Opracował Paweł Kalinowski
Rekordowy spadek sprzedaży samochodów w USA
Spokojny tydzień w sensie danych makroekonomicznych kończy się najbardziej istotnymi publikacjami, którymi są PKB strefy EURO i sprzedaż detaliczna w Stanach Zjednoczonych. Sprzedaż samochodów w styczniu zanotowała rekordowy spadek o 5%, lecz sprzedaż innych dóbr powinna się zwiększyć wystarczająco, aby można było mówić o całościowym wzroście. Biorąc pod uwagę problemy gospodarki strefy EURO oraz fakt, że niemieckie PKB za IV kwartał nie uległo zmianie, widzimy ryzyko opublikowania danych gorszych niż konsensus 0.3% wzrostu PKB dla strefy EURO.
Sprzedajemy akcje na wzrostach, biorąc pod uwagę nasze oczekiwania gorszego od oczekiwań PKB strefy EURO.
Publikacje Makroekonomiczne
Strefa EURO 11:00 czasu polskiego - PKB Strefy EURO (kwartał do kwartału). Oczekiwania SaxoBank 0.2%; Konsensus: 0.3%; Wcześniej: 0.4%
USA 14:30 - Sprzedaż detaliczna z wyłączniem sprzedaży samochodów (miesiąc do miesiąca) (styczeń). Oczekiwania Saxo Bank: 0.2 % / 0.2 %; Konsensus: 0.3 % / 0.5 %; Wcześniej: -0.3% / -0.2%.
USA 15:55 Indeks zaufania Uniwersytetu Michigan (luty). Konsensus: 75; Wcześniej: 74.4
Indeksy
DAX: Sprzedaj na wzrostach w kierunku 5570, cel 5525. Stop-loss powyżej 5589.
FTSE: Sprzedaj na wzrostach w kierunku 5220, cel 5186. Stop-loss poniżej 5233.
S&P500: Sprzedaj na przełamaniu 1076, cel 1070. Stop powyżej 1079.
Opcje walutowe:
EURUSD: Opcje sprzedaży EUR znajdowały agresywnych kupców w dniu wczorajszym.
W dalszym ciągu jest zainteresowanie poziomami wykonania 1.36, więc w krótkim okresie czasu rynek spotowy może ponownie testować ten poziom.
USDJPY: Zmienność jest nikła dzisiaj, widzimy sprzedawców gamma na rynku. Do czasu, gdy rynek spotowy nie przebije się wyraźnie niżej, zmienność nie będzie kupowana.
AUDUSD: Gamma zmniejsza się, gdy rynek spotowy został złapany w trend boczny. Zmienność powinna być na niskich poziomach, chyba że przebijemy się powyżej poziomu 8920. Aczkolwiek strategie Risk Reversal nadal są kupowane.
Waluty
EURUSD: Ryzyko wzrostu do 1.3720, lecz oczekujemy, iż pozostanie w przedziale 1.3630-1.3720.
USDJPY: Oczekujemy konsolidacji w przedziale 89.50 – 90.00 przed długim weekendem.
EURJPY: Nadal trend boczny w przedziale 122.20-123.80.
GBPUSD: Oczekujemy trendu bocznego w przedziale 1.5650 – 1.5720.
AUDUSD: Prawdopodobnie utkwi w trendzie bocznym w przedziale 0.8850 – 0.8730.
EURPLN – opory: 4.0935, 4.1180, 4.1300, wsparcia: 3.9750,3.9530 silne, 3.9370
USDPLN – opory: 2.9785, 3.0360, 3.0740, wsparcia: 2.8620, 2.8260, 2.80000
Kontrakty Futures
ZŁOTO: Kupuj na spadkach do 1085, możliwe wzrosty do 1100. Stop-loss poniżej 1078.
SREBRO: Trend boczny w przedziale 15.53-15.77.
ROPA (CLH0): Oczekujemy konsolidacji w okolicach 75.00 przed danymi o zapasach ropy.
piątek, 12 lutego 2010
środa, 10 lutego 2010
Jest szansa dla Grecji – powrót apetytu na ryzyko.
KOMENTARZ EKONOMICZNY
Opracował Piotr Wilczyński
Źródła zbliżone do rządu niemieckiego poinformowały w dniu wczorajszym o możliwości pomocy Grecji. Momentalnie rynki odwróciły się o 180 stopni (EURUSD znajdował się powyżej 1.38, SP powyżej 1070). Pozostaje pytanie: Czy była to tylko ucieczka krótkich pozycji i szukanie lepszych poziomów do powrotu na rynek czy coś trwalszego? Mieszane komentarze podczas azjatyckiej sesji ostudziły nieco nastroje (Nikkei „tylko” + 0.31% ) EURUSD powrócił do przełamanego oporu (teraz wsparcia) w okolicach 1.3750.
Francja musi pracować mocno nad obniżeniem długu i deficytu – inaczej obniżenie ratingu (audytor).
Geithner i Bernanke w okolicach godziny 16:00 polskiego czasu.
US ABC indeks bez zmian -48.
Pomimo braku podwyżki stóp procentowych przez RBA zaufanie konsumentów spadło w Australii o 2,6%.
Dubai World oficjalnie zapyta w tym miesiącu o zamrożenie spłaty na kolejne 6 miesięcy.
Publikacje Makroekonomiczne
UK – 10:30 polskiego czasu – Produkcja przemysłowa – rynek oczekuje 0,2% / -4,1%.
UK – 11:30 polskiego czasu – BOE publikacja kwartalnego raportu dotyczącego inflacji.
USA – 14:30 polskiego czasu – Bilans w handlu zagranicznym, rynek oczekuje -35,8.
USA – 16:30 polskiego czasu – Zmiana zapasów ropy.
USA – 19:00 polskiego czasu – Aukcja obligacji 10-letnich.
USA – 20:00 polskiego czasu – Budżet – rynek oczekuje -46.
Wystąpienia
15:30 polskiego czasu – przedstawiciel FED Tarullo
16:00 polskiego czasu – Bernanke oraz Geithner
18:45 polskiego czasu - Plosser ( Filadelfia FED )
19:20 polskiego czasu – Fisher ( Dallas FED )
Indeksy
DAX: Kupno na spadkach w kierunku 5540, cel 5591. Stop poniżej 5520.
FTSE: Kupno na spadkach w kierunku 5130, cel 5172. Stop poniżej 5109.
S&P500: Kupno na spadkach w kierunku 1067, cel 1075. Stop poniżej 1063.
Opcje walutowe:
EURUSD: Obserwowaliśmy wzrost zainteresowania kupnem wygasających w piątek opcji ze strikem 1.36. Cała krzywa jest dużo niżej niż w poprzednim tygodniu, jednak jeśli spot wróci poniżej 1.37 możemy spodziewać się ponownego zainteresowania zmiennością.
USDJPY: Zmienność jest kupowana, tym razem na celowniku okresy wygasania pomiedzy 2-3 m.
Waluty
EURUSD: Prawdopodobnie w dniu wczorajszym, ze względu na dużą zmienność, większość „słabych“ stopów została złapana. W dniu dzisiejszym „krytycznym“ poziomem jest 1.3720. Sugerujemy kupno na dołkach w okolicach tego poziomu, cel 1.3825. Stop poniżej 1.3683.
USDJPY: Wsparcie w okolicach 89.50 i w dniu dzisiejszym kupno na dołkach, cel 90.20. Stop poniżej 89.23.
EURJPY: W dniu dzisiejszym kupno na dołkach w okolicach 122.80, cel 124.50. Stop poniżej 122.38.
GBPUSD: Byki powinny utrzymać poziomy 1.5650/60, aby dalsze wzrosty były możliwe. W dniu dzisiejszym preferujemy kupno, cel 1.5770. Stop poniżej 1.5623.
AUDUSD: Jeśli zostanie utrzymany poziom 0.8715, możliwe wzrosty w okolice 0.8825. Stop poniżej 0.8693.
EURPLN – opór 4.1300, 4.1470, 4.1640 mocny. Wsparcie 3.9980, 3.9530 silne, 3.9370. Cofnięcie z okolic 4.1300, trwałe pokonanie 4.0590 może skutkować ponownym testem poziomu 4.0000/3.9980 oraz 3.9530. Pokonanie poziomu 4.1300 otworzy drogę do wzrostów w okolice 4.1470/4.1640.
USDPLN – opór 3.0360, 3.0741, 3.0870. Wsparcie 2.9285, 2.8620, 2.8228 silne.
Cofnięcie z poziomu 3.0360 może sięgnąć 2.9350. Byki potrzebują wyjścia powyżej 3.0360 w celu osiągnięcia przewagi.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: W dniu dzisiejszym kupno na dołkach w okolicach 1070, cel 1095. Stop poniżej 1063.
SREBRO: Kupno na dołkach w okolicach 15.35, cel 15.85. Stop poniżej 15.07.
ROPA (CLH0): Konsolidacja 73.30-74.00.
Opracował Piotr Wilczyński
Źródła zbliżone do rządu niemieckiego poinformowały w dniu wczorajszym o możliwości pomocy Grecji. Momentalnie rynki odwróciły się o 180 stopni (EURUSD znajdował się powyżej 1.38, SP powyżej 1070). Pozostaje pytanie: Czy była to tylko ucieczka krótkich pozycji i szukanie lepszych poziomów do powrotu na rynek czy coś trwalszego? Mieszane komentarze podczas azjatyckiej sesji ostudziły nieco nastroje (Nikkei „tylko” + 0.31% ) EURUSD powrócił do przełamanego oporu (teraz wsparcia) w okolicach 1.3750.
Francja musi pracować mocno nad obniżeniem długu i deficytu – inaczej obniżenie ratingu (audytor).
Geithner i Bernanke w okolicach godziny 16:00 polskiego czasu.
US ABC indeks bez zmian -48.
Pomimo braku podwyżki stóp procentowych przez RBA zaufanie konsumentów spadło w Australii o 2,6%.
Dubai World oficjalnie zapyta w tym miesiącu o zamrożenie spłaty na kolejne 6 miesięcy.
Publikacje Makroekonomiczne
UK – 10:30 polskiego czasu – Produkcja przemysłowa – rynek oczekuje 0,2% / -4,1%.
UK – 11:30 polskiego czasu – BOE publikacja kwartalnego raportu dotyczącego inflacji.
USA – 14:30 polskiego czasu – Bilans w handlu zagranicznym, rynek oczekuje -35,8.
USA – 16:30 polskiego czasu – Zmiana zapasów ropy.
USA – 19:00 polskiego czasu – Aukcja obligacji 10-letnich.
USA – 20:00 polskiego czasu – Budżet – rynek oczekuje -46.
Wystąpienia
15:30 polskiego czasu – przedstawiciel FED Tarullo
16:00 polskiego czasu – Bernanke oraz Geithner
18:45 polskiego czasu - Plosser ( Filadelfia FED )
19:20 polskiego czasu – Fisher ( Dallas FED )
Indeksy
DAX: Kupno na spadkach w kierunku 5540, cel 5591. Stop poniżej 5520.
FTSE: Kupno na spadkach w kierunku 5130, cel 5172. Stop poniżej 5109.
S&P500: Kupno na spadkach w kierunku 1067, cel 1075. Stop poniżej 1063.
Opcje walutowe:
EURUSD: Obserwowaliśmy wzrost zainteresowania kupnem wygasających w piątek opcji ze strikem 1.36. Cała krzywa jest dużo niżej niż w poprzednim tygodniu, jednak jeśli spot wróci poniżej 1.37 możemy spodziewać się ponownego zainteresowania zmiennością.
USDJPY: Zmienność jest kupowana, tym razem na celowniku okresy wygasania pomiedzy 2-3 m.
Waluty
EURUSD: Prawdopodobnie w dniu wczorajszym, ze względu na dużą zmienność, większość „słabych“ stopów została złapana. W dniu dzisiejszym „krytycznym“ poziomem jest 1.3720. Sugerujemy kupno na dołkach w okolicach tego poziomu, cel 1.3825. Stop poniżej 1.3683.
USDJPY: Wsparcie w okolicach 89.50 i w dniu dzisiejszym kupno na dołkach, cel 90.20. Stop poniżej 89.23.
EURJPY: W dniu dzisiejszym kupno na dołkach w okolicach 122.80, cel 124.50. Stop poniżej 122.38.
GBPUSD: Byki powinny utrzymać poziomy 1.5650/60, aby dalsze wzrosty były możliwe. W dniu dzisiejszym preferujemy kupno, cel 1.5770. Stop poniżej 1.5623.
AUDUSD: Jeśli zostanie utrzymany poziom 0.8715, możliwe wzrosty w okolice 0.8825. Stop poniżej 0.8693.
EURPLN – opór 4.1300, 4.1470, 4.1640 mocny. Wsparcie 3.9980, 3.9530 silne, 3.9370. Cofnięcie z okolic 4.1300, trwałe pokonanie 4.0590 może skutkować ponownym testem poziomu 4.0000/3.9980 oraz 3.9530. Pokonanie poziomu 4.1300 otworzy drogę do wzrostów w okolice 4.1470/4.1640.
USDPLN – opór 3.0360, 3.0741, 3.0870. Wsparcie 2.9285, 2.8620, 2.8228 silne.
Cofnięcie z poziomu 3.0360 może sięgnąć 2.9350. Byki potrzebują wyjścia powyżej 3.0360 w celu osiągnięcia przewagi.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: W dniu dzisiejszym kupno na dołkach w okolicach 1070, cel 1095. Stop poniżej 1063.
SREBRO: Kupno na dołkach w okolicach 15.35, cel 15.85. Stop poniżej 15.07.
ROPA (CLH0): Konsolidacja 73.30-74.00.
Komentarz Kena Vekslera
Dzień dobry,
Huraaaa!
Suflaki i Ouzo dla wszystkich.... Zdejmijcie znak „na sprzedaż” z Akropolu oraz zatańczcie Cirtaki tłukąc talerze jak Grek Zorba!
Unia Europejska nadchodzi z pomocą dla Grecji... Tak jakby...
Późno podczas wczorajszej sesji europejskiej ukazały się wiadomości na temat nadchodzącego wsparcia Grecji ze strony Unii Europejskiej. Oczywiście, eurodolar zwyżkował dzięki tym danym, kasując stop lossy w okolicy 1,3825/30, osiągając najwyższy poziom 1,3840. Szczegóły dotyczące pakietu pomocowego oraz planu ratunkowego były bardzo skąpe, jednak najczęściej nie ma jednak dymu bez ognia, a przedwczesny powrót Trichet'a z Australii mógł rzeczywiście być spowodowany obradami na ten temat. Zaraz potem (do godziny) Niemcy najpierw kategorycznie zaprzeczyły swojemu udziałowi w tych planach, co spowodowało dalszą falę spekulacji na temat możliwej formy bailoutu. Czy będzie to jedynie EBC wspólnie z państwami członkowskimi? Czy może współpraca z MFW? Czy ustalone będą stopniowe cele, które zagrożone państwo będzie musiało osiągnąć, podobnie do niedawnego rozwiązania problemu Łotwy? Jaka suma pieniędzy jest potrzebna? Itd. itd. itd. Podsumowując, eurodolar oddał wszystkie wcześniejsze wzrosty oraz zszedł na krótko podczas sesji azjatyckiej do najniższego poziomu dnia, czyli 1,3735. Zaczynamy dzisiaj bez jasnej perspektywy, ale ja oczekuję, iż eurodolar utrzyma się w zakresie pomiędzy 1,3730 a 1,3820/40 dopóki cała ta sytuacja nie zacznie się wyjaśniać.
Poza tym, warto wspomnieć o tym, że pomimo oczywistego problemu zagrożenia natury etycznej stworzonego przez tą sytuację, należy również wziąć pod uwagę jeden mały fakt.... Jak tylko zakończą pomagać Grecji, Hiszpania jest następna w kolejce, a problem tego kraju jest znacznie większy w porównaniu do Grecji, a więc skąd te wszystkie pieniądze się wezmą oraz w jakiej postaci? Biorąc to wszystko pod uwagę, uważam, iż na koniec dnia Euro wcale nie znajduje się w dobrej sytuacji. Mówiąc krótko, każde rozwiązanie będzie miało negatywny wpływ na Euro w średnim okresie...
Patrząc na pozostałe wydarzenia, które miały miejsce gdy Wy spaliście:
Chiny opublikowały znacznie mniejszą nadwyżkę handlową niż tego oczekiwano, co wpłynęło negatywnie na apetyt na ryzyko... Bardzo, bardzo niepewny rynek na chwilę obecną, oczywiście spowodowane jest to sytuacją opisaną powyżej.
Z pozostałych dzisiejszych wydarzeń, będziemy mieli przesłuchanie Fedu (bez Bena Bernanke) pomimo śniegu zalegającego w Waszyngtonie, oraz report Banku Anglii na temat inflacji. Ani jedno ani drugie raczej nie będzie w stanie ruszyć rynkami, gdyż wszystko jest już raczej wliczone w kursy, a jak już 10 razy pisałem powyżej, sytuacja w Europie odgrywa aktualnie pierwsze skrzypce.
Patrząc na główne pary, wiecie już jakie mam podejście do eurodolara; gdzie indziej, funt brytyjski prawdopodobnie zwyżkuje dzięki tendencji 'buy the rumour, sell the fact' [kup plotkę, sprzedaj fakt] przed opublikowaniem raportu o inflacji. Później jednak oczekuję dalszych spadków w okolice 1,5550/70. Nadal wyprzedajemy zwyżki na USDJPY, ale ogólnie nie marnujcie czasu na tą parę, bo trendu tutaj raczej nie zobaczycie. USDCAD również powinna być wyprzedawana na zwyżkach, ale oczekuję potencjalnego wzrostu do 1,0830 zanim rozpoczniemy porządny ruch w dół.
Aha, a czy wspominałem już o tym, że greccy urzędnicy rządowi strajkują dzisiaj po tym jak ogłoszono dane dotyczące ich emerytur, itd.?
Tak, ten kraj zdecydowanie zmierza w dobrym kierunku....
Z pozdrowieniami,
Ken Veksler.
Huraaaa!
Suflaki i Ouzo dla wszystkich.... Zdejmijcie znak „na sprzedaż” z Akropolu oraz zatańczcie Cirtaki tłukąc talerze jak Grek Zorba!
Unia Europejska nadchodzi z pomocą dla Grecji... Tak jakby...
Późno podczas wczorajszej sesji europejskiej ukazały się wiadomości na temat nadchodzącego wsparcia Grecji ze strony Unii Europejskiej. Oczywiście, eurodolar zwyżkował dzięki tym danym, kasując stop lossy w okolicy 1,3825/30, osiągając najwyższy poziom 1,3840. Szczegóły dotyczące pakietu pomocowego oraz planu ratunkowego były bardzo skąpe, jednak najczęściej nie ma jednak dymu bez ognia, a przedwczesny powrót Trichet'a z Australii mógł rzeczywiście być spowodowany obradami na ten temat. Zaraz potem (do godziny) Niemcy najpierw kategorycznie zaprzeczyły swojemu udziałowi w tych planach, co spowodowało dalszą falę spekulacji na temat możliwej formy bailoutu. Czy będzie to jedynie EBC wspólnie z państwami członkowskimi? Czy może współpraca z MFW? Czy ustalone będą stopniowe cele, które zagrożone państwo będzie musiało osiągnąć, podobnie do niedawnego rozwiązania problemu Łotwy? Jaka suma pieniędzy jest potrzebna? Itd. itd. itd. Podsumowując, eurodolar oddał wszystkie wcześniejsze wzrosty oraz zszedł na krótko podczas sesji azjatyckiej do najniższego poziomu dnia, czyli 1,3735. Zaczynamy dzisiaj bez jasnej perspektywy, ale ja oczekuję, iż eurodolar utrzyma się w zakresie pomiędzy 1,3730 a 1,3820/40 dopóki cała ta sytuacja nie zacznie się wyjaśniać.
Poza tym, warto wspomnieć o tym, że pomimo oczywistego problemu zagrożenia natury etycznej stworzonego przez tą sytuację, należy również wziąć pod uwagę jeden mały fakt.... Jak tylko zakończą pomagać Grecji, Hiszpania jest następna w kolejce, a problem tego kraju jest znacznie większy w porównaniu do Grecji, a więc skąd te wszystkie pieniądze się wezmą oraz w jakiej postaci? Biorąc to wszystko pod uwagę, uważam, iż na koniec dnia Euro wcale nie znajduje się w dobrej sytuacji. Mówiąc krótko, każde rozwiązanie będzie miało negatywny wpływ na Euro w średnim okresie...
Patrząc na pozostałe wydarzenia, które miały miejsce gdy Wy spaliście:
Chiny opublikowały znacznie mniejszą nadwyżkę handlową niż tego oczekiwano, co wpłynęło negatywnie na apetyt na ryzyko... Bardzo, bardzo niepewny rynek na chwilę obecną, oczywiście spowodowane jest to sytuacją opisaną powyżej.
Z pozostałych dzisiejszych wydarzeń, będziemy mieli przesłuchanie Fedu (bez Bena Bernanke) pomimo śniegu zalegającego w Waszyngtonie, oraz report Banku Anglii na temat inflacji. Ani jedno ani drugie raczej nie będzie w stanie ruszyć rynkami, gdyż wszystko jest już raczej wliczone w kursy, a jak już 10 razy pisałem powyżej, sytuacja w Europie odgrywa aktualnie pierwsze skrzypce.
Patrząc na główne pary, wiecie już jakie mam podejście do eurodolara; gdzie indziej, funt brytyjski prawdopodobnie zwyżkuje dzięki tendencji 'buy the rumour, sell the fact' [kup plotkę, sprzedaj fakt] przed opublikowaniem raportu o inflacji. Później jednak oczekuję dalszych spadków w okolice 1,5550/70. Nadal wyprzedajemy zwyżki na USDJPY, ale ogólnie nie marnujcie czasu na tą parę, bo trendu tutaj raczej nie zobaczycie. USDCAD również powinna być wyprzedawana na zwyżkach, ale oczekuję potencjalnego wzrostu do 1,0830 zanim rozpoczniemy porządny ruch w dół.
Aha, a czy wspominałem już o tym, że greccy urzędnicy rządowi strajkują dzisiaj po tym jak ogłoszono dane dotyczące ich emerytur, itd.?
Tak, ten kraj zdecydowanie zmierza w dobrym kierunku....
Z pozdrowieniami,
Ken Veksler.
wtorek, 9 lutego 2010
Komentarz ekonomiczny
Opracował Paweł Kalinowski
Rynki spadły w trakcie sesji amerykańskiej o 1,2% w związku z pogłoskami o sytuacji Grecji. Krótkie pozycje przeciwko EUR są na rekordowych poziomach, lecz jednocześnie oczekuje się, iż EU wypowie się o sytuacji Grecji w najbliższym czasie (24-48 godzin).
USA wystawi w aukcji 40 mld USD obligacji 3-letnich z 81 mld USD wszystkich wystawianych w tym tygodniu.
Indeksy
DAX: Kupuj na spadkach do 5455, cel 5500. Stop-loss poniżej 5440.
FTSE: Kupuj w okolicach 5070, cel 5100. Stop-loss poniżej 5056.
S&P500: Kupuj na przełamaniu 1064, cel 1069. Stop-loss poniżej 1061.
Waluty
EURUSD: Kupuj na przełamaniu 1.3720 z celem 1.3850, stop poniżej 1.3640. W innym przypadku trend boczny w przedziale 1.3640-1.3710.
USDJPY: Prawdopodobnie w trendzie bocznym w zakresie 89-89.65.
EURJPY: Powinien odszukać wsparcie na 123.10, oczekujemy trendu bocznego w przedziale 122.20-123.10
GBPUSD: Jeśli poniżej 1.5650, oczekujemy spadku do 1.5540, możliwe 1.5505. Stop-loss powyżej 1.5705.
AUDUSD: Preferujemy sprzedaż na wzrostach do 0.8710 w kierunku ponownego testu 0.86.
Stop-loss powyżej 0.8753.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: Prawdopodobnie w trendzie bocznym 1060-1070. Przełamanie 1075 może spowodować wzrosty do 1085.
SREBRO: Preferujemy sprzedaż tutaj (15.16) w kierunku ponownego testu minimów 14.65. Stop powyżej 15.37.
ROPA (CLG0): Oczekujemy konsolidacji między 71.30 i 72.15.
Publikacje wyników spółek
USA przed otwarciem rynku COCA COLA EPS OCZEKIWANY: 0.663
Rynki spadły w trakcie sesji amerykańskiej o 1,2% w związku z pogłoskami o sytuacji Grecji. Krótkie pozycje przeciwko EUR są na rekordowych poziomach, lecz jednocześnie oczekuje się, iż EU wypowie się o sytuacji Grecji w najbliższym czasie (24-48 godzin).
USA wystawi w aukcji 40 mld USD obligacji 3-letnich z 81 mld USD wszystkich wystawianych w tym tygodniu.
Indeksy
DAX: Kupuj na spadkach do 5455, cel 5500. Stop-loss poniżej 5440.
FTSE: Kupuj w okolicach 5070, cel 5100. Stop-loss poniżej 5056.
S&P500: Kupuj na przełamaniu 1064, cel 1069. Stop-loss poniżej 1061.
Waluty
EURUSD: Kupuj na przełamaniu 1.3720 z celem 1.3850, stop poniżej 1.3640. W innym przypadku trend boczny w przedziale 1.3640-1.3710.
USDJPY: Prawdopodobnie w trendzie bocznym w zakresie 89-89.65.
EURJPY: Powinien odszukać wsparcie na 123.10, oczekujemy trendu bocznego w przedziale 122.20-123.10
GBPUSD: Jeśli poniżej 1.5650, oczekujemy spadku do 1.5540, możliwe 1.5505. Stop-loss powyżej 1.5705.
AUDUSD: Preferujemy sprzedaż na wzrostach do 0.8710 w kierunku ponownego testu 0.86.
Stop-loss powyżej 0.8753.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: Prawdopodobnie w trendzie bocznym 1060-1070. Przełamanie 1075 może spowodować wzrosty do 1085.
SREBRO: Preferujemy sprzedaż tutaj (15.16) w kierunku ponownego testu minimów 14.65. Stop powyżej 15.37.
ROPA (CLG0): Oczekujemy konsolidacji między 71.30 i 72.15.
Publikacje wyników spółek
USA przed otwarciem rynku COCA COLA EPS OCZEKIWANY: 0.663
poniedziałek, 8 lutego 2010
Komentarz Kena Vekslera
Dzień dobry,
W ten weekend odbyło się posiedzenie państw G7, a inwestorzy mieli kilka chwil na złapanie oddechu. Żadne z powyższych raczej nie wpłynie na poprawę sytuacji na rynkach w tym tygodniu. Wszystko nadal wygląda ciężko jeżeli chodzi o apetyt na ryzyko oraz rynki akcji, co moim zdaniem przełoży się również na przepływy na rynkach walutowych. I tak, słyszę to o czym wszyscy myślicie... Sytuacja zaszła już tak daleko, więc teraz z pewnością jest dobry czas na powrót na rynki przed nadchodzącą korektą.
W skrócie, takie ruchy są specjalnością inwestorów z sektora detalicznego, którzy zawsze na tym tracą. Chodzi mi o to, iż nie uważam, aby ruchy zeszłego tygodnia się już zakończyły, a jakiekolwiek zwyżki od tej pory będą próbą wciągnięcia na rynek naiwnych. Wszystko to najprawdopodobniej wydarzy się w ciągu dwóch pierwszych dni tego tygodnia, po czym powrócimy do pierwotnego trendu. Moja sugestia to trzymać się z dala od tego rynku i oszczędzać pieniądze.
Na chwilę obecną nie mam żadnych konkretnych wniosków jeżeli chodzi o rynki, a mając pistolet przystawiony do głowy, zwróciłbym uwagę na poniższe:
EURUSD: Zwyżka do 1,3730, wyczyszczenie niektórych słabszych stop lossów tuż powyżej tego poziomu oraz zwyżka o kolejne 20/30 pipsów przed ponownym spadkiem.
GBPUSD: Jak wyżej, tylko poziom się zmienia, 1,5650/5730 ogranicza tą parę od góry w dniu dzisiejszym, przy czym całe ryzyko koncentruje się na poziomach spadkowych, czyli 1,5500 w najbliższych dniach.
USDJPY: 89,70 to pośredni opór, i, dopóki awersja do ryzyka jest tematem przewodnim, nie można wykluczyć spadków, w sytuacji gdy dolar i jen walczą ze sobą o miano najbezpieczniejszej waluty.
AUDUSD: Sprzedaję, sprzedaję, sprzedaję... 0,8770 powinno utrzymać tą parę od góry, podczas gdy pośredni cel znajduje się na poziomie 0,8470.
To wszystko co przygotowałem na dziś i dopóki nie zobaczę czegoś nowego... Ryzyko związane z wydarzeniami/danymi ekonomicznymi dzisiaj praktycznie nie istnieje, więc nie będę tego komentował. Mówię Wam, usiądźcie i spokojnie czekajcie na rozpoczęcie następnej amerykańskiej sesji dziś popołudniu.
Wiem, wiem, niezbyt to wszystko motywujące, ale czego oczekiwaliście po takim rynku.
Z pozdrowieniami,
Ken Veksler.
W ten weekend odbyło się posiedzenie państw G7, a inwestorzy mieli kilka chwil na złapanie oddechu. Żadne z powyższych raczej nie wpłynie na poprawę sytuacji na rynkach w tym tygodniu. Wszystko nadal wygląda ciężko jeżeli chodzi o apetyt na ryzyko oraz rynki akcji, co moim zdaniem przełoży się również na przepływy na rynkach walutowych. I tak, słyszę to o czym wszyscy myślicie... Sytuacja zaszła już tak daleko, więc teraz z pewnością jest dobry czas na powrót na rynki przed nadchodzącą korektą.
W skrócie, takie ruchy są specjalnością inwestorów z sektora detalicznego, którzy zawsze na tym tracą. Chodzi mi o to, iż nie uważam, aby ruchy zeszłego tygodnia się już zakończyły, a jakiekolwiek zwyżki od tej pory będą próbą wciągnięcia na rynek naiwnych. Wszystko to najprawdopodobniej wydarzy się w ciągu dwóch pierwszych dni tego tygodnia, po czym powrócimy do pierwotnego trendu. Moja sugestia to trzymać się z dala od tego rynku i oszczędzać pieniądze.
Na chwilę obecną nie mam żadnych konkretnych wniosków jeżeli chodzi o rynki, a mając pistolet przystawiony do głowy, zwróciłbym uwagę na poniższe:
EURUSD: Zwyżka do 1,3730, wyczyszczenie niektórych słabszych stop lossów tuż powyżej tego poziomu oraz zwyżka o kolejne 20/30 pipsów przed ponownym spadkiem.
GBPUSD: Jak wyżej, tylko poziom się zmienia, 1,5650/5730 ogranicza tą parę od góry w dniu dzisiejszym, przy czym całe ryzyko koncentruje się na poziomach spadkowych, czyli 1,5500 w najbliższych dniach.
USDJPY: 89,70 to pośredni opór, i, dopóki awersja do ryzyka jest tematem przewodnim, nie można wykluczyć spadków, w sytuacji gdy dolar i jen walczą ze sobą o miano najbezpieczniejszej waluty.
AUDUSD: Sprzedaję, sprzedaję, sprzedaję... 0,8770 powinno utrzymać tą parę od góry, podczas gdy pośredni cel znajduje się na poziomie 0,8470.
To wszystko co przygotowałem na dziś i dopóki nie zobaczę czegoś nowego... Ryzyko związane z wydarzeniami/danymi ekonomicznymi dzisiaj praktycznie nie istnieje, więc nie będę tego komentował. Mówię Wam, usiądźcie i spokojnie czekajcie na rozpoczęcie następnej amerykańskiej sesji dziś popołudniu.
Wiem, wiem, niezbyt to wszystko motywujące, ale czego oczekiwaliście po takim rynku.
Z pozdrowieniami,
Ken Veksler.
KOMENTARZ EKONOMICZNY
Opracował Piotr Wilczyński
Dolar rośnie w siłę, CFTC – liczba „krótkich” na EUR największa od momentu wprowadzenia wspólnej waluty.
Grecja, Portugalia i Hiszpania wciąż ogromnym ciężarem dla wspólnej waluty.
NFP – publikacja danych w ostatni piątek pokazuje, że dane z marca 2009 zostały zrewidowane w dół o 930k,
a grudniowa zmiana wyniosła -1.363.
Geithner – USA nigdy nie straci ratingu AAA.
Kolejny bank zamknięto w USA, co daje w tym roku 16, a od końca 2007 – 177.
Publikacje Makroekonomiczne
W związku z brakiem istotnych wydarzeń w dniu dzisiejszym oczy inwestorów zwrócone będą na kolejne informacje napływające z Unii Europejskiej.
Indeksy
DAX: Sprzedaj na wzrostach w kierunku 5472, cel 5430. Stop powyżej 5490.
FTSE: Sprzedaj na wzrostach w kierunku 5129, cel 5100. Stop powyżej 5145.
S&P500: Sprzedaj na wzrostach w kierunku 1064, cel 1055. Stop powyżej 1067.
Opcje walutowe:
EURUSD: Bardzo niskie obroty – zmienność w górę w piątek.
USDJPY: Zmienność jest kupowana, szczególnie na celowniku okresy wygasania pomiędzy 6m – 12m, natomiast Gamma jest oferowana przy obecnym spocie.
AUDUSD: Awersja do ryzyka wspiera w szczególności RR i Gammę.
Waluty
EURUSD: Sprzedaż na wzrostach w okolicach 1.3670, cel 1.3570. Stop 1.3715.
USDJPY: Sprzedaj, jeśli wrócimy w okolice 89.65, cel 88.80. Stop powyżej 90.15.
EURJPY: Sprzedaj na wzrostach w kierunku 122.50, cel 121.00. Stop powyżej 123.10.
GBPUSD: Poniżej 1.5620 możemy spodziewać się testu poziomu 1.5500, powyżej oporu możliwy test 1.5725.
AUDUSD: Sprzedaj na wzrostach w kierunku 0.8685, cel 0.86, a nawet 0.8580. Stop powyżej 0.8715.
EURPLN – opór 4.1080, 4.1300, 4.1470. Wsparcie 4.0590, 3.9980, 3.9530 silne. Zdecydowane pokonanie ( w cenach zamknięcia ) poziomu 4.1080 otwiera szansę na wzrosty w kierunku 4.13, a nawet 4.1550/4.1640. Poniżej poziomu 4.0590 ryzyko powrotu w kierunku 3.9980.
USDPLN – opór 3.0000, 3.0270/0360 silny, 3.0741. Wsparcie 2.9500, 2.9380, 2.8660.
Byki dominują na rynku, utrzymały wsparcie w okolicach 2.8230, a teraz pokonały opór na 2.95. Kolejnym celem będą poziomy w okolicach 3.0270, a nawet 3.0740/0870. Poprzedni opór na poziomie 2.95 jest teraz wsparciem.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: W bok 1060 – 1070. Sprzedaj na przełamaniu wsparcia, cel 1050, stop powyżej 1076.
SREBRO: Sprzedaj na wzrostach do poziomu 15.15, cel 14.65. Stop powyżej 15.37.
ROPA (CLH0): Konsolidacja 71.30 – 72.20.
Dolar rośnie w siłę, CFTC – liczba „krótkich” na EUR największa od momentu wprowadzenia wspólnej waluty.
Grecja, Portugalia i Hiszpania wciąż ogromnym ciężarem dla wspólnej waluty.
NFP – publikacja danych w ostatni piątek pokazuje, że dane z marca 2009 zostały zrewidowane w dół o 930k,
a grudniowa zmiana wyniosła -1.363.
Geithner – USA nigdy nie straci ratingu AAA.
Kolejny bank zamknięto w USA, co daje w tym roku 16, a od końca 2007 – 177.
Publikacje Makroekonomiczne
W związku z brakiem istotnych wydarzeń w dniu dzisiejszym oczy inwestorów zwrócone będą na kolejne informacje napływające z Unii Europejskiej.
Indeksy
DAX: Sprzedaj na wzrostach w kierunku 5472, cel 5430. Stop powyżej 5490.
FTSE: Sprzedaj na wzrostach w kierunku 5129, cel 5100. Stop powyżej 5145.
S&P500: Sprzedaj na wzrostach w kierunku 1064, cel 1055. Stop powyżej 1067.
Opcje walutowe:
EURUSD: Bardzo niskie obroty – zmienność w górę w piątek.
USDJPY: Zmienność jest kupowana, szczególnie na celowniku okresy wygasania pomiędzy 6m – 12m, natomiast Gamma jest oferowana przy obecnym spocie.
AUDUSD: Awersja do ryzyka wspiera w szczególności RR i Gammę.
Waluty
EURUSD: Sprzedaż na wzrostach w okolicach 1.3670, cel 1.3570. Stop 1.3715.
USDJPY: Sprzedaj, jeśli wrócimy w okolice 89.65, cel 88.80. Stop powyżej 90.15.
EURJPY: Sprzedaj na wzrostach w kierunku 122.50, cel 121.00. Stop powyżej 123.10.
GBPUSD: Poniżej 1.5620 możemy spodziewać się testu poziomu 1.5500, powyżej oporu możliwy test 1.5725.
AUDUSD: Sprzedaj na wzrostach w kierunku 0.8685, cel 0.86, a nawet 0.8580. Stop powyżej 0.8715.
EURPLN – opór 4.1080, 4.1300, 4.1470. Wsparcie 4.0590, 3.9980, 3.9530 silne. Zdecydowane pokonanie ( w cenach zamknięcia ) poziomu 4.1080 otwiera szansę na wzrosty w kierunku 4.13, a nawet 4.1550/4.1640. Poniżej poziomu 4.0590 ryzyko powrotu w kierunku 3.9980.
USDPLN – opór 3.0000, 3.0270/0360 silny, 3.0741. Wsparcie 2.9500, 2.9380, 2.8660.
Byki dominują na rynku, utrzymały wsparcie w okolicach 2.8230, a teraz pokonały opór na 2.95. Kolejnym celem będą poziomy w okolicach 3.0270, a nawet 3.0740/0870. Poprzedni opór na poziomie 2.95 jest teraz wsparciem.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: W bok 1060 – 1070. Sprzedaj na przełamaniu wsparcia, cel 1050, stop powyżej 1076.
SREBRO: Sprzedaj na wzrostach do poziomu 15.15, cel 14.65. Stop powyżej 15.37.
ROPA (CLH0): Konsolidacja 71.30 – 72.20.
czwartek, 4 lutego 2010
Komentarz Kena Vekslera
Dzień dobry,
Wczorajsza sesja azjatycka była spokojna z wyjątkiem ruchu par australijskich, gdzie dane gospodarcze wywarły dużą presję na AUD i NZD. Jeżeli chodzi o kiwi, stopa bezrobocia wzrosła do najwyższego poziomu od 10 lat, podczas gdy dolar australijski zmagał się z dość rozczarowującą liczbą pozwoleń na budowę. Obie te waluty odnotowały pokaźne spadki, w szczególności AUDUSD, która nie tylko oddała wczorajsze zwyżki, ale dziś rano zmierza prosto ku wsparciu na poziomie 0,8750.
Patrząc na pozostałe główne pary, podczas późnej sesji europejskiej mieliśmy pogłoski na temat możliwości obniżenia ratingu hiszpańskich obligacji rządowych, co, w połączeniu z dramatem gospodarczym rozgrywającym się w Portugalii, wywarło dalszą presję na eurodolarze. Oczywiście, już z samego rana przedstawiciele hiszpańskiego rządu dementowali wszelkie pogłoski, podczas gdy spready portugalskich CDS (credit default swaps - instrumenty pochodne służące przenoszeniu ryzyka kredytowego) odnotowały rekordowe wzrosty. Co więcej, dziś rano eurodolar przełamał barierę na poziomie 1,3850, kasując nowe stopy poniżej tego poziomu sprowadzając tą parę do 1,3830. Sytuacja raczej się nie poprawi przed wystąpieniem EBC oraz konferencją Trichet'a. Nie muszę przypominać, iż oczekuję dalszych spadków i w rezultacie, pomijając niewielkie tymczasowe zwyżki (ograniczone z góry na poziomie 1,3900/30), będziemy świadkami dalszego spadku do 1,3750.
GBPUSD również znajduje się w tarapatach dążąc w kierunku wsparcia na poziomie 1,5850, który najprawdopodobniej zostanie przełamany; jeżeli para ta spadnie poniżej 1,5830, otworzy się droga do 1,5750. Jednak wszyscy dziś będą bacznie obserwować wypowiedzi BoE o podjęciu ewentualnej decyzji zakończenia programu quantiative easing (polegający na tworzeniu pieniądza w celu zakupu aktywów sektora finansowego). Wszystko wskazuje na dalsze spadki na tej parze.
Pomijając wspomniane posiedzenia banków centralnych, mamy dzisiaj również dane dotyczące tygodniowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA, co będzie wskazówką dla jutrzejszych danych na temat zatrudnienia w sektorze pozarolniczym. Nie jestem przekonany co do kierunku dla poszczególnych par na chwilę obecną, i raczej będę przyglądał się z boku aż do jutrzejszego ogłoszenia danych.
Z pozdrowieniami,
Ken Veksler.
Wczorajsza sesja azjatycka była spokojna z wyjątkiem ruchu par australijskich, gdzie dane gospodarcze wywarły dużą presję na AUD i NZD. Jeżeli chodzi o kiwi, stopa bezrobocia wzrosła do najwyższego poziomu od 10 lat, podczas gdy dolar australijski zmagał się z dość rozczarowującą liczbą pozwoleń na budowę. Obie te waluty odnotowały pokaźne spadki, w szczególności AUDUSD, która nie tylko oddała wczorajsze zwyżki, ale dziś rano zmierza prosto ku wsparciu na poziomie 0,8750.
Patrząc na pozostałe główne pary, podczas późnej sesji europejskiej mieliśmy pogłoski na temat możliwości obniżenia ratingu hiszpańskich obligacji rządowych, co, w połączeniu z dramatem gospodarczym rozgrywającym się w Portugalii, wywarło dalszą presję na eurodolarze. Oczywiście, już z samego rana przedstawiciele hiszpańskiego rządu dementowali wszelkie pogłoski, podczas gdy spready portugalskich CDS (credit default swaps - instrumenty pochodne służące przenoszeniu ryzyka kredytowego) odnotowały rekordowe wzrosty. Co więcej, dziś rano eurodolar przełamał barierę na poziomie 1,3850, kasując nowe stopy poniżej tego poziomu sprowadzając tą parę do 1,3830. Sytuacja raczej się nie poprawi przed wystąpieniem EBC oraz konferencją Trichet'a. Nie muszę przypominać, iż oczekuję dalszych spadków i w rezultacie, pomijając niewielkie tymczasowe zwyżki (ograniczone z góry na poziomie 1,3900/30), będziemy świadkami dalszego spadku do 1,3750.
GBPUSD również znajduje się w tarapatach dążąc w kierunku wsparcia na poziomie 1,5850, który najprawdopodobniej zostanie przełamany; jeżeli para ta spadnie poniżej 1,5830, otworzy się droga do 1,5750. Jednak wszyscy dziś będą bacznie obserwować wypowiedzi BoE o podjęciu ewentualnej decyzji zakończenia programu quantiative easing (polegający na tworzeniu pieniądza w celu zakupu aktywów sektora finansowego). Wszystko wskazuje na dalsze spadki na tej parze.
Pomijając wspomniane posiedzenia banków centralnych, mamy dzisiaj również dane dotyczące tygodniowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA, co będzie wskazówką dla jutrzejszych danych na temat zatrudnienia w sektorze pozarolniczym. Nie jestem przekonany co do kierunku dla poszczególnych par na chwilę obecną, i raczej będę przyglądał się z boku aż do jutrzejszego ogłoszenia danych.
Z pozdrowieniami,
Ken Veksler.
Subskrybuj:
Posty (Atom)
Posty
