FX Update: mocne odbicie australijskiej sprzedaży detalicznej w kwietniu. Jednorazowe zjawisko czy trend?

W trakcie sesji Australia ponownie znalazła się w świetle reflektorów dzięki kwietniowym danym o sprzedaży detalicznej i bilansie handlowym. Sprzedaż detaliczna okazała się znacznie lepsza od oczekiwań, rosnąc o 1,1% m/m w ramach zdrowego odbicia w stosunku do skorygowanych -0,3% miesiąc wcześniej. Zbierającemu wczoraj pod koniec dnia ciężkie baty dolarowi australijskiemu udało się odzyskać jedynie połowę strat – nie przebił też poziomu oporu na 1,0650.

Wiceprzewodnicząca Fedu Janet Yellen powtórzyła, że obecna polityka przystosowawcza jest właściwa, jeżeli weźmie się pod uwagę wysoki poziom bezrobocia i stłumioną inflację. Tymczasem reprezentujący Bank Japonii Seiji Nakamura stwierdził, iż spodziewa się, że w następstwie marcowego trzęsienia ziemi japońska gospodarka w najbliższym czasie będzie doświadczać jeszcze intensywniejszej presji spadkowej, zauważając jednocześnie, że istnieją też dowody na wzrost konsumpcji i stopniowe przywracanie produkcji oraz łańcuchów dostaw.

Wracając do dnia wczorajszego, trzeba stwierdzić, że tematem dnia był związany z ostatnim szeregiem kiepskich danych ze Stanów Zjednoczonych spadek apetytu na ryzyko. Dodajmy tego spóźnione obniżenie ratingu greckiego długu z negatywną perspektywą przez agencję Moody's, a także euro, które błyskawicznie utraciło 100% wzrostów z ostatnich dwóch dni. Frank szwajcarski radził sobie nadzwyczaj dobrze, ponieważ inwestorzy rzucili się na poszukiwanie bezpiecznych przystani – pomogły mu również nadzwyczaj dobre szwajcarskie dane (szwajcarski indeks PMI okazał się jednym z niewielu na świecie, które odnotowały poprawę, zaś sprzedaż detaliczna nadal utrzymuje się na wysokim poziomie).

Raport o zatrudnieniu ADP poważnie rozczarował, ujawniając wzrost o jedynie 38 tysięcy miejsc pracy w porównaniu z oczekiwaniami na poziomie 175 tysięcy i 177 tysiącami w poprzednim okresie. Kiepskie dane i fatalne nastroje w Europie oznaczały dla Wall Street najwyższy w tym roku jednodniowy spadek – indeks DJIA spadł o 2,22%, S&P o 2,28%, zaś Nasdaq o 2,33%. Rentowności obligacji Stanów Zjednoczonych zaczęły spadać, zaś benchmarkowe dziesięciolatki po raz pierwszy od lipca 2010 r. spadły poniżej 3% – na zamknięciu rząd musiał za nie zaoferować 2,94% w skali rocznej.

Saxo Bank: giełda online

Market Preview - 1 czerwca 2011

Od wczoraj na rynku forex: dolar traci

Dolar traci dziś rano w stosunku do euro w związku z oczekiwaniami dotyczącymi zaplanowanego na dziś raportu Automatic Data Processing Inc., który miałby pokazać, że amerykańskie firmy zatrudniły w maju mniej pracowników. Rynek forex oczekuje ponadto kolejnego zaplanowanego na dziś raportu Instytutu Zarządzania Dostawami, którego indeks sektora produkcyjnego Stanów Zjednoczonych miałby spaść w maju do poziomu najniższego od października 2010 r.

Akcje brytyjskie: Prawdopodobne niższe otwarcie

Rynki brytyjskie prawdopodobnie zaczną niżej – oczekuje się, iż indeks FTSE 100 straci 5 punktów.

Spółka Anglo-American ostrzegła, że planowany przez Australię program obniżenia emisji dwutlenku węgla do 2020 r. mógłby kosztować przemysł 25 miliardów dolarów, przyczynić się do zmniejszenia produkcji węgla i doprowadzić do spadku inwestycji w sektorze o 13,0%.

Azja: czasem słońce, czasem deszcz

Na rynkach azjatyckich mamy dziś mieszaną sytuację.

W Japonii zwyżkują Nintendo i Nikon Corporation. Chubu Electric Power spada po tym jak jeden z domów maklerskich obniżył rekomendację dla tej spółki z „kupuj” do „neutralnej”. Mizuho Financial Group straciła po tym jak agencja regulacyjna nakazała jej usprawnienie działalności operacyjnej w rezultacie awarii systemu komputerowego. O 6.00 indeks Nikkei zyskiwał 0,2%, osiągając poziom 9716,2 punktu.

Akcje amerykańskie: kontrakty terminowe (futures) zwyżkują

Kontrakty terminowe na indeksy akcji amerykańskich o godzinie 6.00 zwyżkują – kontrakty na indeks S&P 500 rosną o 2,5 punktu.

Do najważniejszych dzisiejszych publikacji ekonomicznych zaliczyć można dane o planowanych zwolnieniach publikowane przez Challenger, Grey & Christmas, a także dane o wydatkach budowlanych, indeks sektora produkcyjnego ISM i krajową sprzedaż pojazdów.

Akcje europejskie: spodziewane wyższe otwarcie

Oczekuje się, że rynki europejskie zaczną wyżej. Indeks DAX najprawdopodobniej zyska 36 punktów, podczas gdy CAC ma szansę wzrosnąć o 13 punktów.

Wiadomości makroekonomiczne

Kongres Stanów Zjednoczonych odrzuca podwyżkę limitu zadłużenia

Kongres Stanów Zjednoczonych odrzucił ustawę o bezwarunkowej podwyżce dopuszczalnego limitu zadłużenia Stanów Zjednoczonych o 2,4 bln dolarów.

Nadwyżka handlowa Korei Południowej w maju spada

Nadwyżka handlowa Korei Południowej osiągnęła w maju 2,75 mld dolarów po odnotowanej w kwietniu nadwyżce rzędu 5,14 mld dolarów.

FOREX Update: PKB Australii w I kwartale nieco gorszy od oczekiwań, jednak dolar australijski nadal zyskuje

Oczy całej Azji zwrócone były ku Australii, która miała opublikować dane o PKB za I kwartał. Poinformowano o spadku o 1,2% kw./kw., co okazało się najgorszym wynikiem kwartalnym od 20 lat – analitycy oczekiwali spadku o 1,1%, jednak wynik na szczęście nie dorównał prognozom czarnowidzów, którzy wspominali o stracie 1,5 do 2 procent.

¨ 

Mamy początek miesiąca, a zatem kalendarz danych jak zwykle wypełniony jest indeksami PMI. Dotychczasowe publikacje wskazywały raczej na globalne spowolnienie sektora – indeks australijski spadł z 48,4 do 47,7, chiński z 52,9 do 52,0 (nieco więcej od oczekiwanych 51,6 i nadal w strefie ekspansji), zaś dziś czekamy na publikacje europejskie z Niemiec, Wielkiej Brytanii, strefy euro, Szwecji i Szwajcarii.

W trakcie sesji amerykańskiej otrzymamy przystawki przed piątkowymi danymi o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym dzięki raportowi o zatrudnieniu ADP i raportowi o planowanych zwolnieniach Challenger – pod koniec sesji mamy natomiast indeks sektora produkcyjnego ISM i cen środków produkcji. Zwróćcie uwagę na wystąpienie prezesa EBC Tricheta dziś popołudniu.

Wczoraj natomiast nadzieje związane z odnowionym programem ratunkowym dla Grecji umożliwiły euro odrobienie strat i wykorzystanie optymizmu związanego z wcześniejszymi wzrostami na sesji azjatyckiej. Bank Kanady zgodnie z oczekiwaniami utrzymał stopy procentowe na niezmienionym poziomie 1,0%, jednak ton jego komunikatu okazał się nieco bardziej jastrzębi od oczekiwań – w rezultacie dolar kanadyjski zyskał.

Dane ze Stanów ponownie zasugerowały pewne spowolnienie ożywienia gospodarczego – indeks Chicago PMI osiągnął poziom najniższy od listopada 2009 r. (56,5 w stosunku do 67,6 miesiąc wcześniej), zaufanie konsumentów osłabło z 66,0 do 60,8, zaś indeks sektora produkcyjnego Fedu z Dallas po raz pierwszy od września 2010 r. znalazł się w strefie spadkowej. Pomimo słabych danych rosnące spekulacje na temat trzeciej rundy QE i nadzieje związane z programem ratunkowym dla Grecji sprawiły, że Wall Street mocno odbiła się po długim weekendzie – DJIA wzrósł o 1,03%, S&P o 1,06%, zaś Nasdaq o 1,37%.

Wiadomości FOREX: Euro zwyżkuje do 3-tygodniowego maksimum

Dominującą rolę podczas dzisiejszej sesji azjatyckiej odegrała publikacja kilku istotnych danych gospodarczych, m.in. stopy bezrobocia w Japonii (zgodnie z oczekiwaniami na poziomie 4,7%) oraz ogólnego poziomu wydatków gospodarstw domowych, który spadł poniżej prognoz do 3,0% r/r. Następnie opublikowane zostały dane dotyczące kwietniowej produkcji przemysłowej, które zgodnie z konsensusem zanotowały odbicie w górę po marcowym trzęsieniu ziemi (wzrost o 1,0% m/m, spadek o 14,0% r/r). 

Jeżeli chodzi o forex, na sesji w Azji eurodolar w końcu przełamał opór na poziomie 1,4350, powyżej którego aż do 1,44 znajdowało się wiele stop lossów. Według inwestorów na taki rozwój sytuacji wpłynęła publikacja w Wall Street Journal raportu, sugerującego, że Niemcy mogą obniżyć swoje wymagania odnośnie Grecji, w celu szybszego przyjęcia pakietu pomocowego. 

Dziś w Europie również mamy pełny kalendarz. Na początku poznamy PKB Szwajcarii w pierwszym kwartale (konsensus: spadek do 0,7% kw/kw, 3,0% r/r wobec poprzednich odpowiednio 0,9%/3,1%). Następnie opublikowane zostaną dane dotyczące niemieckiej sprzedaży detalicznej oraz stopy bezrobocia, aktywność konsumencka w Szwajcarii, bilans handlowy w Szwecji oraz norweska dynamika sprzedaży detalicznej. Do tego dochodzi majowy poziom inflacji CPI i kwietniowa stopa bezrobocia w strefie euro. 

Poza tym przez ostatnie kilkadziesiąt godzin atmosfera na rynkach była raczej spokojna. Brytyjscy i amerykańscy inwestorzy zrobili sobie przerwę w związku ze świętem, aczkolwiek niska płynność spowodowała kilka dość drastycznych ruchów. Euro kolejny raz próbowało bezskutecznie przełamać 1,4350. Dolar kanadyjski lekko dołował po opublikowaniu PKB za pierwszy kwartał (3,9% w skali roku, poprzednie dane skorygowane w dół z 3,3% na 3,1%). Dane poniżej konsensusu wskazują, że Bank Kanady może nie zmienić tonu swojego komentarza po dzisiejszym posiedzeniu w sprawie oprocentowania. Korona szwedzka zwyżkowała dzięki rosnącej o 5,2% r/r dynamice sprzedaży detalicznej.

Market Preview - 31 maja 2011

Od wczoraj na forexie: euro zwyżkuje

Dziś rano euro zwyżkuje w stosunku do większości znaczących walut po tym jak szef grupy ministrów strefy euro, Jean-Claude Juncker, zasygnalizował wczoraj, że przywódcy Unii Europejskiej zdecydują się na przyznanie Grecji dodatkowej pomocy do końca czerwca 2011 r.

Akcje brytyjskie: Prawdopodobne wyższe otwarcie

Rynki brytyjskie najprawdopodobniej zaczną wyżej – oczekuje się, iż indeks FTSE 100 zyska od 37 do 42 punktów.

Renold, Majedie Investments, GCP Infrastructure Investments, Artemis i Hargreave Hale mają dziś opublikować dziś wyniki finansowe.

Azja: akcje zwyżkują

Akcje azjatyckie zwyżkują dziś rano w związku ze wzrostem optymizmu dotyczącym przyznania Grecji dodatkowej pomocy przez europejskich decydentów.

Akcje amerykańskie: kontrakty terminowe (futures) zwyżkują

Kontrakty terminowe (futures) na amerykańskie indeksy akcji o 6.00 zwyżkują – kontrakty na S&P 500 notowane są o 8,1 punktu wyżej.

Najważniejsze publikacje ekonomiczne to dziś indeks zaufania konsumentów, chicagowski indeks menedżerów zaopatrzenia, indeks aktywności sektora produkcyjnego Fedu z Dallas, a także indeks cen nieruchomości mieszkalnych S&P/Case-Shiller.

W świecie korporacji mamy dziś publikację wyników finansowych Phillips Van Heusen Corporation, Lions Gate Entertainment Corporation i Eltek.

W Stanach Zjednoczonych rynki były wczoraj zamknięte w związku z Dniem Pamięci.

Akcje europejskie: spodziewane wyższe otwarcie

Można oczekiwać, że rynki europejskie zaczną wyżej. Indeks DAX zyska najprawdopodobniej od 51 do 57 punktów, podczas gdy indeks CAC powinien wzrosnąć o 21 – 27 punktów.

Wiadomości makroekonomiczne

Japońska produkcja przemysłowa w kwietniu rośnie

W skali miesiąca produkcja przemysłowa w Japonii wzrosła w kwietniu o 1,0% w porównaniu do opublikowanego miesiąc wcześniej spadku o 15,5%.

Agencja Moody’s weryfikuje rating Japonii pod kątem obniżenia

Agencja Moody's Investors Service rozpoczęła weryfikację ratingu dotychczas skalsyfikowanych jako Aa2 denominowanych w walucie krajowej i w walutach zagranicznych japońskich obligacji pod kątem możliwego obniżenia związanego z długoterminowymi problemami fiskalnymi.

Wiadomości FOREX: Nowa Zelandia publikuje dane o rekordowej nadwyżce handlowej pomimo mocnej pozycji NZD

Tydzień na sesji azjatyckiej rozpoczął się od opublikowania przez Nową Zelandię rekordowych danych o kwietniowym saldzie obrotów bieżących – rosnące ceny towarów przyczyniły się do powstania miesięcznej nadwyżki równej 1,113 mld dolarów nowozelandzkich, co zdecydowanie przekroczyło oczekiwania na poziomie 0,6 mld i skorygowany wynik z poprzedniego miesiąca na poziomie 0,578 mld. Eksport poszybował w górę o 17% r/r, podczas gdy wzrost importu okazał się nieco wolniejszy i wyniósł 7,2%. NZD nadal zyskuje po ostatnich wzrostach związanych z chińskimi inwestycjami.

Po spotkaniu grupy G8 rynki finansowe nie otrzymały zbyt wielu interesujących informacji – koncentrowano się raczej na udzieleniu pomocy krajom Środkowego Wschodu i Afryki Północnej w celu ustabilizowania regionu.

Poza tym na froncie danych mamy brytyjskie nieruchomości mieszkalne, które według indeksu Hometrack w skali rocznej tanieją najszybciej od 18 miesięcy. Firma Hometrack zwróciła uwagę na pewien wpływ majowych dni wolnych od pracy – znaczenie mogły też mieć jednak spadek nastrojów konsumentów i wyższe ryzyko bezrobocia.

W Europie jedynymi istotnymi raportami będą dziś szwedzkie dane o sprzedaży detalicznej i wynagrodzeniach – w Stanach mamy święto, a zatem z Ameryki płyną jedynie dane o kanadyjskim PKB w marcu i saldzie rachunku obrotów bieżących w I kwartale.

Piątek okazał się raczej zmiennym końcem tygodnia – w rezultacie euro nie udało się pokonać kluczowych poziomów oporu pomimo gwałtownej fali wzrostowej w Azji, która pojawiła się po informacjach o tym, że UE pracuje nad przepisami łagodzącymi surowsze elementy wymogów kapitałowych Basel III.

Już od jutra jednak będziemy mieć więcej danych – to koniec miesiąca, a zatem zapewne warto zachować szczególną ostrożność.

Saxo Bank: giełda online

Market Preview - 30 maja 2011

Od wczoraj na rynku forex: euro spada

Dziś rano euro traci w stosunku do dolara w związku z utrzymującymi się obawami o losy Grecji – ostatnio premier George Papandreou stwierdził, że zamierza wdrożyć nowe działania oszczędnościowe nawet pomimo tego że nie udało mu się uzyskać poparcia partii opozycyjnych.

Azja: większość indeksów zwyżkuje

W Japonii akcje spółek z sektora eksportowego, takich jak Sony Corporation, Nissan Motor Company i Toyota Motor Company, spadają w miarę umacniania się jena względem dolara. Daihatsu Motor Company spada po tym jak jeden z domów maklerskich obniżył rating tej spółki z „Kupuj” do „Trzymaj”. Pacific Metals Company również ma się gorzej po tym jak ogłosiła prognozę dotyczącą spadku zysku netto. Honda Motor Company traci natomiast po informacjach dotyczących uzyskania przez hakerów dostępu do danych osobowych klientów w Kanadzie. O 6.00 indeks Nikkei spadał o 0,1% i był równy 9 509,1.

Akcje europejskie: Oczekiwane wyższe otwarcie

Oczekuje się, iż rynki europejskie zaczną wyżej. Indeks DAX najprawdopodobniej zyska 43 punkty, podczas gdy CAC powinien wzrosnąć o 64 punkty.

Dziś swoje raporty mają opublikować Elexxion, Global Logistic Properties, Hansa Group, Holland Colours, Lafuma, LVL Medical Groupe oraz Naturex.

Wiadomości makroekonomiczne

Hometrack: ceny brytyjskich nieruchomości mieszkalnych w maju spadają

Hometrack ogłosił, że ceny nieruchomości mieszkalnych w Wielkiej Brytanii w kwietniu spadły o 0,1% m/m, podczas gdy w skali rocznej spadek wyniósł 3,7%.

Hoenig: Fed powinien podnieść stopy procentowe, żeby zachęcić do oszczędzania

Prezes Federal Reserve Bank of Kansas City Thomas Hoenig stwierdził, że Stany Zjednoczone muszą podnieść stopy procentowe, aby zachęcić osoby prywatne do oszczędzania, a także by uniknąć powstawania baniek aktywowych w przyszłości.

Saxo Bank