Komentarz Kena Vekslera

Dzień dobry,

Z powodu choroby nie byłem w stanie wczoraj rozesłać komentarza.

Dzisiaj jednak jestem pełen radości (tak samo, jak wielu Australijczyków spłacających kredyty hipoteczne) widząc, że RBA zrobił sobie przerwę w podnoszeniu stóp procentowych. Okazało się to dużą niespodzianką dla rynku, niemniej jednak płynięcie pod prąd kolejny raz przyniosło spore zyski (przynajmniej dla mnie). Przemowa Gubernatora Stephens'a była niespodziewanie pozytywna, co wprowadziło popłoch wśród wielu spekulantów. Nawiązał on jednak do ważnego czynnika, który odegra kluczową rolę w rozwoju australijskiej gospodarki; chodzi tutaj oczywiście o Chiny. Mówił on o tym, o czym ja krzyczę od miesięcy, czyli o fakcie, iż nie wszystko może być aż tak pozytywne jak nam to wmawiają. Niedawne zawirowania makroekonomiczne w postaci zacieśnienia linii kredytowych w Chinach wystarczyły, aby wstrzymać zapędy RBA do podwyższania oprocentowania. Co ciekawe, sądzę, iż podczas następnego posiedzenia w marcu stopy procentowe również pozostaną na niezmienionym poziomie, dzięki miejscowym bankom australijskim, które same zabrały się za podnoszenie oprocentowania, wyręczając tym samym Bank Centralny.

Bez niespodzianek, AUDUSD stracił aż 1,1% w nocy, podczas gdy AUDJPY również spadł, dotykając najniższych poziomów od miesięcy.

Jeżeli chodzi o inne rynki podczas sesji nocnej, sytuacja była dość spokojna, z wyjątkiem azjatyckich rynków akcji, które generalnie sporo spadły.

Dzisiejsze dane ekonomiczne nie są zbyt interesujące, więc rynki powinny być stosunkowo spokojne. Nadal utrzymuję swoją krótką pozycję na GBPCHF i otworzyłem nową krótką na USDCAD. Oczekuję dalszych poważnych spadków na obu parach w najbliższych dniach i sądzę, że USDCAD, pomimo możliwych zwyżek (które stanowią dobry punkt sprzedaży), spadnie w rejony 1,0500 i niżej.

EURUSD nadal jest ciężka, a kluczowy pivot aktualnie znajduje się na poziomie 1,4030/80; jeżeli zamkniemy sesję powyżej tego poziomu, oznaczać to będzie krótkoterminową korektę w górę. Jednakże, zamknięcie kilku sesji poniżej tego poziomu stworzy okazję na przetestowanie bariery w okolicy 1,3850 i niżej, gdzie znajduje się kluczowe wsparcie na poziomie 1,3750.

Jeżeli chodzi o GBPUSD, pomimo tego iż nadal oczekuję dalszych spadków, dzisiejszy apetyt na ryzyko może spowodować krótkoterminową zwyżkę. Opór w okolicach 1,5980/1,6030 powinien utrzymać tą parę przed dalszymi wzrostami i stanowi on dobre miejsce na otwieranie krótkich pozycji śróddziennych.

To wszystko na dziś, teraz zabiorę się za analizę rynku, który pod koniec tygodnia będzie się zmagał z dużą ilością danych ekonomicznych.

Z pozdrowieniami,

Ken Veksler.

Plan cięć związanych z deficytem budżetowym w USA jest dobrą informacją dla obligacji, gorszą dla giełd i wzrostu.

Opracował Piotr Wilczyński

Plan cięć związanych z deficytem budżetowym w USA jest dobrą informacją dla obligacji, gorszą dla giełd i wzrostu.

RBA zaskoczył rynki pozostawiając stopy procentowe bez zmian, silna wyprzedaż australijskiego dolara.
Ceny CDS ponownie w górę ( póki co delikatnie – ale i tak nie jest to dobrym sygnałem dla ryzyka ).
Mimo, że dzisiaj dopiero wtorek, inwestorzy już zadają sobie pytania dotyczące piątkowych danych NFP z USA.
Publikacje Makroekonomiczne
EU – 11:00 polskiego czasu – PPI, rynek oczekuje 0,0% ( SB 0,0% )
USA – 16:00 polskiego czasu - Umowy na kupno domów ( indeks podpisanych umów )
Indeksy
DAX: Kupuj po pokonaniu 5670, cel 5707. Stop poniżej 5647.
FTSE: Kupuj po pokonaniu 5252, cel 5290. Stop poniżej 5231.
S&P500: Kupuj po pokonaniu 1087, cel 1096. Stop poniżej 1082.
Opcje walutowe:
EURUSD: Rynek sprzedawał opcje z niższymi poziomami wygasania, jednak spot nie był na tyle mocny aby wrócić powyżej poziomu 1.3950. Gamma pod presją, jednak obecne poziomy powinny być utrzymane do końca tygodnia.
USDJPY: Zmienność w zasadzie bez zmian jeśli porównamy z innymi parami jenowymi.
Waluty
EURUSD: Niepewna sytuacja w krótkim terminie – szukamy miejsca na nowe krótkie pozycje z celem na 1.3750. Opór 1.3940.
USDJPY: W bok, kluczem pozostaje poziom 90.00
EURJPY: Techniczny obraz faworyzuje odbicie, jednak trend spadkowy wciąż dominuje. Niedźwiedzie mogą się rozpędzić po przełamaniu 125.70.
GBPUSD: Obserwuj silne wsparcie w okolicach 1.5850/35, przełamanie może otworzyć drogę do dużych spadków.
AUDUSD: Preferujemy krótkie pozycje powyżej 0.88, celem 200-dniowa średnia krocząca
( okolice 0.8550 obecnie ) – powodem jest „szok“ po pozostawieniu stóp procentowych przez RBA na niezmienionym poziomie.
EURPLN – opór 4.0500, 4.0896, 4.0965. Wsparcie 3.9715, 3.9377, 3.8900 silne. Potwierdzony został szczyt poniżej 4.1115 przed ostatnim spadkiem poniżej 4.0030
i wydłużenie w kierunku 3.8900. 4.1115 powinien ograniczyć ożywienia.
USDPLN – opór 2.9220, 2.9370 silny (6m linia trendu), 2.9500 silny. Wsparcie 2.8290 silne, 2.7900, 2.7698 silne. Silny opór w rejonie 2.9380/9500 był testowany przed aktualnym spadkiem. Oczekiwane min. ok. 2.8920 przed ponowną próbą ataku byków na przełom powyżej.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: Kupuj po pokonaniu poziomu 1108, cel 1112. Stop poniżej 1099.
SREBRO: Kupuj po pokonaniu poziomu 16.72, cel 16.90. Stop poniżej 16.54.
ROPA (CLH0): Kupuj na dołku w okolicach 74.00, cel 75.40. Stop poniżej 73.50