Opracował Paweł Kalinowski
Rynki spadły w trakcie sesji amerykańskiej o 1,2% w związku z pogłoskami o sytuacji Grecji. Krótkie pozycje przeciwko EUR są na rekordowych poziomach, lecz jednocześnie oczekuje się, iż EU wypowie się o sytuacji Grecji w najbliższym czasie (24-48 godzin).
USA wystawi w aukcji 40 mld USD obligacji 3-letnich z 81 mld USD wszystkich wystawianych w tym tygodniu.
Indeksy
DAX: Kupuj na spadkach do 5455, cel 5500. Stop-loss poniżej 5440.
FTSE: Kupuj w okolicach 5070, cel 5100. Stop-loss poniżej 5056.
S&P500: Kupuj na przełamaniu 1064, cel 1069. Stop-loss poniżej 1061.
Waluty
EURUSD: Kupuj na przełamaniu 1.3720 z celem 1.3850, stop poniżej 1.3640. W innym przypadku trend boczny w przedziale 1.3640-1.3710.
USDJPY: Prawdopodobnie w trendzie bocznym w zakresie 89-89.65.
EURJPY: Powinien odszukać wsparcie na 123.10, oczekujemy trendu bocznego w przedziale 122.20-123.10
GBPUSD: Jeśli poniżej 1.5650, oczekujemy spadku do 1.5540, możliwe 1.5505. Stop-loss powyżej 1.5705.
AUDUSD: Preferujemy sprzedaż na wzrostach do 0.8710 w kierunku ponownego testu 0.86.
Stop-loss powyżej 0.8753.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: Prawdopodobnie w trendzie bocznym 1060-1070. Przełamanie 1075 może spowodować wzrosty do 1085.
SREBRO: Preferujemy sprzedaż tutaj (15.16) w kierunku ponownego testu minimów 14.65. Stop powyżej 15.37.
ROPA (CLG0): Oczekujemy konsolidacji między 71.30 i 72.15.
Publikacje wyników spółek
USA przed otwarciem rynku COCA COLA EPS OCZEKIWANY: 0.663
wtorek, 9 lutego 2010
poniedziałek, 8 lutego 2010
Komentarz Kena Vekslera
Dzień dobry,
W ten weekend odbyło się posiedzenie państw G7, a inwestorzy mieli kilka chwil na złapanie oddechu. Żadne z powyższych raczej nie wpłynie na poprawę sytuacji na rynkach w tym tygodniu. Wszystko nadal wygląda ciężko jeżeli chodzi o apetyt na ryzyko oraz rynki akcji, co moim zdaniem przełoży się również na przepływy na rynkach walutowych. I tak, słyszę to o czym wszyscy myślicie... Sytuacja zaszła już tak daleko, więc teraz z pewnością jest dobry czas na powrót na rynki przed nadchodzącą korektą.
W skrócie, takie ruchy są specjalnością inwestorów z sektora detalicznego, którzy zawsze na tym tracą. Chodzi mi o to, iż nie uważam, aby ruchy zeszłego tygodnia się już zakończyły, a jakiekolwiek zwyżki od tej pory będą próbą wciągnięcia na rynek naiwnych. Wszystko to najprawdopodobniej wydarzy się w ciągu dwóch pierwszych dni tego tygodnia, po czym powrócimy do pierwotnego trendu. Moja sugestia to trzymać się z dala od tego rynku i oszczędzać pieniądze.
Na chwilę obecną nie mam żadnych konkretnych wniosków jeżeli chodzi o rynki, a mając pistolet przystawiony do głowy, zwróciłbym uwagę na poniższe:
EURUSD: Zwyżka do 1,3730, wyczyszczenie niektórych słabszych stop lossów tuż powyżej tego poziomu oraz zwyżka o kolejne 20/30 pipsów przed ponownym spadkiem.
GBPUSD: Jak wyżej, tylko poziom się zmienia, 1,5650/5730 ogranicza tą parę od góry w dniu dzisiejszym, przy czym całe ryzyko koncentruje się na poziomach spadkowych, czyli 1,5500 w najbliższych dniach.
USDJPY: 89,70 to pośredni opór, i, dopóki awersja do ryzyka jest tematem przewodnim, nie można wykluczyć spadków, w sytuacji gdy dolar i jen walczą ze sobą o miano najbezpieczniejszej waluty.
AUDUSD: Sprzedaję, sprzedaję, sprzedaję... 0,8770 powinno utrzymać tą parę od góry, podczas gdy pośredni cel znajduje się na poziomie 0,8470.
To wszystko co przygotowałem na dziś i dopóki nie zobaczę czegoś nowego... Ryzyko związane z wydarzeniami/danymi ekonomicznymi dzisiaj praktycznie nie istnieje, więc nie będę tego komentował. Mówię Wam, usiądźcie i spokojnie czekajcie na rozpoczęcie następnej amerykańskiej sesji dziś popołudniu.
Wiem, wiem, niezbyt to wszystko motywujące, ale czego oczekiwaliście po takim rynku.
Z pozdrowieniami,
Ken Veksler.
W ten weekend odbyło się posiedzenie państw G7, a inwestorzy mieli kilka chwil na złapanie oddechu. Żadne z powyższych raczej nie wpłynie na poprawę sytuacji na rynkach w tym tygodniu. Wszystko nadal wygląda ciężko jeżeli chodzi o apetyt na ryzyko oraz rynki akcji, co moim zdaniem przełoży się również na przepływy na rynkach walutowych. I tak, słyszę to o czym wszyscy myślicie... Sytuacja zaszła już tak daleko, więc teraz z pewnością jest dobry czas na powrót na rynki przed nadchodzącą korektą.
W skrócie, takie ruchy są specjalnością inwestorów z sektora detalicznego, którzy zawsze na tym tracą. Chodzi mi o to, iż nie uważam, aby ruchy zeszłego tygodnia się już zakończyły, a jakiekolwiek zwyżki od tej pory będą próbą wciągnięcia na rynek naiwnych. Wszystko to najprawdopodobniej wydarzy się w ciągu dwóch pierwszych dni tego tygodnia, po czym powrócimy do pierwotnego trendu. Moja sugestia to trzymać się z dala od tego rynku i oszczędzać pieniądze.
Na chwilę obecną nie mam żadnych konkretnych wniosków jeżeli chodzi o rynki, a mając pistolet przystawiony do głowy, zwróciłbym uwagę na poniższe:
EURUSD: Zwyżka do 1,3730, wyczyszczenie niektórych słabszych stop lossów tuż powyżej tego poziomu oraz zwyżka o kolejne 20/30 pipsów przed ponownym spadkiem.
GBPUSD: Jak wyżej, tylko poziom się zmienia, 1,5650/5730 ogranicza tą parę od góry w dniu dzisiejszym, przy czym całe ryzyko koncentruje się na poziomach spadkowych, czyli 1,5500 w najbliższych dniach.
USDJPY: 89,70 to pośredni opór, i, dopóki awersja do ryzyka jest tematem przewodnim, nie można wykluczyć spadków, w sytuacji gdy dolar i jen walczą ze sobą o miano najbezpieczniejszej waluty.
AUDUSD: Sprzedaję, sprzedaję, sprzedaję... 0,8770 powinno utrzymać tą parę od góry, podczas gdy pośredni cel znajduje się na poziomie 0,8470.
To wszystko co przygotowałem na dziś i dopóki nie zobaczę czegoś nowego... Ryzyko związane z wydarzeniami/danymi ekonomicznymi dzisiaj praktycznie nie istnieje, więc nie będę tego komentował. Mówię Wam, usiądźcie i spokojnie czekajcie na rozpoczęcie następnej amerykańskiej sesji dziś popołudniu.
Wiem, wiem, niezbyt to wszystko motywujące, ale czego oczekiwaliście po takim rynku.
Z pozdrowieniami,
Ken Veksler.
KOMENTARZ EKONOMICZNY
Opracował Piotr Wilczyński
Dolar rośnie w siłę, CFTC – liczba „krótkich” na EUR największa od momentu wprowadzenia wspólnej waluty.
Grecja, Portugalia i Hiszpania wciąż ogromnym ciężarem dla wspólnej waluty.
NFP – publikacja danych w ostatni piątek pokazuje, że dane z marca 2009 zostały zrewidowane w dół o 930k,
a grudniowa zmiana wyniosła -1.363.
Geithner – USA nigdy nie straci ratingu AAA.
Kolejny bank zamknięto w USA, co daje w tym roku 16, a od końca 2007 – 177.
Publikacje Makroekonomiczne
W związku z brakiem istotnych wydarzeń w dniu dzisiejszym oczy inwestorów zwrócone będą na kolejne informacje napływające z Unii Europejskiej.
Indeksy
DAX: Sprzedaj na wzrostach w kierunku 5472, cel 5430. Stop powyżej 5490.
FTSE: Sprzedaj na wzrostach w kierunku 5129, cel 5100. Stop powyżej 5145.
S&P500: Sprzedaj na wzrostach w kierunku 1064, cel 1055. Stop powyżej 1067.
Opcje walutowe:
EURUSD: Bardzo niskie obroty – zmienność w górę w piątek.
USDJPY: Zmienność jest kupowana, szczególnie na celowniku okresy wygasania pomiędzy 6m – 12m, natomiast Gamma jest oferowana przy obecnym spocie.
AUDUSD: Awersja do ryzyka wspiera w szczególności RR i Gammę.
Waluty
EURUSD: Sprzedaż na wzrostach w okolicach 1.3670, cel 1.3570. Stop 1.3715.
USDJPY: Sprzedaj, jeśli wrócimy w okolice 89.65, cel 88.80. Stop powyżej 90.15.
EURJPY: Sprzedaj na wzrostach w kierunku 122.50, cel 121.00. Stop powyżej 123.10.
GBPUSD: Poniżej 1.5620 możemy spodziewać się testu poziomu 1.5500, powyżej oporu możliwy test 1.5725.
AUDUSD: Sprzedaj na wzrostach w kierunku 0.8685, cel 0.86, a nawet 0.8580. Stop powyżej 0.8715.
EURPLN – opór 4.1080, 4.1300, 4.1470. Wsparcie 4.0590, 3.9980, 3.9530 silne. Zdecydowane pokonanie ( w cenach zamknięcia ) poziomu 4.1080 otwiera szansę na wzrosty w kierunku 4.13, a nawet 4.1550/4.1640. Poniżej poziomu 4.0590 ryzyko powrotu w kierunku 3.9980.
USDPLN – opór 3.0000, 3.0270/0360 silny, 3.0741. Wsparcie 2.9500, 2.9380, 2.8660.
Byki dominują na rynku, utrzymały wsparcie w okolicach 2.8230, a teraz pokonały opór na 2.95. Kolejnym celem będą poziomy w okolicach 3.0270, a nawet 3.0740/0870. Poprzedni opór na poziomie 2.95 jest teraz wsparciem.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: W bok 1060 – 1070. Sprzedaj na przełamaniu wsparcia, cel 1050, stop powyżej 1076.
SREBRO: Sprzedaj na wzrostach do poziomu 15.15, cel 14.65. Stop powyżej 15.37.
ROPA (CLH0): Konsolidacja 71.30 – 72.20.
Dolar rośnie w siłę, CFTC – liczba „krótkich” na EUR największa od momentu wprowadzenia wspólnej waluty.
Grecja, Portugalia i Hiszpania wciąż ogromnym ciężarem dla wspólnej waluty.
NFP – publikacja danych w ostatni piątek pokazuje, że dane z marca 2009 zostały zrewidowane w dół o 930k,
a grudniowa zmiana wyniosła -1.363.
Geithner – USA nigdy nie straci ratingu AAA.
Kolejny bank zamknięto w USA, co daje w tym roku 16, a od końca 2007 – 177.
Publikacje Makroekonomiczne
W związku z brakiem istotnych wydarzeń w dniu dzisiejszym oczy inwestorów zwrócone będą na kolejne informacje napływające z Unii Europejskiej.
Indeksy
DAX: Sprzedaj na wzrostach w kierunku 5472, cel 5430. Stop powyżej 5490.
FTSE: Sprzedaj na wzrostach w kierunku 5129, cel 5100. Stop powyżej 5145.
S&P500: Sprzedaj na wzrostach w kierunku 1064, cel 1055. Stop powyżej 1067.
Opcje walutowe:
EURUSD: Bardzo niskie obroty – zmienność w górę w piątek.
USDJPY: Zmienność jest kupowana, szczególnie na celowniku okresy wygasania pomiędzy 6m – 12m, natomiast Gamma jest oferowana przy obecnym spocie.
AUDUSD: Awersja do ryzyka wspiera w szczególności RR i Gammę.
Waluty
EURUSD: Sprzedaż na wzrostach w okolicach 1.3670, cel 1.3570. Stop 1.3715.
USDJPY: Sprzedaj, jeśli wrócimy w okolice 89.65, cel 88.80. Stop powyżej 90.15.
EURJPY: Sprzedaj na wzrostach w kierunku 122.50, cel 121.00. Stop powyżej 123.10.
GBPUSD: Poniżej 1.5620 możemy spodziewać się testu poziomu 1.5500, powyżej oporu możliwy test 1.5725.
AUDUSD: Sprzedaj na wzrostach w kierunku 0.8685, cel 0.86, a nawet 0.8580. Stop powyżej 0.8715.
EURPLN – opór 4.1080, 4.1300, 4.1470. Wsparcie 4.0590, 3.9980, 3.9530 silne. Zdecydowane pokonanie ( w cenach zamknięcia ) poziomu 4.1080 otwiera szansę na wzrosty w kierunku 4.13, a nawet 4.1550/4.1640. Poniżej poziomu 4.0590 ryzyko powrotu w kierunku 3.9980.
USDPLN – opór 3.0000, 3.0270/0360 silny, 3.0741. Wsparcie 2.9500, 2.9380, 2.8660.
Byki dominują na rynku, utrzymały wsparcie w okolicach 2.8230, a teraz pokonały opór na 2.95. Kolejnym celem będą poziomy w okolicach 3.0270, a nawet 3.0740/0870. Poprzedni opór na poziomie 2.95 jest teraz wsparciem.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: W bok 1060 – 1070. Sprzedaj na przełamaniu wsparcia, cel 1050, stop powyżej 1076.
SREBRO: Sprzedaj na wzrostach do poziomu 15.15, cel 14.65. Stop powyżej 15.37.
ROPA (CLH0): Konsolidacja 71.30 – 72.20.
czwartek, 4 lutego 2010
Komentarz Kena Vekslera
Dzień dobry,
Wczorajsza sesja azjatycka była spokojna z wyjątkiem ruchu par australijskich, gdzie dane gospodarcze wywarły dużą presję na AUD i NZD. Jeżeli chodzi o kiwi, stopa bezrobocia wzrosła do najwyższego poziomu od 10 lat, podczas gdy dolar australijski zmagał się z dość rozczarowującą liczbą pozwoleń na budowę. Obie te waluty odnotowały pokaźne spadki, w szczególności AUDUSD, która nie tylko oddała wczorajsze zwyżki, ale dziś rano zmierza prosto ku wsparciu na poziomie 0,8750.
Patrząc na pozostałe główne pary, podczas późnej sesji europejskiej mieliśmy pogłoski na temat możliwości obniżenia ratingu hiszpańskich obligacji rządowych, co, w połączeniu z dramatem gospodarczym rozgrywającym się w Portugalii, wywarło dalszą presję na eurodolarze. Oczywiście, już z samego rana przedstawiciele hiszpańskiego rządu dementowali wszelkie pogłoski, podczas gdy spready portugalskich CDS (credit default swaps - instrumenty pochodne służące przenoszeniu ryzyka kredytowego) odnotowały rekordowe wzrosty. Co więcej, dziś rano eurodolar przełamał barierę na poziomie 1,3850, kasując nowe stopy poniżej tego poziomu sprowadzając tą parę do 1,3830. Sytuacja raczej się nie poprawi przed wystąpieniem EBC oraz konferencją Trichet'a. Nie muszę przypominać, iż oczekuję dalszych spadków i w rezultacie, pomijając niewielkie tymczasowe zwyżki (ograniczone z góry na poziomie 1,3900/30), będziemy świadkami dalszego spadku do 1,3750.
GBPUSD również znajduje się w tarapatach dążąc w kierunku wsparcia na poziomie 1,5850, który najprawdopodobniej zostanie przełamany; jeżeli para ta spadnie poniżej 1,5830, otworzy się droga do 1,5750. Jednak wszyscy dziś będą bacznie obserwować wypowiedzi BoE o podjęciu ewentualnej decyzji zakończenia programu quantiative easing (polegający na tworzeniu pieniądza w celu zakupu aktywów sektora finansowego). Wszystko wskazuje na dalsze spadki na tej parze.
Pomijając wspomniane posiedzenia banków centralnych, mamy dzisiaj również dane dotyczące tygodniowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA, co będzie wskazówką dla jutrzejszych danych na temat zatrudnienia w sektorze pozarolniczym. Nie jestem przekonany co do kierunku dla poszczególnych par na chwilę obecną, i raczej będę przyglądał się z boku aż do jutrzejszego ogłoszenia danych.
Z pozdrowieniami,
Ken Veksler.
Wczorajsza sesja azjatycka była spokojna z wyjątkiem ruchu par australijskich, gdzie dane gospodarcze wywarły dużą presję na AUD i NZD. Jeżeli chodzi o kiwi, stopa bezrobocia wzrosła do najwyższego poziomu od 10 lat, podczas gdy dolar australijski zmagał się z dość rozczarowującą liczbą pozwoleń na budowę. Obie te waluty odnotowały pokaźne spadki, w szczególności AUDUSD, która nie tylko oddała wczorajsze zwyżki, ale dziś rano zmierza prosto ku wsparciu na poziomie 0,8750.
Patrząc na pozostałe główne pary, podczas późnej sesji europejskiej mieliśmy pogłoski na temat możliwości obniżenia ratingu hiszpańskich obligacji rządowych, co, w połączeniu z dramatem gospodarczym rozgrywającym się w Portugalii, wywarło dalszą presję na eurodolarze. Oczywiście, już z samego rana przedstawiciele hiszpańskiego rządu dementowali wszelkie pogłoski, podczas gdy spready portugalskich CDS (credit default swaps - instrumenty pochodne służące przenoszeniu ryzyka kredytowego) odnotowały rekordowe wzrosty. Co więcej, dziś rano eurodolar przełamał barierę na poziomie 1,3850, kasując nowe stopy poniżej tego poziomu sprowadzając tą parę do 1,3830. Sytuacja raczej się nie poprawi przed wystąpieniem EBC oraz konferencją Trichet'a. Nie muszę przypominać, iż oczekuję dalszych spadków i w rezultacie, pomijając niewielkie tymczasowe zwyżki (ograniczone z góry na poziomie 1,3900/30), będziemy świadkami dalszego spadku do 1,3750.
GBPUSD również znajduje się w tarapatach dążąc w kierunku wsparcia na poziomie 1,5850, który najprawdopodobniej zostanie przełamany; jeżeli para ta spadnie poniżej 1,5830, otworzy się droga do 1,5750. Jednak wszyscy dziś będą bacznie obserwować wypowiedzi BoE o podjęciu ewentualnej decyzji zakończenia programu quantiative easing (polegający na tworzeniu pieniądza w celu zakupu aktywów sektora finansowego). Wszystko wskazuje na dalsze spadki na tej parze.
Pomijając wspomniane posiedzenia banków centralnych, mamy dzisiaj również dane dotyczące tygodniowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA, co będzie wskazówką dla jutrzejszych danych na temat zatrudnienia w sektorze pozarolniczym. Nie jestem przekonany co do kierunku dla poszczególnych par na chwilę obecną, i raczej będę przyglądał się z boku aż do jutrzejszego ogłoszenia danych.
Z pozdrowieniami,
Ken Veksler.
Sesje w trendach bocznych na rynkach akcji w USA i Azji oznaczają, że możemy otworzyć się delikatnie wyżej na rynkach europejskich.
Opracował Paweł Kalinowski
Sesje w trendach bocznych na rynkach akcji w USA i Azji oznaczają, że możemy otworzyć się delikatnie wyżej na rynkach europejskich. Nadal mamy pozytywne nastawienie do ryzyka, lecz dzisiaj preferujemy kupowanie na wybiciach zamiast na spadkach. Dobre raporty o zyskach jak ten z dzisiejszego ranka Deutsche Bank są potencjalnymi czynnikami mogącymi wywołać wzrosty razem z publikacją niemieckich zamówień w strefie produkcyjnej.
Uwaga także na decyzję w sprawie stóp procenowych ECB dzisiaj o 13:45 czasu polskiego (1.00% oczekiwane wobec 1.00% wcześniej). I jak zawsze w czwartek, dane o liczbie zarejestrowanych bezrobotnych o 14:30 polskiego czasu w towarzystwie z danymi o produktywności w strefie pozarolniczej, gdzie Konsensus to 6.5% wzrostu kwartał-do-kwartału wobec 8.1% poprzednio.
Publikacje Makroekonomiczne
Niemcy 12:00 polskiego czasu Zamówienia w strefie produkcyjnej Miesiąc-do-Miesiąca / Rok-do-roku (GRUDZIEŃ) Konsensus: 0.2% Wcześniej: 2.8%
Wielka Brytania 13:00 polskiego czasu Stopy procentowe w Wielkiej Brytanii / Zakupy aktywów Konsensus 0.5%/ 200 mld Wcześniej: 0.5% / 200 mld
USA 16:00 polskiego czasu Zamówienia w strefie produkcyjnej Miesiąc-do-miesiąca (GRUDZIEŃ) Oczekiwania Saxo Bank: 0.7% Konsensus: 0.5% Wcześniej: 0.6%
Indeksy
DAX: Kupuj na przełamaniu 5688, cel 5723. Stop-loss poniżej 5671.
FTSE: Kupuj na przełamaniu 5272, cel 5308. Stop-loss poniżej 5253.
S&P500: Kupuj na przełamaniu 1101, cel 1108. Stop-loss poniżej 1098.
Opcje walutowe:
EURUSD: Zmienność trzyamała się nieźle w związku z tym, że rynek płacił za opcje sprzedaży EUR. Opcje o długim terminie wygaśnięcia zaczeły być kupowane pod koniec sesji londyńskiej i rynek wydaje się zorientowany na dalsze spadki.
USDJPY: Zmienność jena niższa przez cały zakres krzywej poza opcjami z 1-tygodniowym terminem wygaśnięcia (Tokyo), które były kwotowane na poziomie 12.9 wobec 12.3 wczoraj, pomimo 1-tygodniowej zmienności zmniejszającej się przez święta. Środkowa część krzywej w zakresie poziomów wygaśnięcia powyżej aktualnego kursu spot jest sprzedawana.
AUDUSD: Gamma kwotowana na niższych poziomach w trakcie cichej sesji z rynkiem spotowym przełamującym się na nowe niższe poziomy. Rynek wydaje się mieć długie pozycje gamma obserwując ceny sprzedaży na rynku międzybankowym a także aktywność cen na rynku spotowym.
Waluty
EURUSD: Wielkie odrzucenie w dniu wczorajszym – oczekujemy przebicia poziomu 1.3850, które zabierze nas do 1.3750 lub niżej. Opór na 1.3935.
USDJPY: Próba przełamania poziomu 90.95 zawiodły w dniu wczorajszym – może być taktyczną sprzedażą do 90.00.
EURJPY: Wygląda okropnie jeśli 125.80/126.00 podda się taktycznie i umożliwi test poziomów poniżej 125.00.
GBPUSD: Obserwujemy z zainteresowaniem potężną linię na 1.5850/35 po wczorajszym wielkim spadku, który złapał rynek po niewłaściwej stronie.
AUDUSD: Nadal oczekujemy testu 200-dniowej średniej kroczącej i w końcu spadku poniżej 0.8600. 0.8780 musi upaść wcześniej.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: Kupuj w okolicach 1100, cel 1106. Stop loss poniżej 1096.
SREBRO: Kupuj w okolicach 16.15, cel 16.25. Stop loss poniżej 16.09.
ROPA (CLG0): Kupuj w okolicach 76.16, cel 76.75. Stop loss poniżej 75.80.
Publikacje wyników spółek
Wielka Brytania VODAFONE
Hiszpania 08:30 czasu polskiego Banco Santander EPS oczekiwany 0.238; EPS poprzednio: 0.260
USA MasterCard EPS oczekiwany: 2.485; EPS poprzednio: 3.480
Sesje w trendach bocznych na rynkach akcji w USA i Azji oznaczają, że możemy otworzyć się delikatnie wyżej na rynkach europejskich. Nadal mamy pozytywne nastawienie do ryzyka, lecz dzisiaj preferujemy kupowanie na wybiciach zamiast na spadkach. Dobre raporty o zyskach jak ten z dzisiejszego ranka Deutsche Bank są potencjalnymi czynnikami mogącymi wywołać wzrosty razem z publikacją niemieckich zamówień w strefie produkcyjnej.
Uwaga także na decyzję w sprawie stóp procenowych ECB dzisiaj o 13:45 czasu polskiego (1.00% oczekiwane wobec 1.00% wcześniej). I jak zawsze w czwartek, dane o liczbie zarejestrowanych bezrobotnych o 14:30 polskiego czasu w towarzystwie z danymi o produktywności w strefie pozarolniczej, gdzie Konsensus to 6.5% wzrostu kwartał-do-kwartału wobec 8.1% poprzednio.
Publikacje Makroekonomiczne
Niemcy 12:00 polskiego czasu Zamówienia w strefie produkcyjnej Miesiąc-do-Miesiąca / Rok-do-roku (GRUDZIEŃ) Konsensus: 0.2% Wcześniej: 2.8%
Wielka Brytania 13:00 polskiego czasu Stopy procentowe w Wielkiej Brytanii / Zakupy aktywów Konsensus 0.5%/ 200 mld Wcześniej: 0.5% / 200 mld
USA 16:00 polskiego czasu Zamówienia w strefie produkcyjnej Miesiąc-do-miesiąca (GRUDZIEŃ) Oczekiwania Saxo Bank: 0.7% Konsensus: 0.5% Wcześniej: 0.6%
Indeksy
DAX: Kupuj na przełamaniu 5688, cel 5723. Stop-loss poniżej 5671.
FTSE: Kupuj na przełamaniu 5272, cel 5308. Stop-loss poniżej 5253.
S&P500: Kupuj na przełamaniu 1101, cel 1108. Stop-loss poniżej 1098.
Opcje walutowe:
EURUSD: Zmienność trzyamała się nieźle w związku z tym, że rynek płacił za opcje sprzedaży EUR. Opcje o długim terminie wygaśnięcia zaczeły być kupowane pod koniec sesji londyńskiej i rynek wydaje się zorientowany na dalsze spadki.
USDJPY: Zmienność jena niższa przez cały zakres krzywej poza opcjami z 1-tygodniowym terminem wygaśnięcia (Tokyo), które były kwotowane na poziomie 12.9 wobec 12.3 wczoraj, pomimo 1-tygodniowej zmienności zmniejszającej się przez święta. Środkowa część krzywej w zakresie poziomów wygaśnięcia powyżej aktualnego kursu spot jest sprzedawana.
AUDUSD: Gamma kwotowana na niższych poziomach w trakcie cichej sesji z rynkiem spotowym przełamującym się na nowe niższe poziomy. Rynek wydaje się mieć długie pozycje gamma obserwując ceny sprzedaży na rynku międzybankowym a także aktywność cen na rynku spotowym.
Waluty
EURUSD: Wielkie odrzucenie w dniu wczorajszym – oczekujemy przebicia poziomu 1.3850, które zabierze nas do 1.3750 lub niżej. Opór na 1.3935.
USDJPY: Próba przełamania poziomu 90.95 zawiodły w dniu wczorajszym – może być taktyczną sprzedażą do 90.00.
EURJPY: Wygląda okropnie jeśli 125.80/126.00 podda się taktycznie i umożliwi test poziomów poniżej 125.00.
GBPUSD: Obserwujemy z zainteresowaniem potężną linię na 1.5850/35 po wczorajszym wielkim spadku, który złapał rynek po niewłaściwej stronie.
AUDUSD: Nadal oczekujemy testu 200-dniowej średniej kroczącej i w końcu spadku poniżej 0.8600. 0.8780 musi upaść wcześniej.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: Kupuj w okolicach 1100, cel 1106. Stop loss poniżej 1096.
SREBRO: Kupuj w okolicach 16.15, cel 16.25. Stop loss poniżej 16.09.
ROPA (CLG0): Kupuj w okolicach 76.16, cel 76.75. Stop loss poniżej 75.80.
Publikacje wyników spółek
Wielka Brytania VODAFONE
Hiszpania 08:30 czasu polskiego Banco Santander EPS oczekiwany 0.238; EPS poprzednio: 0.260
USA MasterCard EPS oczekiwany: 2.485; EPS poprzednio: 3.480
wtorek, 2 lutego 2010
Komentarz Kena Vekslera
Dzień dobry,
Z powodu choroby nie byłem w stanie wczoraj rozesłać komentarza.
Dzisiaj jednak jestem pełen radości (tak samo, jak wielu Australijczyków spłacających kredyty hipoteczne) widząc, że RBA zrobił sobie przerwę w podnoszeniu stóp procentowych. Okazało się to dużą niespodzianką dla rynku, niemniej jednak płynięcie pod prąd kolejny raz przyniosło spore zyski (przynajmniej dla mnie). Przemowa Gubernatora Stephens'a była niespodziewanie pozytywna, co wprowadziło popłoch wśród wielu spekulantów. Nawiązał on jednak do ważnego czynnika, który odegra kluczową rolę w rozwoju australijskiej gospodarki; chodzi tutaj oczywiście o Chiny. Mówił on o tym, o czym ja krzyczę od miesięcy, czyli o fakcie, iż nie wszystko może być aż tak pozytywne jak nam to wmawiają. Niedawne zawirowania makroekonomiczne w postaci zacieśnienia linii kredytowych w Chinach wystarczyły, aby wstrzymać zapędy RBA do podwyższania oprocentowania. Co ciekawe, sądzę, iż podczas następnego posiedzenia w marcu stopy procentowe również pozostaną na niezmienionym poziomie, dzięki miejscowym bankom australijskim, które same zabrały się za podnoszenie oprocentowania, wyręczając tym samym Bank Centralny.
Bez niespodzianek, AUDUSD stracił aż 1,1% w nocy, podczas gdy AUDJPY również spadł, dotykając najniższych poziomów od miesięcy.
Jeżeli chodzi o inne rynki podczas sesji nocnej, sytuacja była dość spokojna, z wyjątkiem azjatyckich rynków akcji, które generalnie sporo spadły.
Dzisiejsze dane ekonomiczne nie są zbyt interesujące, więc rynki powinny być stosunkowo spokojne. Nadal utrzymuję swoją krótką pozycję na GBPCHF i otworzyłem nową krótką na USDCAD. Oczekuję dalszych poważnych spadków na obu parach w najbliższych dniach i sądzę, że USDCAD, pomimo możliwych zwyżek (które stanowią dobry punkt sprzedaży), spadnie w rejony 1,0500 i niżej.
EURUSD nadal jest ciężka, a kluczowy pivot aktualnie znajduje się na poziomie 1,4030/80; jeżeli zamkniemy sesję powyżej tego poziomu, oznaczać to będzie krótkoterminową korektę w górę. Jednakże, zamknięcie kilku sesji poniżej tego poziomu stworzy okazję na przetestowanie bariery w okolicy 1,3850 i niżej, gdzie znajduje się kluczowe wsparcie na poziomie 1,3750.
Jeżeli chodzi o GBPUSD, pomimo tego iż nadal oczekuję dalszych spadków, dzisiejszy apetyt na ryzyko może spowodować krótkoterminową zwyżkę. Opór w okolicach 1,5980/1,6030 powinien utrzymać tą parę przed dalszymi wzrostami i stanowi on dobre miejsce na otwieranie krótkich pozycji śróddziennych.
To wszystko na dziś, teraz zabiorę się za analizę rynku, który pod koniec tygodnia będzie się zmagał z dużą ilością danych ekonomicznych.
Z pozdrowieniami,
Ken Veksler.
Z powodu choroby nie byłem w stanie wczoraj rozesłać komentarza.
Dzisiaj jednak jestem pełen radości (tak samo, jak wielu Australijczyków spłacających kredyty hipoteczne) widząc, że RBA zrobił sobie przerwę w podnoszeniu stóp procentowych. Okazało się to dużą niespodzianką dla rynku, niemniej jednak płynięcie pod prąd kolejny raz przyniosło spore zyski (przynajmniej dla mnie). Przemowa Gubernatora Stephens'a była niespodziewanie pozytywna, co wprowadziło popłoch wśród wielu spekulantów. Nawiązał on jednak do ważnego czynnika, który odegra kluczową rolę w rozwoju australijskiej gospodarki; chodzi tutaj oczywiście o Chiny. Mówił on o tym, o czym ja krzyczę od miesięcy, czyli o fakcie, iż nie wszystko może być aż tak pozytywne jak nam to wmawiają. Niedawne zawirowania makroekonomiczne w postaci zacieśnienia linii kredytowych w Chinach wystarczyły, aby wstrzymać zapędy RBA do podwyższania oprocentowania. Co ciekawe, sądzę, iż podczas następnego posiedzenia w marcu stopy procentowe również pozostaną na niezmienionym poziomie, dzięki miejscowym bankom australijskim, które same zabrały się za podnoszenie oprocentowania, wyręczając tym samym Bank Centralny.
Bez niespodzianek, AUDUSD stracił aż 1,1% w nocy, podczas gdy AUDJPY również spadł, dotykając najniższych poziomów od miesięcy.
Jeżeli chodzi o inne rynki podczas sesji nocnej, sytuacja była dość spokojna, z wyjątkiem azjatyckich rynków akcji, które generalnie sporo spadły.
Dzisiejsze dane ekonomiczne nie są zbyt interesujące, więc rynki powinny być stosunkowo spokojne. Nadal utrzymuję swoją krótką pozycję na GBPCHF i otworzyłem nową krótką na USDCAD. Oczekuję dalszych poważnych spadków na obu parach w najbliższych dniach i sądzę, że USDCAD, pomimo możliwych zwyżek (które stanowią dobry punkt sprzedaży), spadnie w rejony 1,0500 i niżej.
EURUSD nadal jest ciężka, a kluczowy pivot aktualnie znajduje się na poziomie 1,4030/80; jeżeli zamkniemy sesję powyżej tego poziomu, oznaczać to będzie krótkoterminową korektę w górę. Jednakże, zamknięcie kilku sesji poniżej tego poziomu stworzy okazję na przetestowanie bariery w okolicy 1,3850 i niżej, gdzie znajduje się kluczowe wsparcie na poziomie 1,3750.
Jeżeli chodzi o GBPUSD, pomimo tego iż nadal oczekuję dalszych spadków, dzisiejszy apetyt na ryzyko może spowodować krótkoterminową zwyżkę. Opór w okolicach 1,5980/1,6030 powinien utrzymać tą parę przed dalszymi wzrostami i stanowi on dobre miejsce na otwieranie krótkich pozycji śróddziennych.
To wszystko na dziś, teraz zabiorę się za analizę rynku, który pod koniec tygodnia będzie się zmagał z dużą ilością danych ekonomicznych.
Z pozdrowieniami,
Ken Veksler.
Plan cięć związanych z deficytem budżetowym w USA jest dobrą informacją dla obligacji, gorszą dla giełd i wzrostu.
Opracował Piotr Wilczyński
Plan cięć związanych z deficytem budżetowym w USA jest dobrą informacją dla obligacji, gorszą dla giełd i wzrostu.
RBA zaskoczył rynki pozostawiając stopy procentowe bez zmian, silna wyprzedaż australijskiego dolara.
Ceny CDS ponownie w górę ( póki co delikatnie – ale i tak nie jest to dobrym sygnałem dla ryzyka ).
Mimo, że dzisiaj dopiero wtorek, inwestorzy już zadają sobie pytania dotyczące piątkowych danych NFP z USA.
Publikacje Makroekonomiczne
EU – 11:00 polskiego czasu – PPI, rynek oczekuje 0,0% ( SB 0,0% )
USA – 16:00 polskiego czasu - Umowy na kupno domów ( indeks podpisanych umów )
Indeksy
DAX: Kupuj po pokonaniu 5670, cel 5707. Stop poniżej 5647.
FTSE: Kupuj po pokonaniu 5252, cel 5290. Stop poniżej 5231.
S&P500: Kupuj po pokonaniu 1087, cel 1096. Stop poniżej 1082.
Opcje walutowe:
EURUSD: Rynek sprzedawał opcje z niższymi poziomami wygasania, jednak spot nie był na tyle mocny aby wrócić powyżej poziomu 1.3950. Gamma pod presją, jednak obecne poziomy powinny być utrzymane do końca tygodnia.
USDJPY: Zmienność w zasadzie bez zmian jeśli porównamy z innymi parami jenowymi.
Waluty
EURUSD: Niepewna sytuacja w krótkim terminie – szukamy miejsca na nowe krótkie pozycje z celem na 1.3750. Opór 1.3940.
USDJPY: W bok, kluczem pozostaje poziom 90.00
EURJPY: Techniczny obraz faworyzuje odbicie, jednak trend spadkowy wciąż dominuje. Niedźwiedzie mogą się rozpędzić po przełamaniu 125.70.
GBPUSD: Obserwuj silne wsparcie w okolicach 1.5850/35, przełamanie może otworzyć drogę do dużych spadków.
AUDUSD: Preferujemy krótkie pozycje powyżej 0.88, celem 200-dniowa średnia krocząca
( okolice 0.8550 obecnie ) – powodem jest „szok“ po pozostawieniu stóp procentowych przez RBA na niezmienionym poziomie.
EURPLN – opór 4.0500, 4.0896, 4.0965. Wsparcie 3.9715, 3.9377, 3.8900 silne. Potwierdzony został szczyt poniżej 4.1115 przed ostatnim spadkiem poniżej 4.0030
i wydłużenie w kierunku 3.8900. 4.1115 powinien ograniczyć ożywienia.
USDPLN – opór 2.9220, 2.9370 silny (6m linia trendu), 2.9500 silny. Wsparcie 2.8290 silne, 2.7900, 2.7698 silne. Silny opór w rejonie 2.9380/9500 był testowany przed aktualnym spadkiem. Oczekiwane min. ok. 2.8920 przed ponowną próbą ataku byków na przełom powyżej.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: Kupuj po pokonaniu poziomu 1108, cel 1112. Stop poniżej 1099.
SREBRO: Kupuj po pokonaniu poziomu 16.72, cel 16.90. Stop poniżej 16.54.
ROPA (CLH0): Kupuj na dołku w okolicach 74.00, cel 75.40. Stop poniżej 73.50
Plan cięć związanych z deficytem budżetowym w USA jest dobrą informacją dla obligacji, gorszą dla giełd i wzrostu.
RBA zaskoczył rynki pozostawiając stopy procentowe bez zmian, silna wyprzedaż australijskiego dolara.
Ceny CDS ponownie w górę ( póki co delikatnie – ale i tak nie jest to dobrym sygnałem dla ryzyka ).
Mimo, że dzisiaj dopiero wtorek, inwestorzy już zadają sobie pytania dotyczące piątkowych danych NFP z USA.
Publikacje Makroekonomiczne
EU – 11:00 polskiego czasu – PPI, rynek oczekuje 0,0% ( SB 0,0% )
USA – 16:00 polskiego czasu - Umowy na kupno domów ( indeks podpisanych umów )
Indeksy
DAX: Kupuj po pokonaniu 5670, cel 5707. Stop poniżej 5647.
FTSE: Kupuj po pokonaniu 5252, cel 5290. Stop poniżej 5231.
S&P500: Kupuj po pokonaniu 1087, cel 1096. Stop poniżej 1082.
Opcje walutowe:
EURUSD: Rynek sprzedawał opcje z niższymi poziomami wygasania, jednak spot nie był na tyle mocny aby wrócić powyżej poziomu 1.3950. Gamma pod presją, jednak obecne poziomy powinny być utrzymane do końca tygodnia.
USDJPY: Zmienność w zasadzie bez zmian jeśli porównamy z innymi parami jenowymi.
Waluty
EURUSD: Niepewna sytuacja w krótkim terminie – szukamy miejsca na nowe krótkie pozycje z celem na 1.3750. Opór 1.3940.
USDJPY: W bok, kluczem pozostaje poziom 90.00
EURJPY: Techniczny obraz faworyzuje odbicie, jednak trend spadkowy wciąż dominuje. Niedźwiedzie mogą się rozpędzić po przełamaniu 125.70.
GBPUSD: Obserwuj silne wsparcie w okolicach 1.5850/35, przełamanie może otworzyć drogę do dużych spadków.
AUDUSD: Preferujemy krótkie pozycje powyżej 0.88, celem 200-dniowa średnia krocząca
( okolice 0.8550 obecnie ) – powodem jest „szok“ po pozostawieniu stóp procentowych przez RBA na niezmienionym poziomie.
EURPLN – opór 4.0500, 4.0896, 4.0965. Wsparcie 3.9715, 3.9377, 3.8900 silne. Potwierdzony został szczyt poniżej 4.1115 przed ostatnim spadkiem poniżej 4.0030
i wydłużenie w kierunku 3.8900. 4.1115 powinien ograniczyć ożywienia.
USDPLN – opór 2.9220, 2.9370 silny (6m linia trendu), 2.9500 silny. Wsparcie 2.8290 silne, 2.7900, 2.7698 silne. Silny opór w rejonie 2.9380/9500 był testowany przed aktualnym spadkiem. Oczekiwane min. ok. 2.8920 przed ponowną próbą ataku byków na przełom powyżej.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: Kupuj po pokonaniu poziomu 1108, cel 1112. Stop poniżej 1099.
SREBRO: Kupuj po pokonaniu poziomu 16.72, cel 16.90. Stop poniżej 16.54.
ROPA (CLH0): Kupuj na dołku w okolicach 74.00, cel 75.40. Stop poniżej 73.50
Subskrybuj:
Posty (Atom)
Posty
