Market Preview - 2 czerwca 2011

Od wczoraj na rynku forex: euro zwyżkuje

Euro zyskuje dziś rano w stosunku do dolara po tym jak kanclerz Merkel stwierdziła, że kłopoty Europy związane z są z zadłużeniem, a nie z jakimś fundamentalnym „problemem z euro”. Wczoraj prezes Europejskiego Banku Centralnego Jean-Claude Trichet stwierdził, że EBC „będzie nadal zapewniać stabilność cen”.

Akcje brytyjskie: prawdopodobny spadek na otwarciu

Indeksy brytyjskie najprawdopodobniej zaczną niżej – oczekuje się, że indeks FTSE 100 rozpocznie sesję 58 – 60 punktów niżej. Inwestorzy czekają na indeks menedżerów zaopatrzenia dla sektora budowlanego.

Lonyńska Giełda Papierów Wartościowych i TMX Group uzyskały zezwolenie władz brytyjskich i kanadyjskich na przedstawienie udziałowcom w dniu 30 czerwca 2011 r. wartego około 3 mld dolarów planu połączenia

Azja: spadki  

Rynki azjatyckie dziś rano tracą w ślad za wczorajszymi zmianami na Wall Street. O 6.00 indeks Nikkei traci 1,6% i osiąga 9567,0.

Akcje amerykańskie: kontrakty terminowe (futures) spadają

Kontrakty terminowe (futures) na amerykańskie indeksy akcji o 6.00 spadają – futures na indeks S&P 500 tracą 1,2 punktu.

Do najważniejszych publikacji ekonomicznych zaliczyć dziś można liczbę pierwszych i ponownych wniosków o zasiłki dla bezrobotnych, produktywność sektora pozarolniczego, jednostkowe koszty pracy, zamówienia fabryczne oraz indeks perspektyw konsumenckich RBC.

Akcje europejskie: spodziewane niższe otwarcie

Oczekuje się, iż rynki europejskie zaczną niżej. Indeks DAX najprawdopodobniej straci 86 – 89 punktów, podczas gdy CAC może stracić 46 punktów.

Wiadomości makroekonomiczne

Agencja Moody’s obniża rating Grecji

Agencja Moody’s Investors Service obniżyła ratingi greckich obligacji denominowanych w euro i w walutach obcych z B1 do Caa1, utrzymując negatywną perspektywę.

Zdaniem Fedu nie ma żadnych baniek aktywowych – twierdzi Yellen

Wiceprzewodnicząca Rezerwy Federalnej Janey Yellen stwierdziła, że niewiele świadczy o występowaniu znaczących obszarów nierównowagi, które w najbliższych miesiącach wymagałyby zwrócenia szczególnej uwagi – obecnie w Stanach Zjednoczonych nie ma też jednak również żadnych znaczących baniek aktywowych.

FX Update: mocne odbicie australijskiej sprzedaży detalicznej w kwietniu. Jednorazowe zjawisko czy trend?

W trakcie sesji Australia ponownie znalazła się w świetle reflektorów dzięki kwietniowym danym o sprzedaży detalicznej i bilansie handlowym. Sprzedaż detaliczna okazała się znacznie lepsza od oczekiwań, rosnąc o 1,1% m/m w ramach zdrowego odbicia w stosunku do skorygowanych -0,3% miesiąc wcześniej. Zbierającemu wczoraj pod koniec dnia ciężkie baty dolarowi australijskiemu udało się odzyskać jedynie połowę strat – nie przebił też poziomu oporu na 1,0650.

Wiceprzewodnicząca Fedu Janet Yellen powtórzyła, że obecna polityka przystosowawcza jest właściwa, jeżeli weźmie się pod uwagę wysoki poziom bezrobocia i stłumioną inflację. Tymczasem reprezentujący Bank Japonii Seiji Nakamura stwierdził, iż spodziewa się, że w następstwie marcowego trzęsienia ziemi japońska gospodarka w najbliższym czasie będzie doświadczać jeszcze intensywniejszej presji spadkowej, zauważając jednocześnie, że istnieją też dowody na wzrost konsumpcji i stopniowe przywracanie produkcji oraz łańcuchów dostaw.

Wracając do dnia wczorajszego, trzeba stwierdzić, że tematem dnia był związany z ostatnim szeregiem kiepskich danych ze Stanów Zjednoczonych spadek apetytu na ryzyko. Dodajmy tego spóźnione obniżenie ratingu greckiego długu z negatywną perspektywą przez agencję Moody's, a także euro, które błyskawicznie utraciło 100% wzrostów z ostatnich dwóch dni. Frank szwajcarski radził sobie nadzwyczaj dobrze, ponieważ inwestorzy rzucili się na poszukiwanie bezpiecznych przystani – pomogły mu również nadzwyczaj dobre szwajcarskie dane (szwajcarski indeks PMI okazał się jednym z niewielu na świecie, które odnotowały poprawę, zaś sprzedaż detaliczna nadal utrzymuje się na wysokim poziomie).

Raport o zatrudnieniu ADP poważnie rozczarował, ujawniając wzrost o jedynie 38 tysięcy miejsc pracy w porównaniu z oczekiwaniami na poziomie 175 tysięcy i 177 tysiącami w poprzednim okresie. Kiepskie dane i fatalne nastroje w Europie oznaczały dla Wall Street najwyższy w tym roku jednodniowy spadek – indeks DJIA spadł o 2,22%, S&P o 2,28%, zaś Nasdaq o 2,33%. Rentowności obligacji Stanów Zjednoczonych zaczęły spadać, zaś benchmarkowe dziesięciolatki po raz pierwszy od lipca 2010 r. spadły poniżej 3% – na zamknięciu rząd musiał za nie zaoferować 2,94% w skali rocznej.

Saxo Bank: giełda online

Market Preview - 1 czerwca 2011

Od wczoraj na rynku forex: dolar traci

Dolar traci dziś rano w stosunku do euro w związku z oczekiwaniami dotyczącymi zaplanowanego na dziś raportu Automatic Data Processing Inc., który miałby pokazać, że amerykańskie firmy zatrudniły w maju mniej pracowników. Rynek forex oczekuje ponadto kolejnego zaplanowanego na dziś raportu Instytutu Zarządzania Dostawami, którego indeks sektora produkcyjnego Stanów Zjednoczonych miałby spaść w maju do poziomu najniższego od października 2010 r.

Akcje brytyjskie: Prawdopodobne niższe otwarcie

Rynki brytyjskie prawdopodobnie zaczną niżej – oczekuje się, iż indeks FTSE 100 straci 5 punktów.

Spółka Anglo-American ostrzegła, że planowany przez Australię program obniżenia emisji dwutlenku węgla do 2020 r. mógłby kosztować przemysł 25 miliardów dolarów, przyczynić się do zmniejszenia produkcji węgla i doprowadzić do spadku inwestycji w sektorze o 13,0%.

Azja: czasem słońce, czasem deszcz

Na rynkach azjatyckich mamy dziś mieszaną sytuację.

W Japonii zwyżkują Nintendo i Nikon Corporation. Chubu Electric Power spada po tym jak jeden z domów maklerskich obniżył rekomendację dla tej spółki z „kupuj” do „neutralnej”. Mizuho Financial Group straciła po tym jak agencja regulacyjna nakazała jej usprawnienie działalności operacyjnej w rezultacie awarii systemu komputerowego. O 6.00 indeks Nikkei zyskiwał 0,2%, osiągając poziom 9716,2 punktu.

Akcje amerykańskie: kontrakty terminowe (futures) zwyżkują

Kontrakty terminowe na indeksy akcji amerykańskich o godzinie 6.00 zwyżkują – kontrakty na indeks S&P 500 rosną o 2,5 punktu.

Do najważniejszych dzisiejszych publikacji ekonomicznych zaliczyć można dane o planowanych zwolnieniach publikowane przez Challenger, Grey & Christmas, a także dane o wydatkach budowlanych, indeks sektora produkcyjnego ISM i krajową sprzedaż pojazdów.

Akcje europejskie: spodziewane wyższe otwarcie

Oczekuje się, że rynki europejskie zaczną wyżej. Indeks DAX najprawdopodobniej zyska 36 punktów, podczas gdy CAC ma szansę wzrosnąć o 13 punktów.

Wiadomości makroekonomiczne

Kongres Stanów Zjednoczonych odrzuca podwyżkę limitu zadłużenia

Kongres Stanów Zjednoczonych odrzucił ustawę o bezwarunkowej podwyżce dopuszczalnego limitu zadłużenia Stanów Zjednoczonych o 2,4 bln dolarów.

Nadwyżka handlowa Korei Południowej w maju spada

Nadwyżka handlowa Korei Południowej osiągnęła w maju 2,75 mld dolarów po odnotowanej w kwietniu nadwyżce rzędu 5,14 mld dolarów.

FOREX Update: PKB Australii w I kwartale nieco gorszy od oczekiwań, jednak dolar australijski nadal zyskuje

Oczy całej Azji zwrócone były ku Australii, która miała opublikować dane o PKB za I kwartał. Poinformowano o spadku o 1,2% kw./kw., co okazało się najgorszym wynikiem kwartalnym od 20 lat – analitycy oczekiwali spadku o 1,1%, jednak wynik na szczęście nie dorównał prognozom czarnowidzów, którzy wspominali o stracie 1,5 do 2 procent.

¨ 

Mamy początek miesiąca, a zatem kalendarz danych jak zwykle wypełniony jest indeksami PMI. Dotychczasowe publikacje wskazywały raczej na globalne spowolnienie sektora – indeks australijski spadł z 48,4 do 47,7, chiński z 52,9 do 52,0 (nieco więcej od oczekiwanych 51,6 i nadal w strefie ekspansji), zaś dziś czekamy na publikacje europejskie z Niemiec, Wielkiej Brytanii, strefy euro, Szwecji i Szwajcarii.

W trakcie sesji amerykańskiej otrzymamy przystawki przed piątkowymi danymi o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym dzięki raportowi o zatrudnieniu ADP i raportowi o planowanych zwolnieniach Challenger – pod koniec sesji mamy natomiast indeks sektora produkcyjnego ISM i cen środków produkcji. Zwróćcie uwagę na wystąpienie prezesa EBC Tricheta dziś popołudniu.

Wczoraj natomiast nadzieje związane z odnowionym programem ratunkowym dla Grecji umożliwiły euro odrobienie strat i wykorzystanie optymizmu związanego z wcześniejszymi wzrostami na sesji azjatyckiej. Bank Kanady zgodnie z oczekiwaniami utrzymał stopy procentowe na niezmienionym poziomie 1,0%, jednak ton jego komunikatu okazał się nieco bardziej jastrzębi od oczekiwań – w rezultacie dolar kanadyjski zyskał.

Dane ze Stanów ponownie zasugerowały pewne spowolnienie ożywienia gospodarczego – indeks Chicago PMI osiągnął poziom najniższy od listopada 2009 r. (56,5 w stosunku do 67,6 miesiąc wcześniej), zaufanie konsumentów osłabło z 66,0 do 60,8, zaś indeks sektora produkcyjnego Fedu z Dallas po raz pierwszy od września 2010 r. znalazł się w strefie spadkowej. Pomimo słabych danych rosnące spekulacje na temat trzeciej rundy QE i nadzieje związane z programem ratunkowym dla Grecji sprawiły, że Wall Street mocno odbiła się po długim weekendzie – DJIA wzrósł o 1,03%, S&P o 1,06%, zaś Nasdaq o 1,37%.

Wiadomości FOREX: Euro zwyżkuje do 3-tygodniowego maksimum

Dominującą rolę podczas dzisiejszej sesji azjatyckiej odegrała publikacja kilku istotnych danych gospodarczych, m.in. stopy bezrobocia w Japonii (zgodnie z oczekiwaniami na poziomie 4,7%) oraz ogólnego poziomu wydatków gospodarstw domowych, który spadł poniżej prognoz do 3,0% r/r. Następnie opublikowane zostały dane dotyczące kwietniowej produkcji przemysłowej, które zgodnie z konsensusem zanotowały odbicie w górę po marcowym trzęsieniu ziemi (wzrost o 1,0% m/m, spadek o 14,0% r/r). 

Jeżeli chodzi o forex, na sesji w Azji eurodolar w końcu przełamał opór na poziomie 1,4350, powyżej którego aż do 1,44 znajdowało się wiele stop lossów. Według inwestorów na taki rozwój sytuacji wpłynęła publikacja w Wall Street Journal raportu, sugerującego, że Niemcy mogą obniżyć swoje wymagania odnośnie Grecji, w celu szybszego przyjęcia pakietu pomocowego. 

Dziś w Europie również mamy pełny kalendarz. Na początku poznamy PKB Szwajcarii w pierwszym kwartale (konsensus: spadek do 0,7% kw/kw, 3,0% r/r wobec poprzednich odpowiednio 0,9%/3,1%). Następnie opublikowane zostaną dane dotyczące niemieckiej sprzedaży detalicznej oraz stopy bezrobocia, aktywność konsumencka w Szwajcarii, bilans handlowy w Szwecji oraz norweska dynamika sprzedaży detalicznej. Do tego dochodzi majowy poziom inflacji CPI i kwietniowa stopa bezrobocia w strefie euro. 

Poza tym przez ostatnie kilkadziesiąt godzin atmosfera na rynkach była raczej spokojna. Brytyjscy i amerykańscy inwestorzy zrobili sobie przerwę w związku ze świętem, aczkolwiek niska płynność spowodowała kilka dość drastycznych ruchów. Euro kolejny raz próbowało bezskutecznie przełamać 1,4350. Dolar kanadyjski lekko dołował po opublikowaniu PKB za pierwszy kwartał (3,9% w skali roku, poprzednie dane skorygowane w dół z 3,3% na 3,1%). Dane poniżej konsensusu wskazują, że Bank Kanady może nie zmienić tonu swojego komentarza po dzisiejszym posiedzeniu w sprawie oprocentowania. Korona szwedzka zwyżkowała dzięki rosnącej o 5,2% r/r dynamice sprzedaży detalicznej.

Market Preview - 31 maja 2011

Od wczoraj na forexie: euro zwyżkuje

Dziś rano euro zwyżkuje w stosunku do większości znaczących walut po tym jak szef grupy ministrów strefy euro, Jean-Claude Juncker, zasygnalizował wczoraj, że przywódcy Unii Europejskiej zdecydują się na przyznanie Grecji dodatkowej pomocy do końca czerwca 2011 r.

Akcje brytyjskie: Prawdopodobne wyższe otwarcie

Rynki brytyjskie najprawdopodobniej zaczną wyżej – oczekuje się, iż indeks FTSE 100 zyska od 37 do 42 punktów.

Renold, Majedie Investments, GCP Infrastructure Investments, Artemis i Hargreave Hale mają dziś opublikować dziś wyniki finansowe.

Azja: akcje zwyżkują

Akcje azjatyckie zwyżkują dziś rano w związku ze wzrostem optymizmu dotyczącym przyznania Grecji dodatkowej pomocy przez europejskich decydentów.

Akcje amerykańskie: kontrakty terminowe (futures) zwyżkują

Kontrakty terminowe (futures) na amerykańskie indeksy akcji o 6.00 zwyżkują – kontrakty na S&P 500 notowane są o 8,1 punktu wyżej.

Najważniejsze publikacje ekonomiczne to dziś indeks zaufania konsumentów, chicagowski indeks menedżerów zaopatrzenia, indeks aktywności sektora produkcyjnego Fedu z Dallas, a także indeks cen nieruchomości mieszkalnych S&P/Case-Shiller.

W świecie korporacji mamy dziś publikację wyników finansowych Phillips Van Heusen Corporation, Lions Gate Entertainment Corporation i Eltek.

W Stanach Zjednoczonych rynki były wczoraj zamknięte w związku z Dniem Pamięci.

Akcje europejskie: spodziewane wyższe otwarcie

Można oczekiwać, że rynki europejskie zaczną wyżej. Indeks DAX zyska najprawdopodobniej od 51 do 57 punktów, podczas gdy indeks CAC powinien wzrosnąć o 21 – 27 punktów.

Wiadomości makroekonomiczne

Japońska produkcja przemysłowa w kwietniu rośnie

W skali miesiąca produkcja przemysłowa w Japonii wzrosła w kwietniu o 1,0% w porównaniu do opublikowanego miesiąc wcześniej spadku o 15,5%.

Agencja Moody’s weryfikuje rating Japonii pod kątem obniżenia

Agencja Moody's Investors Service rozpoczęła weryfikację ratingu dotychczas skalsyfikowanych jako Aa2 denominowanych w walucie krajowej i w walutach zagranicznych japońskich obligacji pod kątem możliwego obniżenia związanego z długoterminowymi problemami fiskalnymi.

Wiadomości FOREX: Nowa Zelandia publikuje dane o rekordowej nadwyżce handlowej pomimo mocnej pozycji NZD

Tydzień na sesji azjatyckiej rozpoczął się od opublikowania przez Nową Zelandię rekordowych danych o kwietniowym saldzie obrotów bieżących – rosnące ceny towarów przyczyniły się do powstania miesięcznej nadwyżki równej 1,113 mld dolarów nowozelandzkich, co zdecydowanie przekroczyło oczekiwania na poziomie 0,6 mld i skorygowany wynik z poprzedniego miesiąca na poziomie 0,578 mld. Eksport poszybował w górę o 17% r/r, podczas gdy wzrost importu okazał się nieco wolniejszy i wyniósł 7,2%. NZD nadal zyskuje po ostatnich wzrostach związanych z chińskimi inwestycjami.

Po spotkaniu grupy G8 rynki finansowe nie otrzymały zbyt wielu interesujących informacji – koncentrowano się raczej na udzieleniu pomocy krajom Środkowego Wschodu i Afryki Północnej w celu ustabilizowania regionu.

Poza tym na froncie danych mamy brytyjskie nieruchomości mieszkalne, które według indeksu Hometrack w skali rocznej tanieją najszybciej od 18 miesięcy. Firma Hometrack zwróciła uwagę na pewien wpływ majowych dni wolnych od pracy – znaczenie mogły też mieć jednak spadek nastrojów konsumentów i wyższe ryzyko bezrobocia.

W Europie jedynymi istotnymi raportami będą dziś szwedzkie dane o sprzedaży detalicznej i wynagrodzeniach – w Stanach mamy święto, a zatem z Ameryki płyną jedynie dane o kanadyjskim PKB w marcu i saldzie rachunku obrotów bieżących w I kwartale.

Piątek okazał się raczej zmiennym końcem tygodnia – w rezultacie euro nie udało się pokonać kluczowych poziomów oporu pomimo gwałtownej fali wzrostowej w Azji, która pojawiła się po informacjach o tym, że UE pracuje nad przepisami łagodzącymi surowsze elementy wymogów kapitałowych Basel III.

Już od jutra jednak będziemy mieć więcej danych – to koniec miesiąca, a zatem zapewne warto zachować szczególną ostrożność.

Saxo Bank: giełda online