Komentarz Kena Vekslera

Dzień dobry,

Wczorajsza sesja azjatycka była spokojna z wyjątkiem ruchu par australijskich, gdzie dane gospodarcze wywarły dużą presję na AUD i NZD. Jeżeli chodzi o kiwi, stopa bezrobocia wzrosła do najwyższego poziomu od 10 lat, podczas gdy dolar australijski zmagał się z dość rozczarowującą liczbą pozwoleń na budowę. Obie te waluty odnotowały pokaźne spadki, w szczególności AUDUSD, która nie tylko oddała wczorajsze zwyżki, ale dziś rano zmierza prosto ku wsparciu na poziomie 0,8750.

Patrząc na pozostałe główne pary, podczas późnej sesji europejskiej mieliśmy pogłoski na temat możliwości obniżenia ratingu hiszpańskich obligacji rządowych, co, w połączeniu z dramatem gospodarczym rozgrywającym się w Portugalii, wywarło dalszą presję na eurodolarze. Oczywiście, już z samego rana przedstawiciele hiszpańskiego rządu dementowali wszelkie pogłoski, podczas gdy spready portugalskich CDS (credit default swaps - instrumenty pochodne służące przenoszeniu ryzyka kredytowego) odnotowały rekordowe wzrosty. Co więcej, dziś rano eurodolar przełamał barierę na poziomie 1,3850, kasując nowe stopy poniżej tego poziomu sprowadzając tą parę do 1,3830. Sytuacja raczej się nie poprawi przed wystąpieniem EBC oraz konferencją Trichet'a. Nie muszę przypominać, iż oczekuję dalszych spadków i w rezultacie, pomijając niewielkie tymczasowe zwyżki (ograniczone z góry na poziomie 1,3900/30), będziemy świadkami dalszego spadku do 1,3750.

GBPUSD również znajduje się w tarapatach dążąc w kierunku wsparcia na poziomie 1,5850, który najprawdopodobniej zostanie przełamany; jeżeli para ta spadnie poniżej 1,5830, otworzy się droga do 1,5750. Jednak wszyscy dziś będą bacznie obserwować wypowiedzi BoE o podjęciu ewentualnej decyzji zakończenia programu quantiative easing (polegający na tworzeniu pieniądza w celu zakupu aktywów sektora finansowego). Wszystko wskazuje na dalsze spadki na tej parze.

Pomijając wspomniane posiedzenia banków centralnych, mamy dzisiaj również dane dotyczące tygodniowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA, co będzie wskazówką dla jutrzejszych danych na temat zatrudnienia w sektorze pozarolniczym. Nie jestem przekonany co do kierunku dla poszczególnych par na chwilę obecną, i raczej będę przyglądał się z boku aż do jutrzejszego ogłoszenia danych.

Z pozdrowieniami,

Ken Veksler.

Sesje w trendach bocznych na rynkach akcji w USA i Azji oznaczają, że możemy otworzyć się delikatnie wyżej na rynkach europejskich.

Opracował Paweł Kalinowski

Sesje w trendach bocznych na rynkach akcji w USA i Azji oznaczają, że możemy otworzyć się delikatnie wyżej na rynkach europejskich. Nadal mamy pozytywne nastawienie do ryzyka, lecz dzisiaj preferujemy kupowanie na wybiciach zamiast na spadkach. Dobre raporty o zyskach jak ten z dzisiejszego ranka Deutsche Bank są potencjalnymi czynnikami mogącymi wywołać wzrosty razem z publikacją niemieckich zamówień w strefie produkcyjnej.
Uwaga także na decyzję w sprawie stóp procenowych ECB dzisiaj o 13:45 czasu polskiego (1.00% oczekiwane wobec 1.00% wcześniej). I jak zawsze w czwartek, dane o liczbie zarejestrowanych bezrobotnych o 14:30 polskiego czasu w towarzystwie z danymi o produktywności w strefie pozarolniczej, gdzie Konsensus to 6.5% wzrostu kwartał-do-kwartału wobec 8.1% poprzednio.
Publikacje Makroekonomiczne
Niemcy 12:00 polskiego czasu Zamówienia w strefie produkcyjnej Miesiąc-do-Miesiąca / Rok-do-roku (GRUDZIEŃ) Konsensus: 0.2% Wcześniej: 2.8%
Wielka Brytania 13:00 polskiego czasu Stopy procentowe w Wielkiej Brytanii / Zakupy aktywów Konsensus 0.5%/ 200 mld Wcześniej: 0.5% / 200 mld
USA 16:00 polskiego czasu Zamówienia w strefie produkcyjnej Miesiąc-do-miesiąca (GRUDZIEŃ) Oczekiwania Saxo Bank: 0.7% Konsensus: 0.5% Wcześniej: 0.6%
Indeksy
DAX: Kupuj na przełamaniu 5688, cel 5723. Stop-loss poniżej 5671.
FTSE: Kupuj na przełamaniu 5272, cel 5308. Stop-loss poniżej 5253.
S&P500: Kupuj na przełamaniu 1101, cel 1108. Stop-loss poniżej 1098.
Opcje walutowe:
EURUSD: Zmienność trzyamała się nieźle w związku z tym, że rynek płacił za opcje sprzedaży EUR. Opcje o długim terminie wygaśnięcia zaczeły być kupowane pod koniec sesji londyńskiej i rynek wydaje się zorientowany na dalsze spadki.
USDJPY: Zmienność jena niższa przez cały zakres krzywej poza opcjami z 1-tygodniowym terminem wygaśnięcia (Tokyo), które były kwotowane na poziomie 12.9 wobec 12.3 wczoraj, pomimo 1-tygodniowej zmienności zmniejszającej się przez święta. Środkowa część krzywej w zakresie poziomów wygaśnięcia powyżej aktualnego kursu spot jest sprzedawana.
AUDUSD: Gamma kwotowana na niższych poziomach w trakcie cichej sesji z rynkiem spotowym przełamującym się na nowe niższe poziomy. Rynek wydaje się mieć długie pozycje gamma obserwując ceny sprzedaży na rynku międzybankowym a także aktywność cen na rynku spotowym.
Waluty
EURUSD: Wielkie odrzucenie w dniu wczorajszym – oczekujemy przebicia poziomu 1.3850, które zabierze nas do 1.3750 lub niżej. Opór na 1.3935.
USDJPY: Próba przełamania poziomu 90.95 zawiodły w dniu wczorajszym – może być taktyczną sprzedażą do 90.00.
EURJPY: Wygląda okropnie jeśli 125.80/126.00 podda się taktycznie i umożliwi test poziomów poniżej 125.00.
GBPUSD: Obserwujemy z zainteresowaniem potężną linię na 1.5850/35 po wczorajszym wielkim spadku, który złapał rynek po niewłaściwej stronie.
AUDUSD: Nadal oczekujemy testu 200-dniowej średniej kroczącej i w końcu spadku poniżej 0.8600. 0.8780 musi upaść wcześniej.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: Kupuj w okolicach 1100, cel 1106. Stop loss poniżej 1096.
SREBRO: Kupuj w okolicach 16.15, cel 16.25. Stop loss poniżej 16.09.
ROPA (CLG0): Kupuj w okolicach 76.16, cel 76.75. Stop loss poniżej 75.80.

Publikacje wyników spółek
Wielka Brytania VODAFONE
Hiszpania 08:30 czasu polskiego Banco Santander EPS oczekiwany 0.238; EPS poprzednio: 0.260
USA MasterCard EPS oczekiwany: 2.485; EPS poprzednio: 3.480