Mads Kofoed, Macro Stategist, Saxo Bank
Dziś czeka nas kolejna odsłona farsy greckiej – europejscy ministrowie finansów nie przekażą kolejnej transzy pomocy Grekom, dopóki ci nie uzgodnią i nie wdrożą programu oszczędnościowego.
• Wielka Brytania PPI: Wyraźnie widać, że władze Banku Anglii nie zaprzątają sobie obecnie głowy inflacją – wystarczy spojrzeć na wczorajszą decyzję o zwiększeniu wartości quantitative easing o kolejne 50 mld funtów. Konsensus oczekuje wzrostu PPI o 0,1% m/m w styczniu, co oznacza roczną stopę wzrostu na poziomie 3,7% wobec poprzednich 4,8%.
• Bilans handlowy w USA zapowiedzią korekty PKB: We wczorajszym artykule o poziomie zapasów hurtowych wspomnieliśmy o szacunkach niektórych składowych wstępnego PKB za 4 kw. 2011 r., a konkretnie poziomu zapasów i danych dotyczących handlu. Analitycy oczekują większego deficytu w grudniu, na poziomie 48,5 mld dolarów, wobec 47,8 mld miesiąc wcześniej.
• Wskaźnik zaufania konsumentów w USA w dalszym ciągu nie zachwyca: Poziom zaufania amerykańskich konsumentów zanotował trend wzrostowy od sierpniowego sporu o limit deficytu, jednak wskaźnik zaufania Conference Board w styczniu zanotował pierwszy spadek. Dzisiaj konsensus spodziewa się braku zmiany, czyli wyniku rzędu 74,8-75.
Wszystkie te dane dostępne są w czasie rzeczywistym dla członków TradingFloor.com. Członkostwo jest darmowe. Więcej informacji: kalendarz finansowy TradingFloor.
piątek, 10 lutego 2012
czwartek, 9 lutego 2012
9.2.Chińska inflacja CPI szokuje; greckie rozmowy nadal trwają
Andrew Robinson, Forex Market Strategist, Saxo Bank
Euro zaczęło tydzień słabo, gdy inwestorzy dowiedzieli się, że najnowsze spotkanie partnerów z greckiej koalicji zakończyło się bez konkretnych ustaleń. To wystarczyło do zbicia EURUSD o 40–50 punktów, zanim okazało się, że postępy zostały poczynione, a kwestią otwartą było jedynie porozumienie w sprawie cięć emerytur – ostatecznie więc wspólnej walucie udało się odrobić straty.
Odbicie w stosunku do minimów na EURUSD zostało wywołane przez nagłówek artykułu w brytyjskim Guardianie, który sugerował, że Grecja uzgodniła warunki pakietu ratunkowego (chociaż w treści artykułu nie można było znaleźć niczego, o czym nie wiedziano by wcześniej). Tak czy inaczej, euro odbiło się, osiągając nowe dzienne maksima i do końca dnia utrzymując się w ich pobliżu.
Poza tym w Chinach ogłoszono dane o inflacji, która okazała się wyższa od prognoz i wzrosła w stosunku do poprzedniego miesiąca – do pewnego stopnia przyczyniło się do utemperowania entuzjazmu byków. Okazało się jednak, że opublikowano stare dane, a zatem powróciliśmy do sytuacji sprzed publikacji i zaczęliśmy czekać na dane „prawdziwe”.
Te okazały się jeszcze większym szokiem – inflacja CPI skoczyła do 4,5% r/r w stosunku do 4,1% miesiąc wcześniej (analitycy spodziewali się 4,0%). Był to pierwszy wzrost od 6 miesięcy, zaś jego podstawową przyczyną były wyższe ceny żywności. Wzrosły one o 10,5% r/r, podczas gdy pozostałe dobra zdrożały o 1,8%. Dane o inflacji PPI okazały się jednak łagodniejsze – zmalała ona do 0,7% r/r w stosunku do 1,7% w poprzednim okresie.
Najbliższe wydarzenia ekonomiczne
(wszystkie godziny w czasie GMT)
• Produkcja przemysłowa – Wielka Brytania (9.30)
• Bilans handlowy – Wielka Brytania (9.30)
• Komunikat w sprawie stóp Banku Anglii – Wielka Brytania (12.00)
• Komunikat w sprawie stóp EBC – UE (12.45)
• Indeks cen nieruchomości mieszkalnych na rynku pierwotnym – Kanada (13.30)
• Liczba pierwszych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych – Stany Zjednoczone (13.30)
• Indeks zaufania konsumentów Bloomberg – Stany Zjednoczone (14.45)
• Zapasy hurtowe – Stany Zjednoczone (15.00)
• Oszacowanie PKB NIESR – Wielka Brytania (15.00)
Więcej informacji o dzisiejszych wydarzeniach znaleźć można w naszym kalendarzu finansowym.
Euro zaczęło tydzień słabo, gdy inwestorzy dowiedzieli się, że najnowsze spotkanie partnerów z greckiej koalicji zakończyło się bez konkretnych ustaleń. To wystarczyło do zbicia EURUSD o 40–50 punktów, zanim okazało się, że postępy zostały poczynione, a kwestią otwartą było jedynie porozumienie w sprawie cięć emerytur – ostatecznie więc wspólnej walucie udało się odrobić straty.
Odbicie w stosunku do minimów na EURUSD zostało wywołane przez nagłówek artykułu w brytyjskim Guardianie, który sugerował, że Grecja uzgodniła warunki pakietu ratunkowego (chociaż w treści artykułu nie można było znaleźć niczego, o czym nie wiedziano by wcześniej). Tak czy inaczej, euro odbiło się, osiągając nowe dzienne maksima i do końca dnia utrzymując się w ich pobliżu.
Poza tym w Chinach ogłoszono dane o inflacji, która okazała się wyższa od prognoz i wzrosła w stosunku do poprzedniego miesiąca – do pewnego stopnia przyczyniło się do utemperowania entuzjazmu byków. Okazało się jednak, że opublikowano stare dane, a zatem powróciliśmy do sytuacji sprzed publikacji i zaczęliśmy czekać na dane „prawdziwe”.
Te okazały się jeszcze większym szokiem – inflacja CPI skoczyła do 4,5% r/r w stosunku do 4,1% miesiąc wcześniej (analitycy spodziewali się 4,0%). Był to pierwszy wzrost od 6 miesięcy, zaś jego podstawową przyczyną były wyższe ceny żywności. Wzrosły one o 10,5% r/r, podczas gdy pozostałe dobra zdrożały o 1,8%. Dane o inflacji PPI okazały się jednak łagodniejsze – zmalała ona do 0,7% r/r w stosunku do 1,7% w poprzednim okresie.
Najbliższe wydarzenia ekonomiczne
(wszystkie godziny w czasie GMT)
• Produkcja przemysłowa – Wielka Brytania (9.30)
• Bilans handlowy – Wielka Brytania (9.30)
• Komunikat w sprawie stóp Banku Anglii – Wielka Brytania (12.00)
• Komunikat w sprawie stóp EBC – UE (12.45)
• Indeks cen nieruchomości mieszkalnych na rynku pierwotnym – Kanada (13.30)
• Liczba pierwszych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych – Stany Zjednoczone (13.30)
• Indeks zaufania konsumentów Bloomberg – Stany Zjednoczone (14.45)
• Zapasy hurtowe – Stany Zjednoczone (15.00)
• Oszacowanie PKB NIESR – Wielka Brytania (15.00)
Więcej informacji o dzisiejszych wydarzeniach znaleźć można w naszym kalendarzu finansowym.
środa, 8 lutego 2012
8.2. Dziś w programie: liczba rozpoczętych budów nieruchomości mieszkalnych, Cisco i Groupon
Mads Kofoed, Macro Strategist, Saxo Bank
• Czy liczba rozpoczętych budów nieruchomości mieszkalnych w Kanadzie nieco spadnie? (13:15)
Kanadyjski rynek nieruchomości mieszkalnych dotychczas nie ucierpiał tak, jak rynki praktycznie wszystkich pozostałych gospodarek rozwiniętych, zaś liczba rozpoczętych budów takich nieruchomości w drugim półroczu 2011 r. porządnie rosła, osiągając 1% w skali roku i 9,3% w skali ostatnich sześciu miesięcy.
Liczba pozwoleń na budowę – stanowiąca wskaźnik wyprzedzający liczby rozpoczętych budów nieruchomości mieszkalnych – miała trudności z nadążeniem za tak szybkim wzrostem, co sugeruje, że w najbliższych miesiącach można się spodziewać nieco niższych danych. W istocie, analitycy spodziewają się spadku do 194 tysięcy w stosunku do 199,9 tys. w grudniu.
• Czy zysk na akcję Cisco Systems zaskoczy? (21:05)
Cisco, informatyczny gigant, pod koniec sesji amerykańskiej opublikuje swoje wyniki finansowe za I kwartał 2012 r. – oczekuje się, że (po rozwodnieniu i pominięciu pozycji nadzwyczajnych) zysk na akcję wyniesie 0,434 USD, co oznaczałoby wzrost o 10,2% w stosunku do poprzedniego kwartału. Sprzedaż tymczasem ma wzrosnąć o 1,8%.
• Groupon – szybki wzrost? (publikacja po zamknięciu sesji)
Groupon, serwis promujący lokalnych handlowców i usługodawców, ogłosi swoje pierwsze od debiutu sprawozdanie kwartalne – rynek spodziewa się dynamicznego wzrostu zarówno zysków, jak i sprzedaży.
Oczekuje się, że spółka odnotuje pierwsze od I kwartału 2010 r. zyski w wysokości 0,034 USD w porównaniu ze stratą -0,033 USD w poprzednim kwartale – sprzedaż ma natomiast wzrosnąć do 472,6 mln w stosunku do 430 mln kwartał wcześniej, co oznaczałoby wzrost w skali rocznej rzędu 174,4%.
Wspomniane powyżej dane możesz otrzymywać w czasie rzeczywistym, jeżeli zostaniesz członkiem TradingFloor.com – a członkostwo jest bezpłatne: kalendarz finansowy TradingFloor.
• Czy liczba rozpoczętych budów nieruchomości mieszkalnych w Kanadzie nieco spadnie? (13:15)
Kanadyjski rynek nieruchomości mieszkalnych dotychczas nie ucierpiał tak, jak rynki praktycznie wszystkich pozostałych gospodarek rozwiniętych, zaś liczba rozpoczętych budów takich nieruchomości w drugim półroczu 2011 r. porządnie rosła, osiągając 1% w skali roku i 9,3% w skali ostatnich sześciu miesięcy.
Liczba pozwoleń na budowę – stanowiąca wskaźnik wyprzedzający liczby rozpoczętych budów nieruchomości mieszkalnych – miała trudności z nadążeniem za tak szybkim wzrostem, co sugeruje, że w najbliższych miesiącach można się spodziewać nieco niższych danych. W istocie, analitycy spodziewają się spadku do 194 tysięcy w stosunku do 199,9 tys. w grudniu.
• Czy zysk na akcję Cisco Systems zaskoczy? (21:05)
Cisco, informatyczny gigant, pod koniec sesji amerykańskiej opublikuje swoje wyniki finansowe za I kwartał 2012 r. – oczekuje się, że (po rozwodnieniu i pominięciu pozycji nadzwyczajnych) zysk na akcję wyniesie 0,434 USD, co oznaczałoby wzrost o 10,2% w stosunku do poprzedniego kwartału. Sprzedaż tymczasem ma wzrosnąć o 1,8%.
• Groupon – szybki wzrost? (publikacja po zamknięciu sesji)
Groupon, serwis promujący lokalnych handlowców i usługodawców, ogłosi swoje pierwsze od debiutu sprawozdanie kwartalne – rynek spodziewa się dynamicznego wzrostu zarówno zysków, jak i sprzedaży.
Oczekuje się, że spółka odnotuje pierwsze od I kwartału 2010 r. zyski w wysokości 0,034 USD w porównaniu ze stratą -0,033 USD w poprzednim kwartale – sprzedaż ma natomiast wzrosnąć do 472,6 mln w stosunku do 430 mln kwartał wcześniej, co oznaczałoby wzrost w skali rocznej rzędu 174,4%.
Wspomniane powyżej dane możesz otrzymywać w czasie rzeczywistym, jeżeli zostaniesz członkiem TradingFloor.com – a członkostwo jest bezpłatne: kalendarz finansowy TradingFloor.
8.2. Czy to ostatni akt greckiej tragedii? Na horyzoncie kolejny ostateczny termin...
Andrew Robinson, Forex Market Strategist, Saxo Bank
Choć pod koniec sesji europejskiej euro potężnie ucierpiało, środowa sesja azjatycka okazała się zaskakująco spokojna. Konsolidacja doprowadziła do osiągnięcia przez wspólną walutę poziomu najwyższego od 12 grudnia – inwestorzy nie byli też zainteresowani ponownym dołowaniem kursów euro i skorelowanych z nim walut.
Wzrostom euro towarzyszyły spekulacje dotyczące tego, że greckie partie polityczne mają zamiar porozumieć się w sprawie udzielenia poparcia dla drugiego pakietu ratunkowego Trojki – kolejne spotkanie ma odbyć się dzisiaj.
Pęd w górę przyspieszyło również uruchomienie się stop-lossów powyżej niedawnych maksimów. Klaus Regling z EFSF zauważył tymczasem, że rozmowy idą naprzód, podczas gdy Dow Jones zwrócił uwagę na to, że EBC w przypadku powodzenia negocjacji jest gotów objąć greckie obligacje za kwoty niższe od ich pełnej wartości.
Najnowsze plany sugerują, że premier Grecji Papademos ma spotkać się dziś z Trojką, zaś kolejne spotkanie Eurogrupy zaplanowano na czwartek. Wszelkie proponowane układy musiałyby zostać zatwierdzone przez parlament do 12 lutego – choć na końcu tunelu widać światełko, tak czy inaczej tunel ten jest bardzo długi.
W trakcie pod innymi względami spokojnej sesji opublikowano m.in. indeks optymizmu gospodarczego IBD/TIPP, który wzrósł do 49,4 w stosunku do 47,5 w poprzednim okresie, podczas gdy liczba wakatów JOLT również wzrosła do 3376 w stosunku do 3118 w poprzednim okresie.
Po stronie konsumenckiej mieliśmy w grudniu wzrost kredytów konsumenckich o 19,3 mld dolarów – szczególnie istotny okazał się popyt związany z kredytami samochodowymi i studenckimi.
Wall Street zyskiwała w trakcie równie spokojnej sesji – DJIA wzrósł o 0,26%, S&P o 0,2%, zaś Nasdaq o 0,07%.
Najbliższe wydarzenia ekonomiczne
(Wszystkie godziny w czasie GMT)
• Wyniki badań Economy Watchers – Japonia (5.00)
• Stopa bezrobocia – Szwajcaria (6.45)
• Dane o bilansie handlowym – Niemcy (7.00)
• Liczba wniosków o hipoteki MBA – Stany Zjednoczone (12.00)
• Liczba rozpoczętych budów nieruchomości mieszkalnych – Kanada (13.15)
• Przemówienie Johna Williamsa z Fedu (15.40)
Więcej informacji o dzisiejszych wydarzeniach w dzisiejszym kalendarzu finansowym.
Choć pod koniec sesji europejskiej euro potężnie ucierpiało, środowa sesja azjatycka okazała się zaskakująco spokojna. Konsolidacja doprowadziła do osiągnięcia przez wspólną walutę poziomu najwyższego od 12 grudnia – inwestorzy nie byli też zainteresowani ponownym dołowaniem kursów euro i skorelowanych z nim walut.
Wzrostom euro towarzyszyły spekulacje dotyczące tego, że greckie partie polityczne mają zamiar porozumieć się w sprawie udzielenia poparcia dla drugiego pakietu ratunkowego Trojki – kolejne spotkanie ma odbyć się dzisiaj.
Pęd w górę przyspieszyło również uruchomienie się stop-lossów powyżej niedawnych maksimów. Klaus Regling z EFSF zauważył tymczasem, że rozmowy idą naprzód, podczas gdy Dow Jones zwrócił uwagę na to, że EBC w przypadku powodzenia negocjacji jest gotów objąć greckie obligacje za kwoty niższe od ich pełnej wartości.
Najnowsze plany sugerują, że premier Grecji Papademos ma spotkać się dziś z Trojką, zaś kolejne spotkanie Eurogrupy zaplanowano na czwartek. Wszelkie proponowane układy musiałyby zostać zatwierdzone przez parlament do 12 lutego – choć na końcu tunelu widać światełko, tak czy inaczej tunel ten jest bardzo długi.
W trakcie pod innymi względami spokojnej sesji opublikowano m.in. indeks optymizmu gospodarczego IBD/TIPP, który wzrósł do 49,4 w stosunku do 47,5 w poprzednim okresie, podczas gdy liczba wakatów JOLT również wzrosła do 3376 w stosunku do 3118 w poprzednim okresie.
Po stronie konsumenckiej mieliśmy w grudniu wzrost kredytów konsumenckich o 19,3 mld dolarów – szczególnie istotny okazał się popyt związany z kredytami samochodowymi i studenckimi.
Wall Street zyskiwała w trakcie równie spokojnej sesji – DJIA wzrósł o 0,26%, S&P o 0,2%, zaś Nasdaq o 0,07%.
Najbliższe wydarzenia ekonomiczne
(Wszystkie godziny w czasie GMT)
• Wyniki badań Economy Watchers – Japonia (5.00)
• Stopa bezrobocia – Szwajcaria (6.45)
• Dane o bilansie handlowym – Niemcy (7.00)
• Liczba wniosków o hipoteki MBA – Stany Zjednoczone (12.00)
• Liczba rozpoczętych budów nieruchomości mieszkalnych – Kanada (13.15)
• Przemówienie Johna Williamsa z Fedu (15.40)
Więcej informacji o dzisiejszych wydarzeniach w dzisiejszym kalendarzu finansowym.
wtorek, 7 lutego 2012
7.2.Dzisiejsze gwoździe programu: grecka Inicjatywa Sektora Prywatnego, niemiecka produkcja przemysłowa i zeznania Bernanke w sprawie QE3
Mads Kofoed, Macro Startegist, Saxo Bank
Oczy inwestorów dziś znów zwrócone będą ku Grecji, ponieważ wczorajsze rozmowy nie przyniosły istotnych rezultatów. Warto jednak również zwrócić uwagę na dane z największej gospodarki strefy euro, czyli Niemiec, a także na zeznania prezesa Rezerwy Federalnej, Bena Bernanke, przed Kongresem.
• Dotychczas brak porozumienia w sprawie Grecji: Pomimo upływu ostatecznego terminu, który Grecja sama sobie wyznaczyła (wczoraj o 11.00 (GMT)), nie ogłoszono niczego istotnego. Do pozytywów zaliczyć można to, że Grecy zgodzili się na kolejne cięcia budżetowe w wysokości 1,5% PKB – nadal jednak nie udało im się porozumieć z wierzycielami w sprawie żądań stawianych w ramach Inicjatywy Sektora Prywatnego (PSI), których spełnienie będzie się wiązać z przekazaniem kolejnego pakietu ratunkowego w wysokości 130 mld euro. Chociaż Grecja wystawi dziś na aukcję bony na kwotę 625 milionów euro, nie oczekuje się, że ich sprzedaż sprawi problem.
• Niemiecka produkcja przemysłowa może okazać się lepsza od oczekiwań (11.00)
Wczorajszy lepszy od oczekiwań raport o niemieckich zamówieniach fabrycznych (+1,7% m/m w stosunku do spodziewanego wzrostu o 1%) mógł nieco rozbudzić apetyt na dzisiejsze dobre dane o produkcji przemysłowej (spodziewany brak zmian w stosunku do spadku o 0,6% w poprzednim okresie), jednak liczba zamówień otrzymywanych przez niemieckie przedsiębiorstwa sugeruje, że produkcja będzie nadal trwać w stagnacji – zamówienia utrzymują się na tym samym poziomie, co rok temu, a w najbliższych miesiącach możliwa jest co najwyżej niewielka poprawa.
• Zeznania prezesa Rezerwy Federalnej Bena Bernanke przed Senatem (15.00)
Przewodniczący Rezerwy Federalnej, Ben Bernanke, będzie dziś zeznawać przed Senacką Komisją Budżetową w sprawie „perspektyw ekonomicznych i sytuacji budżetu federalnego”
Wspomniane powyżej dane możesz otrzymywać w czasie rzeczywistym, jeżeli zostaniesz członkiem TradingFloor.com – a członkostwo jest bezpłatne: kalendarz finansowy TradingFloor.
Oczy inwestorów dziś znów zwrócone będą ku Grecji, ponieważ wczorajsze rozmowy nie przyniosły istotnych rezultatów. Warto jednak również zwrócić uwagę na dane z największej gospodarki strefy euro, czyli Niemiec, a także na zeznania prezesa Rezerwy Federalnej, Bena Bernanke, przed Kongresem.
• Dotychczas brak porozumienia w sprawie Grecji: Pomimo upływu ostatecznego terminu, który Grecja sama sobie wyznaczyła (wczoraj o 11.00 (GMT)), nie ogłoszono niczego istotnego. Do pozytywów zaliczyć można to, że Grecy zgodzili się na kolejne cięcia budżetowe w wysokości 1,5% PKB – nadal jednak nie udało im się porozumieć z wierzycielami w sprawie żądań stawianych w ramach Inicjatywy Sektora Prywatnego (PSI), których spełnienie będzie się wiązać z przekazaniem kolejnego pakietu ratunkowego w wysokości 130 mld euro. Chociaż Grecja wystawi dziś na aukcję bony na kwotę 625 milionów euro, nie oczekuje się, że ich sprzedaż sprawi problem.
• Niemiecka produkcja przemysłowa może okazać się lepsza od oczekiwań (11.00)
Wczorajszy lepszy od oczekiwań raport o niemieckich zamówieniach fabrycznych (+1,7% m/m w stosunku do spodziewanego wzrostu o 1%) mógł nieco rozbudzić apetyt na dzisiejsze dobre dane o produkcji przemysłowej (spodziewany brak zmian w stosunku do spadku o 0,6% w poprzednim okresie), jednak liczba zamówień otrzymywanych przez niemieckie przedsiębiorstwa sugeruje, że produkcja będzie nadal trwać w stagnacji – zamówienia utrzymują się na tym samym poziomie, co rok temu, a w najbliższych miesiącach możliwa jest co najwyżej niewielka poprawa.
• Zeznania prezesa Rezerwy Federalnej Bena Bernanke przed Senatem (15.00)
Przewodniczący Rezerwy Federalnej, Ben Bernanke, będzie dziś zeznawać przed Senacką Komisją Budżetową w sprawie „perspektyw ekonomicznych i sytuacji budżetu federalnego”
Wspomniane powyżej dane możesz otrzymywać w czasie rzeczywistym, jeżeli zostaniesz członkiem TradingFloor.com – a członkostwo jest bezpłatne: kalendarz finansowy TradingFloor.
7.2.Dolar australijski szybko zyskuje po tym jak bank centralny nie zmienia stóp
Andrew Robinson, Forex Market Strategy, Saxo Bank
Australijski bank centralny (RBA) we wtorek zaskoczył rynek, utrzymując swoją docelową stopę pieniężną bez zmian na poziomie 4,25%. W sytuacji, w której inwestorzy zdecydowanie oczekiwali cięcia o 25 punktów bazowych, a nawet dyskontowali je, spowodowało to szybki wzrost dolara australijskiego w stosunku do pozostałych walut.
W towarzyszącym komunikacie RBA przyznał, że ryzyko związane z sytuacją w Europie jest nadal wysokie, zaś warunki gospodarcze pogorszyły się od czasu ostatniego posiedzenia. Uznano, że aktualna polityka monetarna jest właściwa – oprocentowanie kredytów jest bliskie średnioterminowej średniej, jednak pogorszenie popytu i spadek inflacji mogłyby stwarzać przestrzeń dla cięć stóp w przyszłości.
W Wielkiej Brytanii tymczasem, sprzedaż detaliczna BRC okazała się lepsza od oczekiwań – mimo wszystko jednak brytyjscy detaliści musieli poradzić sobie z kiepskim styczniem. Sprzedaż w porównaniu ze styczniem 2011 r. spadła o 0,3% r/r w stosunku do oczekiwań na poziomie 0,8% i związanego z Bożym Narodzeniem grudniowego wzrostu o 2,2%.
Lepsze od oczekiwań niemieckie zamówienia fabrycznie nie pomogły euro, ponieważ okazało się, że greckie starania związane ze spełnieniem żądań Trojki dotyczących cięć i oszczędności nie przyniosły praktycznie żadnych skutków. Obecnie Grecja ma m.in. obniżyć wynagrodzenie minimalne o 20%, wprowadzić kolejne cięcia budżetowe i obniżyć emerytury uzupełniające o 15%, aby otrzymać kolejne 130 mld euro.
Najbliższe wydarzenia ekonomiczne
(wszystkie godziny w czasie GMT)
• Produkcja przemysłowa – Niemcy (11.00)
• Pozwolenia na budowę – Kanada (13.30)
• Zeznania prezesa Fedu Bena Bernanke przez Senacką Komisją Budżetową – Stany Zjednoczone (15.00)
• Indeks optymizmu gospodarczego IBD/TIPP – Stany Zjednoczone (15.00)
• Liczba wakatów JOLTs – Stany Zjednoczone (15.00)
• Kredyty konsumenckie – Stany Zjednoczone (20.00)
Więcej informacji o dzisiejszych wydarzeniach znaleźć można w naszym kalendarzu finansowym.
Australijski bank centralny (RBA) we wtorek zaskoczył rynek, utrzymując swoją docelową stopę pieniężną bez zmian na poziomie 4,25%. W sytuacji, w której inwestorzy zdecydowanie oczekiwali cięcia o 25 punktów bazowych, a nawet dyskontowali je, spowodowało to szybki wzrost dolara australijskiego w stosunku do pozostałych walut.
W towarzyszącym komunikacie RBA przyznał, że ryzyko związane z sytuacją w Europie jest nadal wysokie, zaś warunki gospodarcze pogorszyły się od czasu ostatniego posiedzenia. Uznano, że aktualna polityka monetarna jest właściwa – oprocentowanie kredytów jest bliskie średnioterminowej średniej, jednak pogorszenie popytu i spadek inflacji mogłyby stwarzać przestrzeń dla cięć stóp w przyszłości.
W Wielkiej Brytanii tymczasem, sprzedaż detaliczna BRC okazała się lepsza od oczekiwań – mimo wszystko jednak brytyjscy detaliści musieli poradzić sobie z kiepskim styczniem. Sprzedaż w porównaniu ze styczniem 2011 r. spadła o 0,3% r/r w stosunku do oczekiwań na poziomie 0,8% i związanego z Bożym Narodzeniem grudniowego wzrostu o 2,2%.
Lepsze od oczekiwań niemieckie zamówienia fabrycznie nie pomogły euro, ponieważ okazało się, że greckie starania związane ze spełnieniem żądań Trojki dotyczących cięć i oszczędności nie przyniosły praktycznie żadnych skutków. Obecnie Grecja ma m.in. obniżyć wynagrodzenie minimalne o 20%, wprowadzić kolejne cięcia budżetowe i obniżyć emerytury uzupełniające o 15%, aby otrzymać kolejne 130 mld euro.
Najbliższe wydarzenia ekonomiczne
(wszystkie godziny w czasie GMT)
• Produkcja przemysłowa – Niemcy (11.00)
• Pozwolenia na budowę – Kanada (13.30)
• Zeznania prezesa Fedu Bena Bernanke przez Senacką Komisją Budżetową – Stany Zjednoczone (15.00)
• Indeks optymizmu gospodarczego IBD/TIPP – Stany Zjednoczone (15.00)
• Liczba wakatów JOLTs – Stany Zjednoczone (15.00)
• Kredyty konsumenckie – Stany Zjednoczone (20.00)
Więcej informacji o dzisiejszych wydarzeniach znaleźć można w naszym kalendarzu finansowym.
piątek, 3 lutego 2012
3.2. Trzy raporty, na które warto dziś zwrócić uwagę: zatrudnienie w sektorze pozarolniczym, indeks ISM sektora pozaprodukcyjnego i zamówienia fabrycz
Mads Kofoed, Macro Startegist, Saxo Bank
• Spodziewany styczniowy wzrost zatrudnienia w sektorze pozarolniczym o 140 000 (13:30 GMT)
Ostatni, imponujący grudniowy raport z rynku pracy Stanów Zjednoczonych, wzbudził wśród analityków pewien optymizm w zakresie oceny amerykańskiej gospodarki. A mimo iż od dawna utrzymujemy, że Stany Zjednoczone będą się raczej „telepać” zamiast pogrążać się w typowej recesji (np. tutaj lub tutaj), niedawna zmiana nastawienia do rynku pracy i gospodarki w ogóle – konsensusowa prognoza zmiany PKB w 2012 r. wzrosła o 0,2 punktu procentowego do 2,3% w ciągu zaledwie jednego miesiąca – wydaje nam się nieco zbyt radykalna. Analitycy spodziewają się wzrostu liczby miejsc pracy o 140 tysięcy i braku zmiany stopy bezrobocia, która ma się utrzymać na poziomie 8,5%.
• Oczekiwana poprawa indeksu ISM sektora pozaprodukcyjnego (15:00)
Oczekuje się, że olbrzymi amerykański sektor usługowy (około 90% gospodarki) w styczniu wzrósł po raz kolejny – co więcej, zdaniem analityków należy spodziewać się przyspieszenia i wzrostu do 53,2 w stosunku do 53 w poprzednim okresie. Poziom nowych zamówień w grudniu sprzyja takim prognozom – wzrósł on wówczas do 53,2 w sytuacji, w której zapasy spadły do 48,5, co świadczy o tym, że sektor ten będzie prawdopodobnie uzupełniać zapasy, wykazując w najbliższych miesiącach zwiększoną aktywność.
• Zamówienia dóbr trwałych w Stanach Zjednoczonych: ma być dobrze (15:00)
Zamówienia dóbr trwałych, które stanowią około połowy wszystkich zamówień fabrycznych, wzrosły w grudniu o 3% – nie dziwią zatem oczekiwania dotyczące łącznych zamówień fabrycznych, które również mają rosnąć w solidnym tempie. Analitycy spodziewają się wzrostu o 1,5% m/m (mimo wszystko niższego od listopadowych 1,8%).
Dane te możesz otrzymywać w czasie rzeczywistym dzięki członkostwu portalu TradingFloor.com – a trzeba dodać, że jest ono całkowicie bezpłatne: Kalendarz finansowy TradingFloor
• Spodziewany styczniowy wzrost zatrudnienia w sektorze pozarolniczym o 140 000 (13:30 GMT)
Ostatni, imponujący grudniowy raport z rynku pracy Stanów Zjednoczonych, wzbudził wśród analityków pewien optymizm w zakresie oceny amerykańskiej gospodarki. A mimo iż od dawna utrzymujemy, że Stany Zjednoczone będą się raczej „telepać” zamiast pogrążać się w typowej recesji (np. tutaj lub tutaj), niedawna zmiana nastawienia do rynku pracy i gospodarki w ogóle – konsensusowa prognoza zmiany PKB w 2012 r. wzrosła o 0,2 punktu procentowego do 2,3% w ciągu zaledwie jednego miesiąca – wydaje nam się nieco zbyt radykalna. Analitycy spodziewają się wzrostu liczby miejsc pracy o 140 tysięcy i braku zmiany stopy bezrobocia, która ma się utrzymać na poziomie 8,5%.
• Oczekiwana poprawa indeksu ISM sektora pozaprodukcyjnego (15:00)
Oczekuje się, że olbrzymi amerykański sektor usługowy (około 90% gospodarki) w styczniu wzrósł po raz kolejny – co więcej, zdaniem analityków należy spodziewać się przyspieszenia i wzrostu do 53,2 w stosunku do 53 w poprzednim okresie. Poziom nowych zamówień w grudniu sprzyja takim prognozom – wzrósł on wówczas do 53,2 w sytuacji, w której zapasy spadły do 48,5, co świadczy o tym, że sektor ten będzie prawdopodobnie uzupełniać zapasy, wykazując w najbliższych miesiącach zwiększoną aktywność.
• Zamówienia dóbr trwałych w Stanach Zjednoczonych: ma być dobrze (15:00)
Zamówienia dóbr trwałych, które stanowią około połowy wszystkich zamówień fabrycznych, wzrosły w grudniu o 3% – nie dziwią zatem oczekiwania dotyczące łącznych zamówień fabrycznych, które również mają rosnąć w solidnym tempie. Analitycy spodziewają się wzrostu o 1,5% m/m (mimo wszystko niższego od listopadowych 1,8%).
Dane te możesz otrzymywać w czasie rzeczywistym dzięki członkostwu portalu TradingFloor.com – a trzeba dodać, że jest ono całkowicie bezpłatne: Kalendarz finansowy TradingFloor
czwartek, 2 lutego 2012
2.2.W Azji apetyt na ryzyko nadal wysoki po tym jak dane o australijskim handlu okazują się lepsze od prognoz
Andrew Robinson, Forex Market Strategist, Saxo Bank
Dane o australijskim bilansie handlowym za grudzień wykazały zdrowy wzrost do +1,7 mld AUD w stosunku do 1,3 mld AUD miesiąc wcześniej – był on związany główne z dobrymi wynikami eksportu.
Wyższe ceny złota i wzrost eksportu węgla przyczyniły się do 2% wzrostu eksportu, podczas gdy import spadł o 1% m/m. Dolar australijski nieznacznie wzrósł po opublikowaniu danych, jednak przez resztę sesji nie wykazywał się szczególną aktywnością.
Wczoraj mieliśmy też do czynienia z pewnym powrotem apetytu na ryzyko w Europie – zaskoczył on traderów azjatyckich, którzy w trakcie swojej sesji mieli problemy z nabraniem rozpędu.
Dane PMI z całego świata nadal sugerują lepsze prognozy – praktycznie wszystkie wskaźniki z Europy (w tym Skandynawii) okazują się lepsze od oczekiwań (jedynym wyjątkiem jest Szwajcaria).
Dobre wiadomości skończyły się jednak w trakcie sesji amerykańskiej – bazowy indeks ISM okazał się gorszy od prognoz, jednak takie jego komponenty, jak nowe zamówienia, zamówienia niezrealizowane i dostawy, wzrosły.
Wzrosły również ceny środków produkcji ISM, osiągając 55,5 w stosunku do 47,5 w poprzednim okresie, zaś wydatki budowlane odnotowały solidny wzrost o 1,5% m/m w stosunku do 0,4% miesiąc wcześniej. Wall Street była jednak zapatrzona w dane o lepszych PMI z całego świata – po raz pierwszy od pięciu sesji odnotowano solidne wzrosty.
Najbliższe wydarzenia ekonomiczne
(wszystkie godziny w czasie GMT)
• Inflacja PPI w strefie euro – UE(10.00)
• Cięcia miejsc pracy Challenger – Stany Zjednoczone (12.30)
• Badanie zaufania konsumentów RBC Consumer Outlook Survey – Stany Zjednoczone (13.00)
• Produktywność w sektorze pozarolniczym – Stany Zjednoczone (13.30)
• Liczba pierwszych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych – Stany Zjednoczone (13.30)
• Przemówienie Charlesa Evansa z Fedu – Stany Zjednoczone (14.00)
• Przemówienie Adama Posena z Banku Anglii – Wielka Brytania (14.00)
• ISM z Nowego Jorku – Stany Zjednoczone (14.45)
• Indeks zaufania konsumentów Bloomberg – Stany Zjednoczone (14.45)
• Zeznania Bena Bernanke z Fedu – Stany Zjednoczone (15.00)
Dane o australijskim bilansie handlowym za grudzień wykazały zdrowy wzrost do +1,7 mld AUD w stosunku do 1,3 mld AUD miesiąc wcześniej – był on związany główne z dobrymi wynikami eksportu.
Wyższe ceny złota i wzrost eksportu węgla przyczyniły się do 2% wzrostu eksportu, podczas gdy import spadł o 1% m/m. Dolar australijski nieznacznie wzrósł po opublikowaniu danych, jednak przez resztę sesji nie wykazywał się szczególną aktywnością.
Wczoraj mieliśmy też do czynienia z pewnym powrotem apetytu na ryzyko w Europie – zaskoczył on traderów azjatyckich, którzy w trakcie swojej sesji mieli problemy z nabraniem rozpędu.
Dane PMI z całego świata nadal sugerują lepsze prognozy – praktycznie wszystkie wskaźniki z Europy (w tym Skandynawii) okazują się lepsze od oczekiwań (jedynym wyjątkiem jest Szwajcaria).
Dobre wiadomości skończyły się jednak w trakcie sesji amerykańskiej – bazowy indeks ISM okazał się gorszy od prognoz, jednak takie jego komponenty, jak nowe zamówienia, zamówienia niezrealizowane i dostawy, wzrosły.
Wzrosły również ceny środków produkcji ISM, osiągając 55,5 w stosunku do 47,5 w poprzednim okresie, zaś wydatki budowlane odnotowały solidny wzrost o 1,5% m/m w stosunku do 0,4% miesiąc wcześniej. Wall Street była jednak zapatrzona w dane o lepszych PMI z całego świata – po raz pierwszy od pięciu sesji odnotowano solidne wzrosty.
Najbliższe wydarzenia ekonomiczne
(wszystkie godziny w czasie GMT)
• Inflacja PPI w strefie euro – UE(10.00)
• Cięcia miejsc pracy Challenger – Stany Zjednoczone (12.30)
• Badanie zaufania konsumentów RBC Consumer Outlook Survey – Stany Zjednoczone (13.00)
• Produktywność w sektorze pozarolniczym – Stany Zjednoczone (13.30)
• Liczba pierwszych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych – Stany Zjednoczone (13.30)
• Przemówienie Charlesa Evansa z Fedu – Stany Zjednoczone (14.00)
• Przemówienie Adama Posena z Banku Anglii – Wielka Brytania (14.00)
• ISM z Nowego Jorku – Stany Zjednoczone (14.45)
• Indeks zaufania konsumentów Bloomberg – Stany Zjednoczone (14.45)
• Zeznania Bena Bernanke z Fedu – Stany Zjednoczone (15.00)
2.2. Dziś trzy wydarzenia, na które warto zwrócić uwagę: aukcje obligacji, inflacja PPI i liczba wniosków o zasiłek
Mads Kofoed, Macro Strategist, Saxo Bank
W trakcie oczekiwania na jutrzejsze dane o kolosalnym wzroście zatrudnienia w Stanach Zjednoczonych dziś zwrócimy uwagę na trzy wydarzenia, o których piszemy poniżej.
• Francja (10:00 GMT) i Hiszpania (09:30) kuszą potencjalnych wierzycieli: Zarówno Hiszpania, jak i Francja podejmą dziś próby przeprowadzenia aukcji obligacji.
Ta pierwsza zaoferuje papiery 3-, 4- i 5-letnie, podczas gdy Francja będzie chciała pożyczyć pieniądze na 6, 8 i 10 lat. Dziś dowiemy się zatem, czy istnieją jeszcze ludzie, którzy mają ochotę pożyczać pieniądze Francuzom i Hiszpanom.
• Spodziewane spowolnienie inflacji PPI w strefie euro (10:00): Prezes EBC Mario Draghi po ostatnich dwóch cięciach (ze 150 do 100 punktów bazowych) wprowadzonych od czasu przejęcia prezesury po Trichecie z pewnością z wielką ochotą jeszcze bardziej obniżyłby główną stopę refinansową banku centralnego, jednak powstrzymuje go przed tym inflacja.
My tymczasem spodziewamy się jej dalszego spadku w nękanej problemami strefie euro (sądzimy nawet, że jeszcze w tym kwartale obniżka stóp jest faktycznie możliwa – patrz: nasza Prognoza kwartalna na I kw.).
• Liczba wniosków o pierwszy zasiłek dla bezrobotnych (13:30) będzie nadal spadać? Solidny trend spadkowy liczby wniosków o pierwsze zasiłki dla bezrobotnych w tym roku dotychczas przeważał pomimo nieco psującego obraz odbicia do 402 tysięcy kilka tygodni temu.
Warto obserwować te dane, ponieważ są one najlepszym wskaźnikiem jednoczesnym sytuacji na rynku pracy, która, jeżeli przewidujący poziom 371 tysięcy analitycy mają rację, jest co najmniej zdrowa – potwierdza to również wczorajszy raport ADP. Analitycy spodziewają się tymczasem, że jutrzejszy raport o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym ujawni zmianę o 145 tysięcy miejsc pracy w stosunku do 200 tysięcy w grudniu.
Dane te możesz otrzymywać w czasie rzeczywistym dzięki członkostwu portalu TradingFloor.com – a trzeba dodać, że jest ono całkowicie bezpłatne: Kalendarz finansowy TradingFloor
W trakcie oczekiwania na jutrzejsze dane o kolosalnym wzroście zatrudnienia w Stanach Zjednoczonych dziś zwrócimy uwagę na trzy wydarzenia, o których piszemy poniżej.
• Francja (10:00 GMT) i Hiszpania (09:30) kuszą potencjalnych wierzycieli: Zarówno Hiszpania, jak i Francja podejmą dziś próby przeprowadzenia aukcji obligacji.
Ta pierwsza zaoferuje papiery 3-, 4- i 5-letnie, podczas gdy Francja będzie chciała pożyczyć pieniądze na 6, 8 i 10 lat. Dziś dowiemy się zatem, czy istnieją jeszcze ludzie, którzy mają ochotę pożyczać pieniądze Francuzom i Hiszpanom.
• Spodziewane spowolnienie inflacji PPI w strefie euro (10:00): Prezes EBC Mario Draghi po ostatnich dwóch cięciach (ze 150 do 100 punktów bazowych) wprowadzonych od czasu przejęcia prezesury po Trichecie z pewnością z wielką ochotą jeszcze bardziej obniżyłby główną stopę refinansową banku centralnego, jednak powstrzymuje go przed tym inflacja.
My tymczasem spodziewamy się jej dalszego spadku w nękanej problemami strefie euro (sądzimy nawet, że jeszcze w tym kwartale obniżka stóp jest faktycznie możliwa – patrz: nasza Prognoza kwartalna na I kw.).
• Liczba wniosków o pierwszy zasiłek dla bezrobotnych (13:30) będzie nadal spadać? Solidny trend spadkowy liczby wniosków o pierwsze zasiłki dla bezrobotnych w tym roku dotychczas przeważał pomimo nieco psującego obraz odbicia do 402 tysięcy kilka tygodni temu.
Warto obserwować te dane, ponieważ są one najlepszym wskaźnikiem jednoczesnym sytuacji na rynku pracy, która, jeżeli przewidujący poziom 371 tysięcy analitycy mają rację, jest co najmniej zdrowa – potwierdza to również wczorajszy raport ADP. Analitycy spodziewają się tymczasem, że jutrzejszy raport o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym ujawni zmianę o 145 tysięcy miejsc pracy w stosunku do 200 tysięcy w grudniu.
Dane te możesz otrzymywać w czasie rzeczywistym dzięki członkostwu portalu TradingFloor.com – a trzeba dodać, że jest ono całkowicie bezpłatne: Kalendarz finansowy TradingFloor
Subskrybuj:
Posty (Atom)
Posty
