Ropa se pohybuje na hodnotě 88 dolarů za barel. Překoná podle Vás její cena do konce roku ještě 90ti dolarovou hranici?
V posledných týždňoch dosiahli špekulatívne pozície na futures nové maxima na úrovni 1,61mil kontraktov, za posledný týžden bolo otvorených 30tis dalsích lotov. Cakame teda dobry start ropy do roku 2011,v ktorom ocakavame rast cien ropy na urovne nad 90 USD za barel.
Na Korejském poloostrově znovu začali cvičit vojenské síly. Bude to mít podle Vás nějáký vliv na cenu drahých kovů
Samozrejme kazda takato udalost moze mat vacsi ci mensi vlpyv na vyvoj cien drahych kovov. V sucasnosti vidime na vyvoji zlata stale vplyv obav o euro, ale i vyberanie ziskov.
Je teda otazkou, do akej miery bude trh brat obavy z ozbrojeneho konfliktu v uvahu. Posledne obavy z ozbrojeneho konfliktu dostali spolu s obavami o euro a ochladnutim Ciny na urovne okolo 1420 USD / Oz. V Saxo Bank v sucasnosti stale ocakavame do buducna rast cien zlata na uroven 1650 USD za uncu.
Jaké faktory se způsovily pokles ceny zemního plynu v minulém týdnu?
Aj napriek tomu,ze zasoby zemneho plynu posledne 4 tyzdne poklesli o 282 miliard kibickych stop. Tento pokles bol vsak v medziach ocakavani a tak sa v cenach zemneho plynu odrazili skor ocakavania tepleho pocasia koncom decembra tohto roku.
poniedziałek, 20 grudnia 2010
wtorek, 26 października 2010
Forexový blog Kena Vekslera: Spustí údaje o britském HDP ve Velké Británii další vlnu kvantitativního uvolňování?
Po skončení schůzky představitelů zemí skupiny G20, která nepřinesla žádné zemětřesení, zůstali spekulanti přes noc ve svých slujích a hlavní měnové páry při svých pohybech respektovaly velmi úzká kurzová pásma. Až do příštího zasedání FOMC bych téměř očekával, že pokud jde o chuť či nechuť k riziku, budou hybnou silou, která bude různým měnovým párům při absenci jiných skutečných podnětů dodávat impulzy, akciové trhy. Nejsem sice přímo zastáncem názoru, že akciové trhy porostou, ale cenám jejich chování jen těžko rozmluvíte, takže situace je jasná…
Během dne je v kalendáři poměrně dost rizikových událostí. V Evropě nás čeká zveřejnění britského HDP, které je v tuto chvíli diskutabilním číslem, jelikož se na trhu proslýchá, že bude horší, což by téměř jistě znamenalo další kvantitativní uvolňování. Na druhou stranu výsledek opačným směrem vystřelí GBPUSD o něco výše, jakmile se trh vzdá svých nadějí na tištění dalších peněz a smíří se s výdajovými škrty ve výši 84 mld., které byly oznámeny minulý týden. Tento údaj bude v každém případě motorem GBPUSD a již dnes ráno vidíme, že poptávka po tomto páru je o něco vyšší. Podobně jako včera by se rezistence vůči dalšímu pohybu nahoru měla nacházet v pásmu 1,5830/50 a pokud jde o pokles, tak další prostor němu by v průběhu dne mohlo otevřít pouze prolomení pod úroveň 1,5730.
Během americké seance nás čekají další data, a to nejen další hospodářské výsledky firem, ale také ekonomická data včetně indexů Case-Schiller, indexu výrobní aktivity richmondského Fedu a na nejrůznějších místech vystoupí také se svými prohlášeními celá řada představitelů Fedu. Nastolený trend prozatím přetrvává, což znamená prodej USD s přilbou nasazenou na hlavě… V tomto ohledu tedy nedochází k výrazným změnám, sledujte ale celkové dění na trhu, protože stávající trend jednou dospěje ke svému konci…
Jinak pro ty z vás, kteří po včerejších komentářích stále ještě držíte otevřené dlouhé pozice u CHFJPY, já v tomto obchodě dále setrvávám, protože se v zásadě nic nemění, a i když tento obchod původně vypadal jako intradenní, prozatím se v něm dá pokračovat.
Ostatní měnové páry se pohybují na stejných úrovních jako včera a k tomu je opravdu málo co dodat. Stále se kloním k silnějšímu EURGBP, EURUSD by podle mého názoru měl zůstat v pásmu 1,3880/3930 – 1,4080, GBPUSD by se měl obchodovat, jak je uvedeno výše, u AUDUSD očekávám, že se bude dál lopotně pokoušet o paritu a u USDCAD budu nakupovat při poklesu, přičemž budu respektovat pásmo 1,0150/1,0280.
Během dne je v kalendáři poměrně dost rizikových událostí. V Evropě nás čeká zveřejnění britského HDP, které je v tuto chvíli diskutabilním číslem, jelikož se na trhu proslýchá, že bude horší, což by téměř jistě znamenalo další kvantitativní uvolňování. Na druhou stranu výsledek opačným směrem vystřelí GBPUSD o něco výše, jakmile se trh vzdá svých nadějí na tištění dalších peněz a smíří se s výdajovými škrty ve výši 84 mld., které byly oznámeny minulý týden. Tento údaj bude v každém případě motorem GBPUSD a již dnes ráno vidíme, že poptávka po tomto páru je o něco vyšší. Podobně jako včera by se rezistence vůči dalšímu pohybu nahoru měla nacházet v pásmu 1,5830/50 a pokud jde o pokles, tak další prostor němu by v průběhu dne mohlo otevřít pouze prolomení pod úroveň 1,5730.
Během americké seance nás čekají další data, a to nejen další hospodářské výsledky firem, ale také ekonomická data včetně indexů Case-Schiller, indexu výrobní aktivity richmondského Fedu a na nejrůznějších místech vystoupí také se svými prohlášeními celá řada představitelů Fedu. Nastolený trend prozatím přetrvává, což znamená prodej USD s přilbou nasazenou na hlavě… V tomto ohledu tedy nedochází k výrazným změnám, sledujte ale celkové dění na trhu, protože stávající trend jednou dospěje ke svému konci…
Jinak pro ty z vás, kteří po včerejších komentářích stále ještě držíte otevřené dlouhé pozice u CHFJPY, já v tomto obchodě dále setrvávám, protože se v zásadě nic nemění, a i když tento obchod původně vypadal jako intradenní, prozatím se v něm dá pokračovat.
Ostatní měnové páry se pohybují na stejných úrovních jako včera a k tomu je opravdu málo co dodat. Stále se kloním k silnějšímu EURGBP, EURUSD by podle mého názoru měl zůstat v pásmu 1,3880/3930 – 1,4080, GBPUSD by se měl obchodovat, jak je uvedeno výše, u AUDUSD očekávám, že se bude dál lopotně pokoušet o paritu a u USDCAD budu nakupovat při poklesu, přičemž budu respektovat pásmo 1,0150/1,0280.
Asie prožívá zdravé posilování ochoty k riziku – není to ale jenom další falešný signál?
V reakci na víkendovou schůzku G20 se ke slovu opět přihlásilo již tradiční téma slabšího dolaru a EUR se opět vrátilo do vysokého pásma nad úrovní 1,40 a AUD se přiblížil k paritě. Momentum měnových trhů se ovšem brzy nato změnilo a následoval ostrý obrat, který oba dva páry (a také USD index zahrnující více měn) stáhl zase zpět pod/nad příslušné úrovně, na kterých otevíraly. Britskou libru přes noc také žádné dobré zprávy nečekaly – britský tisk se zaměřil na nadcházející podstatné škrty ve veřejných výdajích a guvernér BoE P. Tucker prohlásil, že britské oživení probíhá nerovnoměrně a že úlohou britské centrální banky je zabránit dalšímu propadu do recese, zatímco podle jeho kolegy Mervyna Kinga nedošlo u cen domů k vůbec žádnému oživení.
Data z USA vysílala smíšené signály – index aktivity chicagského Fedu byl mírně pod původními odhady, vykompenzoval jej ale index dallaského Fedu, který byl naopak oproti původním očekáváním silnější.
Také prodeje již existujících domů předčily očekávání a vzrostly meziměsíčně o 10 % oproti očekávanému poklesu o 8,0 %. Druhý měsíc ve znamení silného oživení tak může naznačovat, že kocovina z ukončení programu daňových úlev už možná polevuje, i když otázka zabaveného zastaveného majetku zůstává stále nejasná. Tyto zprávy poskytly dolaru jistou oporu a umožnily, aby si Wall Street v průběhu dne připsal jisté mírné zisky, i když bankovní sektor byl pod tlakem nadcházejícího oficiálního přehodnocení postupů pro zabavování zastaveného majetku. Americké dluhopisy po volatilní obchodní seanci zůstaly téměř na stejné úrovni, když aukce státních dluhopisů TIPS na 4,5 roku v hodnotě 10 mld. USD poprvé vykázala negativní výnos.
Na začátku asijského obchodování se trh zbavoval „rizikových dlouhých pozic“ patrně v reakci na slova M. El-Eriana, šéfa společnosti PIMCO, že Řecko pravděpodobně v horizontu tří let směřuje ke státnímu bankrotu, protože opatření na snížení rozpočtového deficitu nebudou na zmenšení zadlužení této země stačit. Trh nicméně brzy našel pevnou půdu pod nohama pro pozvolný vzestup. Kalendář událostí zel opět prázdnotou, a tak se hlavním motorem pohybu staly peněžní toky.
V Evropě očekáváme německý index spotřebitelské důvěry GfK a dovozní ceny a švédský index výrobních cen, po kterém bude následovat rozhodnutí švédské centrální banky Riksbank o úrokových sazbách (trh očekává zvýšení sazeb o 25 bazických bodů na 1,0 %), zatímco ve Velké Británii budou zveřejněny revidované údaje o HDP za třetí čtvrtletí, obchodní bilance a index služeb. Britské údaje o HDP by mohly rozhodnout o úspěchu či neúspěchu plánu BoE na kvantitativní uvolňování. Jak se zdá, Asie se domnívá, že riziko je nakloněno k překvapení směrem vzhůru, a v takovém případě by se kvantitativní uvolňování mohlo oddálit – takže si držte klobouky! Vrcholem amerického obchodování bude index S&P, index cen domů Case/Shiller, index spotřebitelské důvěry a index richmondského Fedu.
Data z USA vysílala smíšené signály – index aktivity chicagského Fedu byl mírně pod původními odhady, vykompenzoval jej ale index dallaského Fedu, který byl naopak oproti původním očekáváním silnější.
Také prodeje již existujících domů předčily očekávání a vzrostly meziměsíčně o 10 % oproti očekávanému poklesu o 8,0 %. Druhý měsíc ve znamení silného oživení tak může naznačovat, že kocovina z ukončení programu daňových úlev už možná polevuje, i když otázka zabaveného zastaveného majetku zůstává stále nejasná. Tyto zprávy poskytly dolaru jistou oporu a umožnily, aby si Wall Street v průběhu dne připsal jisté mírné zisky, i když bankovní sektor byl pod tlakem nadcházejícího oficiálního přehodnocení postupů pro zabavování zastaveného majetku. Americké dluhopisy po volatilní obchodní seanci zůstaly téměř na stejné úrovni, když aukce státních dluhopisů TIPS na 4,5 roku v hodnotě 10 mld. USD poprvé vykázala negativní výnos.
Na začátku asijského obchodování se trh zbavoval „rizikových dlouhých pozic“ patrně v reakci na slova M. El-Eriana, šéfa společnosti PIMCO, že Řecko pravděpodobně v horizontu tří let směřuje ke státnímu bankrotu, protože opatření na snížení rozpočtového deficitu nebudou na zmenšení zadlužení této země stačit. Trh nicméně brzy našel pevnou půdu pod nohama pro pozvolný vzestup. Kalendář událostí zel opět prázdnotou, a tak se hlavním motorem pohybu staly peněžní toky.
V Evropě očekáváme německý index spotřebitelské důvěry GfK a dovozní ceny a švédský index výrobních cen, po kterém bude následovat rozhodnutí švédské centrální banky Riksbank o úrokových sazbách (trh očekává zvýšení sazeb o 25 bazických bodů na 1,0 %), zatímco ve Velké Británii budou zveřejněny revidované údaje o HDP za třetí čtvrtletí, obchodní bilance a index služeb. Britské údaje o HDP by mohly rozhodnout o úspěchu či neúspěchu plánu BoE na kvantitativní uvolňování. Jak se zdá, Asie se domnívá, že riziko je nakloněno k překvapení směrem vzhůru, a v takovém případě by se kvantitativní uvolňování mohlo oddálit – takže si držte klobouky! Vrcholem amerického obchodování bude index S&P, index cen domů Case/Shiller, index spotřebitelské důvěry a index richmondského Fedu.
piątek, 15 października 2010
Pozornost na sebe dnes poutají General Electric a šéf Fedu B. Bernanke
Jasně jsme prolomili úroveň 1170 a před dalším vzestupem dojde se vší pravděpodobností k jejímu opětovnému testování. Pokud tato podpora odolá, můžeme očekávat testování hladiny 1200, jinak zamíříme k 1150.
Co se děje?
Evropské akciové trhy dnes se vší pravděpodobností otevřou asi o 0,2 % níže, jelikož americké akciové trhy i přes velmi dobré hospodářské výsledky společnosti Google včera ustupovaly ze svých pozic na pozadí zabavování hypotékami zatíženého majetku ze strany většiny bank. Vedle právních důsledků spočívá největší obava v tom, že podstatná část hypotéčních dluhů se vrátí zpět do rozvah bank a tím se dostane pod tlak jejich solventnost – alespoň pokud jde o rekapitalizaci, kterou je třeba provést ke splnění legislativních požadavků v této oblasti.
Ben Bernanke dnes vystoupí s projevem o měnové politice Federální rezervní banky, kterému bude věnována značná pozornost pro případ, že by poskytl nové informace o stimulačním plánu Fedu – tj. o programu kvantitativního uvolňování s pořadovým číslem 2. Kromě toho nás čeká spousta ekonomických zpráv z USA, ale největší pozornost je třeba věnovat vystoupení předsedy Fedu a zprávě o hospodářských výsledcích společnosti General Electric.
Akcie: pohled zblízka
Výsledková sezóna včera pokračovala zveřejněním hospodářských výsledků společnosti Google a šlo o výsledky velice dobré. Nejdříve se podíváme na čísla: Čistý zisk vzrostl o 32 % z 1,64 mld. USD na 2,17 mld. USD, a předčil tak značně všeobecné očekávání (6,68 USD očekávaných oproti skutečným 7,64 USD). Tržby se zvýšily na 5,48 mld. USD a také předčily odhad analytiků ve výši 5,26 mld. USD. Na základě této zprávy o hospodářských výsledcích můžeme učinit tři závěry. Za prvé, provozní náklady za dané období vzrostly o 22 %, a tlačí tak marže dolů. Vyrovnává to nicméně růst tržeb, který vede k vyšším ziskům. Za druhé, hotovost nebo krátkodobá hotovost v účetní rozvaze vystoupila v předchozím čtvrtletí z hodnoty 30,1 mld. USD na 33,4 mld. USD. To naznačuje, že v nadcházejícím roce bychom mohli očekávat Google v roli akvizitora, a to i u velkých smluv, protože na to, aby mohl koupit nějakou společnost, nepotřebuje nikde žádat o úvěr. Za třetí, společnosti už opět dávají peníze na reklamu, což je pozitivní z širší ekonomické perspektivy. Zda se investiční cykly ve společnostech znovu pozvedají, se teprve uvidí, ale včera zveřejněné výsledky hospodaření společnosti Google jasně naznačují, že tomu tak je.
Co se děje?
Evropské akciové trhy dnes se vší pravděpodobností otevřou asi o 0,2 % níže, jelikož americké akciové trhy i přes velmi dobré hospodářské výsledky společnosti Google včera ustupovaly ze svých pozic na pozadí zabavování hypotékami zatíženého majetku ze strany většiny bank. Vedle právních důsledků spočívá největší obava v tom, že podstatná část hypotéčních dluhů se vrátí zpět do rozvah bank a tím se dostane pod tlak jejich solventnost – alespoň pokud jde o rekapitalizaci, kterou je třeba provést ke splnění legislativních požadavků v této oblasti.
Ben Bernanke dnes vystoupí s projevem o měnové politice Federální rezervní banky, kterému bude věnována značná pozornost pro případ, že by poskytl nové informace o stimulačním plánu Fedu – tj. o programu kvantitativního uvolňování s pořadovým číslem 2. Kromě toho nás čeká spousta ekonomických zpráv z USA, ale největší pozornost je třeba věnovat vystoupení předsedy Fedu a zprávě o hospodářských výsledcích společnosti General Electric.
Akcie: pohled zblízka
Výsledková sezóna včera pokračovala zveřejněním hospodářských výsledků společnosti Google a šlo o výsledky velice dobré. Nejdříve se podíváme na čísla: Čistý zisk vzrostl o 32 % z 1,64 mld. USD na 2,17 mld. USD, a předčil tak značně všeobecné očekávání (6,68 USD očekávaných oproti skutečným 7,64 USD). Tržby se zvýšily na 5,48 mld. USD a také předčily odhad analytiků ve výši 5,26 mld. USD. Na základě této zprávy o hospodářských výsledcích můžeme učinit tři závěry. Za prvé, provozní náklady za dané období vzrostly o 22 %, a tlačí tak marže dolů. Vyrovnává to nicméně růst tržeb, který vede k vyšším ziskům. Za druhé, hotovost nebo krátkodobá hotovost v účetní rozvaze vystoupila v předchozím čtvrtletí z hodnoty 30,1 mld. USD na 33,4 mld. USD. To naznačuje, že v nadcházejícím roce bychom mohli očekávat Google v roli akvizitora, a to i u velkých smluv, protože na to, aby mohl koupit nějakou společnost, nepotřebuje nikde žádat o úvěr. Za třetí, společnosti už opět dávají peníze na reklamu, což je pozitivní z širší ekonomické perspektivy. Zda se investiční cykly ve společnostech znovu pozvedají, se teprve uvidí, ale včera zveřejněné výsledky hospodaření společnosti Google jasně naznačují, že tomu tak je.
czwartek, 14 października 2010
Forexový blog Kena Vekslera: Jak zábavná je jízda na horské dráze bez zatáček?
Vážení, jízda na horské dráze pokračuje. Je tu ale jeden důležitý rozdíl. Vypadá to, že na téhle jízdě nejsou žádné zatáčky a obraty, spíše jde o vytvalou jízdu v jednom směru. Výprodej USD stále pokračuje a jakýkoli náznak polevující ochoty riskovat je rychle zapuzen.
Včera v noci vypadalo vše poměrně klidně, dokud se MAS (Měnový úřad Singapuru) nerozhodl rozšířit pásmo, ve kterém se SGD obchoduje. Byli jsme svědky okamžitého výprodeje USDSGD a na konci seance se tento pár přiblížil poklesu o 200 bazických bodů. Tento katalyzátor byl hnací silou dalšího propadu USD, což způsobilo, že index Nikkei následně uzavřel o 1,8 % výše a americké akcie své obchodování uzavřely stejně silně.
Celkově krok MAS znamená, že pár EURUSD definitivně posílil, stop-lossy se nacházejí nad úrovněmi 1,4050/60 a pár dnes ráno překonal domnělou hranici 1,4100. AUDUSD vypadá stejně zdravě a je nyní jen o vlásek od parity. Vůbec mu nepomáhá hvězdný index spotřebitelských cen, který jasně naznačuje výsledek 3,8 %, což je skutečně pohodlně nad horní hranicí tolerančního pásma RBA ve výši 3 %. Jako Australan vám můžu říci, že máme obecně u většiny věcí nízkou toleranci. RBA má však obzvláště nízkou toleranci vůči nadměrně vysoké inflaci, takže včera oznámená data byla tím posledním, na co RBA na svém minulém zasedání čekala. Mezi řádky čtěte… Na příštím zasedání, které se bude konat ve stejném termínu jako Melbourne Cup, očekávejme navýšení úrokových sazeb. Nad úrovní 1,000 se skutečně velice těžko dělají nějaké odhady, cenový pohyb ale nyní budou pravděpodobně ovlivňovat psychologické hranice. U měnového páru USDCAD jsme se parity už vlastně dotkli a pár se dnes ráno obchoduje těsně pod ní, takže během dne může být realistickým cílem úroveň 0,9930.
DXY musí na cestě mezi svojí současnou pozicí a úrovní 76,85 překonat ještě několik překážek, ale nebuďte překvapeni, pokud k tomu dojde poměrně rychle.
Během dnešního obchodování nás čekají údaje o počtu pokračujících žádostí o podporu v nezaměstnanosti z USA a data týkající se kanadské obchodní bilance. Ani jeden z těchto údajů v této fázi pravděpodobně americkému dolaru příliš neprospěje.
Stále se přimlouvám za to, přistupovat ke spotovému trhu po vedlejší koleji, a trvám na užívání opcí, přičemž nejdůležitější je zaměřit se na možnou ziskovou strategii typu risk reversal na základě kalendářních spreadů se vzdálenějšími daty. V této oblasti se stále ještě možnosti ziskových obchodů nabízejí a jde jen o to za nimi jít.
Pokud jde o makroekonomická témata: ano, Fed přistoupí k druhé vlně kvantitativního uvolňování, a ano, dojde k tomu pravděpodobně v listopadu. Trh podle mého názoru jednoduše čeká na konečné potvrzení tohoto kroku a už jen samotné toto potvrzení by mělo přinést určitý obrat v dosavadním tragickém propadu amerického dolaru. Rozhodněte se sami, ale pamatujte na má slova: blíží se zvrat a slovo bouřlivý jej ani zdaleka nevystihuje.
Včera v noci vypadalo vše poměrně klidně, dokud se MAS (Měnový úřad Singapuru) nerozhodl rozšířit pásmo, ve kterém se SGD obchoduje. Byli jsme svědky okamžitého výprodeje USDSGD a na konci seance se tento pár přiblížil poklesu o 200 bazických bodů. Tento katalyzátor byl hnací silou dalšího propadu USD, což způsobilo, že index Nikkei následně uzavřel o 1,8 % výše a americké akcie své obchodování uzavřely stejně silně.
Celkově krok MAS znamená, že pár EURUSD definitivně posílil, stop-lossy se nacházejí nad úrovněmi 1,4050/60 a pár dnes ráno překonal domnělou hranici 1,4100. AUDUSD vypadá stejně zdravě a je nyní jen o vlásek od parity. Vůbec mu nepomáhá hvězdný index spotřebitelských cen, který jasně naznačuje výsledek 3,8 %, což je skutečně pohodlně nad horní hranicí tolerančního pásma RBA ve výši 3 %. Jako Australan vám můžu říci, že máme obecně u většiny věcí nízkou toleranci. RBA má však obzvláště nízkou toleranci vůči nadměrně vysoké inflaci, takže včera oznámená data byla tím posledním, na co RBA na svém minulém zasedání čekala. Mezi řádky čtěte… Na příštím zasedání, které se bude konat ve stejném termínu jako Melbourne Cup, očekávejme navýšení úrokových sazeb. Nad úrovní 1,000 se skutečně velice těžko dělají nějaké odhady, cenový pohyb ale nyní budou pravděpodobně ovlivňovat psychologické hranice. U měnového páru USDCAD jsme se parity už vlastně dotkli a pár se dnes ráno obchoduje těsně pod ní, takže během dne může být realistickým cílem úroveň 0,9930.
DXY musí na cestě mezi svojí současnou pozicí a úrovní 76,85 překonat ještě několik překážek, ale nebuďte překvapeni, pokud k tomu dojde poměrně rychle.
Během dnešního obchodování nás čekají údaje o počtu pokračujících žádostí o podporu v nezaměstnanosti z USA a data týkající se kanadské obchodní bilance. Ani jeden z těchto údajů v této fázi pravděpodobně americkému dolaru příliš neprospěje.
Stále se přimlouvám za to, přistupovat ke spotovému trhu po vedlejší koleji, a trvám na užívání opcí, přičemž nejdůležitější je zaměřit se na možnou ziskovou strategii typu risk reversal na základě kalendářních spreadů se vzdálenějšími daty. V této oblasti se stále ještě možnosti ziskových obchodů nabízejí a jde jen o to za nimi jít.
Pokud jde o makroekonomická témata: ano, Fed přistoupí k druhé vlně kvantitativního uvolňování, a ano, dojde k tomu pravděpodobně v listopadu. Trh podle mého názoru jednoduše čeká na konečné potvrzení tohoto kroku a už jen samotné toto potvrzení by mělo přinést určitý obrat v dosavadním tragickém propadu amerického dolaru. Rozhodněte se sami, ale pamatujte na má slova: blíží se zvrat a slovo bouřlivý jej ani zdaleka nevystihuje.
Akcie s propadem USD posilují; očekává se zveřejnění výsledků firmy Google
Včera jsme jednoznačně prolomili úroveň 1170 a předpokládáme, že trhy otevřou nad touto hladinou. Pokud tomu tak skutečně bude, velmi brzo čekejme testování úrovně 1200; v opačném případě potom můžeme po několik dalších dnů očekávat opětovné testování úrovně 1170.
Co se děje?
Evropské akciové trhy s největší pravděpodobností dnes otevřou o nějakých 0,2 % výše, protože společnost JPMorgan včera zveřejnila poměrně slušné hospodářské výsledky. Za zmínku ovšem stojí, že rezervy (při nižších ztrátách ze špatných úvěrů, než se původně očekávalo) představovaly 1,5 mld. USD z celkového čistého zisku ve výši 4,4 mld. USD, a pokud bychom tedy odečetli rezervy, banka JPMorgan by svými výsledky nenaplnila všeobecná očekávání. Trh je však v poslední době ve velmi býčí náladě a zdá se, že tato skutečnost se na přijetí výsledků ohlášených bankou JPMorgan příliš neprojevila. Dnes čekáme na zveřejnění výsledků firmy Google (po skončení obchodování).
Akcie: pohled zblízka
Výsledková sezóna včera pokračovala zprávou společnosti JPMorgan. A byla to zajímavá zpráva. Tržby poklesly o 15 % a nárůst marží nebyl tak působivý, takže hospodářské výsledky neměly vyvolat takovou býčí reakci, jaká byla zaznamenána. Více než třetina zisků byly rezervy, a pokud je z uveřejněného zisku na akcii vyjmeme, pak by JPMorgan dosáhl zisku na akcii ve výši asi 70 centů místo uváděných 1,01 USD. Předpokládaný odhad byl 0,88 USD, což by bylo jasně mimo, pokud bychom odečetli rezervy. Tento výsledek potvrzuje náš celkový odhad situace finančního sektoru v Evropě i USA, podle něhož nyní porostou provozní náklady a příjmy budou klesat, což dostane výsledky pod silný tlak.
Co se děje?
Evropské akciové trhy s největší pravděpodobností dnes otevřou o nějakých 0,2 % výše, protože společnost JPMorgan včera zveřejnila poměrně slušné hospodářské výsledky. Za zmínku ovšem stojí, že rezervy (při nižších ztrátách ze špatných úvěrů, než se původně očekávalo) představovaly 1,5 mld. USD z celkového čistého zisku ve výši 4,4 mld. USD, a pokud bychom tedy odečetli rezervy, banka JPMorgan by svými výsledky nenaplnila všeobecná očekávání. Trh je však v poslední době ve velmi býčí náladě a zdá se, že tato skutečnost se na přijetí výsledků ohlášených bankou JPMorgan příliš neprojevila. Dnes čekáme na zveřejnění výsledků firmy Google (po skončení obchodování).
Akcie: pohled zblízka
Výsledková sezóna včera pokračovala zprávou společnosti JPMorgan. A byla to zajímavá zpráva. Tržby poklesly o 15 % a nárůst marží nebyl tak působivý, takže hospodářské výsledky neměly vyvolat takovou býčí reakci, jaká byla zaznamenána. Více než třetina zisků byly rezervy, a pokud je z uveřejněného zisku na akcii vyjmeme, pak by JPMorgan dosáhl zisku na akcii ve výši asi 70 centů místo uváděných 1,01 USD. Předpokládaný odhad byl 0,88 USD, což by bylo jasně mimo, pokud bychom odečetli rezervy. Tento výsledek potvrzuje náš celkový odhad situace finančního sektoru v Evropě i USA, podle něhož nyní porostou provozní náklady a příjmy budou klesat, což dostane výsledky pod silný tlak.
czwartek, 23 września 2010
Komentář Kena Vekslera - 23/09
Po dvou dnech na cestách, ale především poté, co jsem propásl hlavní událost týdne (FOMC), jsem ještě víc než dříve přesvědčen, že celý tento pohyb, jehož jsme nyní svědky, je jednoduše příběh o dolaru, nic víc, nic míň. Slyším vás, jak při čtení tohoto článku řvete na obrazovku. Jasně, jen se ale podívejte tam ven. Svět je naladěn ve prospěch rizika, dluhopisové aukce v eurozóně zaznamenaly velmi zdravý převis poptávky nad nabídkou, a byly tudíž velmi úspěšné, takže o jaké krizi státních dluhů to mluvíte?
Všem vám proto říkám, otevřete oči! Jestli chcete pochopit, proč je to všechno o USD, podívejte se na DXY. Myslím, že odborně se tomu říká „kolaps“. Podívejte se, přátelé, na libru, nikoli na GBPUSD. Na libru, kterou sužuje dramatický výprodej vůči všem měnám s výjimkou USD. Podívejte se na USDCAD (jeden z mála měnových párů, který v tuto chvíli vzdáleně respektuje fundamentální faktory). Bezvýznamné údaje z Kanady v posledních 48 hodinách dolaru sice uškodily, tvrdě ho to zasáhlo, ale když dojde na lámání chleba, je zase zpátky.
Chcete další důkaz? Podívejte se na akciové indexy. V nervozitě před zasedáním FOMC slezly nahoru, aby se po opadnutí počáteční euforie zase vrátily zpátky. Ano, stále je po nich slušná poptávka, ale to je v prostředí, ve kterém zůstávají sazby tak dlouho nízké a ve kterém je další vlna kvantitativního uvolňování otázkou jednoho nebo dvou dalších zasedání, pochopitelné. Spekulanti se samozřejmě poohlížejí po instrumentech s vyššími výnosy a lepší návratností…
Stále mi nevěříte? Pak ale jen na vlastní nebezpečí. Klidně zaplaťte za takto vysoké hladiny EURUSD a nechte se pohřbít v lavině neskutečných rozměrů, která smete vaše stop příkazy. Nebo je vám snad víc po chuti AUDUSD? Zde platí totéž, co pro EURUSD…
Ať už to dopadne jakkoli, dejte na má slova, že svět omrzí mít tak dramatický objem krátkých pozic ve velkém dolaru a (asi tak za týden) za to zaplatí, přičemž se bude strašně divit, co se to vlastně stalo.
Co se týče dat, příliš toho dnes v plánu není a pravděpodobně budeme pokračovat stejným tempem jako v posledních pár dnech. Tzn. nákup EURUSD při poklesu, USDCAD v úzkém pásmu s větším rizikem směrem nahoru než směrem dolů, GBPUSD se potácí mezi stopy nahoře a dole, po AUDUSD je stále poptávka a nakupuje se při poklesech, EURJPY stále vypadá konstruktivně nad 112,60 apod.
A pokud jde o úrovně a ideje, tak tady jsou:
EURUSD: Stále si myslím, že tohle štěně během dne vyběhne nahoru, ale... Předpokládám, že limitní hodnotou bude 1,3470 a na spodní straně bude důležitá hranice 1,3350/80
USDCAD: Obchodujte ve stávajícím rozpětí se silným příklonem k otevírání dlouhých pozic, první překážka na 1,0350, se stopy nad touto hodnotou, aby nás poté (pokud ji překoná) vynesl k 1,0380/0410. Při poklesu k 1,0230/60 si zaslouží nákup.
Všem vám proto říkám, otevřete oči! Jestli chcete pochopit, proč je to všechno o USD, podívejte se na DXY. Myslím, že odborně se tomu říká „kolaps“. Podívejte se, přátelé, na libru, nikoli na GBPUSD. Na libru, kterou sužuje dramatický výprodej vůči všem měnám s výjimkou USD. Podívejte se na USDCAD (jeden z mála měnových párů, který v tuto chvíli vzdáleně respektuje fundamentální faktory). Bezvýznamné údaje z Kanady v posledních 48 hodinách dolaru sice uškodily, tvrdě ho to zasáhlo, ale když dojde na lámání chleba, je zase zpátky.
Chcete další důkaz? Podívejte se na akciové indexy. V nervozitě před zasedáním FOMC slezly nahoru, aby se po opadnutí počáteční euforie zase vrátily zpátky. Ano, stále je po nich slušná poptávka, ale to je v prostředí, ve kterém zůstávají sazby tak dlouho nízké a ve kterém je další vlna kvantitativního uvolňování otázkou jednoho nebo dvou dalších zasedání, pochopitelné. Spekulanti se samozřejmě poohlížejí po instrumentech s vyššími výnosy a lepší návratností…
Stále mi nevěříte? Pak ale jen na vlastní nebezpečí. Klidně zaplaťte za takto vysoké hladiny EURUSD a nechte se pohřbít v lavině neskutečných rozměrů, která smete vaše stop příkazy. Nebo je vám snad víc po chuti AUDUSD? Zde platí totéž, co pro EURUSD…
Ať už to dopadne jakkoli, dejte na má slova, že svět omrzí mít tak dramatický objem krátkých pozic ve velkém dolaru a (asi tak za týden) za to zaplatí, přičemž se bude strašně divit, co se to vlastně stalo.
Co se týče dat, příliš toho dnes v plánu není a pravděpodobně budeme pokračovat stejným tempem jako v posledních pár dnech. Tzn. nákup EURUSD při poklesu, USDCAD v úzkém pásmu s větším rizikem směrem nahoru než směrem dolů, GBPUSD se potácí mezi stopy nahoře a dole, po AUDUSD je stále poptávka a nakupuje se při poklesech, EURJPY stále vypadá konstruktivně nad 112,60 apod.
A pokud jde o úrovně a ideje, tak tady jsou:
EURUSD: Stále si myslím, že tohle štěně během dne vyběhne nahoru, ale... Předpokládám, že limitní hodnotou bude 1,3470 a na spodní straně bude důležitá hranice 1,3350/80
USDCAD: Obchodujte ve stávajícím rozpětí se silným příklonem k otevírání dlouhých pozic, první překážka na 1,0350, se stopy nad touto hodnotou, aby nás poté (pokud ji překoná) vynesl k 1,0380/0410. Při poklesu k 1,0230/60 si zaslouží nákup.
wtorek, 21 września 2010
USD před dnešním zasedáním FOMC pokračuje v oslabování.
EUR přežilo během včerejšího obchodování počáteční výprodej poté, co ratingová agentura Fitch vyjádřila znepokojení ohledně řeckého dluhu. Jednotná měna se však udržela na hranici 1,30 a nakonec uzavřela uprostřed pásma. GBP se po zveřejnění slabých dat v oblasti bydlení a nižšího počtu schválených hypoték stala na trhu otloukánkem. Trochu ji ale zachránilo prohlášení agentury Moody’s, která zopakovala, že hodnocení AAA pro Velkou Británii pravděpodobně obstojí i v době současných ekonomických problémů. SEK se po počátečním oslabení v souvislosti s patovou situací po švédských parlamentních volbách vzpamatovala, když se začalo spekulovat o možném vytvoření většinové koalice a když došlo k širšímu vzestupu ochoty riskovat. Komoditní blok následoval příkladu AUD po jestřábích komentářích RBA a růstu cen ropy.
Data z USA byla spíše druhořadého významu. Index trhu s bydlením NAHB se drží na utlumených 13 namísto očekávaného vzestupu na 14, ale akciové trhy před dnešním večerním oznámením FOMC pokračovaly v dalším růstu. Wall Street uzavřel na své nejvyšší úrovni za poslední čtyři měsíce, přičemž DJIA přidal 1,37 %, S&P +1,52 % (prolomil klíčovou rezistenci na úrovni 1130/35) a Nasdaq +1,74 %.
Asijská seance byla relativně klidná, pozornost trhu se obrací k oznámení FOMC, které bude zveřejněno dnes během dne. Pokud jde o uveřejněné údaje, jedinou zprávou, která přinesla trochu vzrušení, byl zápis z jednání RBA, i když včerejší komentáře guvernéra RBA G. Stevense tomuto oznámení poněkud vzaly vítr z plachet. Zápis z jednání, ve kterém RBA ponechala již na svém čtvrtém jednání v řadě úrokové sazby na nezměněné úrovni, vyzněl pro místní ekonomiku právě tak optimisticky a zdůrazňoval, že v určitém okamžiku by vyšší sazby byly potřeba, aby zkrotily inflaci, pokud by se její ústřední scénář růstu uskutečnil podle trendu nebo těsně nad ním, a dodával, že vysoké úrovně využívání zdrojů mohou mít za následek tlak na snižování mezd. Členové bankovní rady poznamenali, že rizika poklesu hrozí i nadále z vnějšku, zejména pokles v USA nebo zeslabení čínského nebo asijského růstu. Na včerejší Stevensovy jestřábí komentáře již australské trhy úrokových sazeb zareagovaly započítáním zvýšením sazby o 25 bazických bodů do prosince, takže dnešní reakce byla tlumenější.
V Evropě nás čeká další klidný den, jedinými uveřejněnými údaji budou švýcarská obchodní data a peněžní zásoba, spolu s britskými veřejnými financemi. Z Kanady uslyšíme o indexu spotřebitelských cen a z USA přijdou údaje o započaté výstavbě/počtu vydaných stavebních povolení. Zítra brzy ráno nás čeká veledůležité oznámení FOMC. Naší vyhlídku ohledně FOMC jsme nastínili ve včerejším článku, je možné si ji přečíst zde.
Data z USA byla spíše druhořadého významu. Index trhu s bydlením NAHB se drží na utlumených 13 namísto očekávaného vzestupu na 14, ale akciové trhy před dnešním večerním oznámením FOMC pokračovaly v dalším růstu. Wall Street uzavřel na své nejvyšší úrovni za poslední čtyři měsíce, přičemž DJIA přidal 1,37 %, S&P +1,52 % (prolomil klíčovou rezistenci na úrovni 1130/35) a Nasdaq +1,74 %.
Asijská seance byla relativně klidná, pozornost trhu se obrací k oznámení FOMC, které bude zveřejněno dnes během dne. Pokud jde o uveřejněné údaje, jedinou zprávou, která přinesla trochu vzrušení, byl zápis z jednání RBA, i když včerejší komentáře guvernéra RBA G. Stevense tomuto oznámení poněkud vzaly vítr z plachet. Zápis z jednání, ve kterém RBA ponechala již na svém čtvrtém jednání v řadě úrokové sazby na nezměněné úrovni, vyzněl pro místní ekonomiku právě tak optimisticky a zdůrazňoval, že v určitém okamžiku by vyšší sazby byly potřeba, aby zkrotily inflaci, pokud by se její ústřední scénář růstu uskutečnil podle trendu nebo těsně nad ním, a dodával, že vysoké úrovně využívání zdrojů mohou mít za následek tlak na snižování mezd. Členové bankovní rady poznamenali, že rizika poklesu hrozí i nadále z vnějšku, zejména pokles v USA nebo zeslabení čínského nebo asijského růstu. Na včerejší Stevensovy jestřábí komentáře již australské trhy úrokových sazeb zareagovaly započítáním zvýšením sazby o 25 bazických bodů do prosince, takže dnešní reakce byla tlumenější.
V Evropě nás čeká další klidný den, jedinými uveřejněnými údaji budou švýcarská obchodní data a peněžní zásoba, spolu s britskými veřejnými financemi. Z Kanady uslyšíme o indexu spotřebitelských cen a z USA přijdou údaje o započaté výstavbě/počtu vydaných stavebních povolení. Zítra brzy ráno nás čeká veledůležité oznámení FOMC. Naší vyhlídku ohledně FOMC jsme nastínili ve včerejším článku, je možné si ji přečíst zde.
środa, 25 sierpnia 2010
FX U[date - 25.08 - Nepříznivá americká data; JPY posiluje vůči dolaru na 15leté maximum
Přes noc na sebe upoutal pozornost JPY, když další vlna slabých dat z USA poslala USDJPY dolů až na 15letá minima a EURJPY v návaznosti na to poklesl na 9letá minima. Prodej existujících domů v USA se meziměsíčně propadl o alarmujících 27,2 %, což je výsledek mnohem horší než již tak pesimistický odhad -13,4 % a představuje 15leté minimum. Podepsalo se na něm ukončení státního programu daňových úlev. Pokud jde o další údaje, index výrobní aktivity richmondského Fedu byl poněkud lepší, než se předpokládalo – 11 oproti předchozím 16 a očekávaným 8.
Nedostatečně razantní rétorika japonských představitelů (ministr financí J. Noda na tiskové konferenci jen zopakoval předchozí komentáře) dala zjevně zelenou propadu USDJPY, ačkoli se páru později podařilo posílit, když místní noviny Nikkei Shimbun přinesly zprávu o tom, že japonské ministerstvo financí uvažuje o jednostranné intervenci na trhu v podobě prodeje JPY, pokud spekulanti vytlačí cenu této měny příliš vysoko. Na počátku asijského obchodování jsme se také ze strany ministra financí J. Nody dočkali „ostřejších“ komentářů v tom smyslu, že ministerstvo financí úzce spolupracuje s japonskou centrální bankou a s „velkým zájmem“ sleduje vývoj směnného kurzu a v případě potřeby přijme příslušná opatření v měnové oblasti.
Z dalších událostí: GBP se během obchodování pod vlivem komentářů člena Výboru pro měnovou politiku BoE M. Weala o možné druhé recesi spíše prodávala, zatímco komoditní měny zasáhl propad cen ropy pod 72 USD za barel a všeobecně převládající averze vůči riziku. EUR se podrobilo vrtochu pohybů amerického dolaru, ale později po snížení irského ratingu ze strany S&P se dostalo pod tlak. Vzhledem k tomu, že USDJPY je nyní zjevně pohodlně usazen pod 85,0, byli obchodníci v Asii nervózní z obavy, že pokud stlačí USDJPY zpět na minima, podráždí tím japonské úřady. Komentáře J. Nody přispěly k pomalému posílení měnových párů s JPY, ale akciové trhy byly statické, obchodování otevřely s cenovou mezerou směrem dolů.
Údaje o obchodní bilanci Japonska za červen naznačují, že ekonomiku i nadále poháněl vývoz, který ovšem již třetí měsíc v řadě klesá a růst tudíž zpomaluje. Růst vývozu v hodnotě +23,5 % v ročním vyjádření překonal očekávání, ale oproti červnovým 27,7 % zpomalil. Hlavní vývozní destinací zůstává Čína, kde byl zaznamenán meziroční růst exportu o 22,7 %, přičemž celkově více než polovina japonského vývozu plyne obecně do asijských zemí. U dovozu je patrná oslabující poptávka a roční růst zpomalil na hodnotu 15,7 %, která nevěští slibnou budoucnost.
V Evropě čekáme údaje o důvěře ve Švédsku, index IFO z Německa a nezaměstnanost v Norsku. Z americké seance přibudou objednávky zboží dlouhodobé spotřeby, prodeje nových domů a indexy cen domů, a to jak z USA, tak z Kanady.
Nedostatečně razantní rétorika japonských představitelů (ministr financí J. Noda na tiskové konferenci jen zopakoval předchozí komentáře) dala zjevně zelenou propadu USDJPY, ačkoli se páru později podařilo posílit, když místní noviny Nikkei Shimbun přinesly zprávu o tom, že japonské ministerstvo financí uvažuje o jednostranné intervenci na trhu v podobě prodeje JPY, pokud spekulanti vytlačí cenu této měny příliš vysoko. Na počátku asijského obchodování jsme se také ze strany ministra financí J. Nody dočkali „ostřejších“ komentářů v tom smyslu, že ministerstvo financí úzce spolupracuje s japonskou centrální bankou a s „velkým zájmem“ sleduje vývoj směnného kurzu a v případě potřeby přijme příslušná opatření v měnové oblasti.
Z dalších událostí: GBP se během obchodování pod vlivem komentářů člena Výboru pro měnovou politiku BoE M. Weala o možné druhé recesi spíše prodávala, zatímco komoditní měny zasáhl propad cen ropy pod 72 USD za barel a všeobecně převládající averze vůči riziku. EUR se podrobilo vrtochu pohybů amerického dolaru, ale později po snížení irského ratingu ze strany S&P se dostalo pod tlak. Vzhledem k tomu, že USDJPY je nyní zjevně pohodlně usazen pod 85,0, byli obchodníci v Asii nervózní z obavy, že pokud stlačí USDJPY zpět na minima, podráždí tím japonské úřady. Komentáře J. Nody přispěly k pomalému posílení měnových párů s JPY, ale akciové trhy byly statické, obchodování otevřely s cenovou mezerou směrem dolů.
Údaje o obchodní bilanci Japonska za červen naznačují, že ekonomiku i nadále poháněl vývoz, který ovšem již třetí měsíc v řadě klesá a růst tudíž zpomaluje. Růst vývozu v hodnotě +23,5 % v ročním vyjádření překonal očekávání, ale oproti červnovým 27,7 % zpomalil. Hlavní vývozní destinací zůstává Čína, kde byl zaznamenán meziroční růst exportu o 22,7 %, přičemž celkově více než polovina japonského vývozu plyne obecně do asijských zemí. U dovozu je patrná oslabující poptávka a roční růst zpomalil na hodnotu 15,7 %, která nevěští slibnou budoucnost.
V Evropě čekáme údaje o důvěře ve Švédsku, index IFO z Německa a nezaměstnanost v Norsku. Z americké seance přibudou objednávky zboží dlouhodobé spotřeby, prodeje nových domů a indexy cen domů, a to jak z USA, tak z Kanady.
piątek, 6 sierpnia 2010
Komentarz Kena Vekslera
Good morning,
Roll up, roll up the NFP circus is in town! (complete with red haired clowns that always scared me as a child)
And everything on the street is reflecting just that, Asian trading was light and tight with ranges being strictly and painstakingly adhered to, all of which were practically inside yesterdays European session framework. As always there are several pundits out there calling wild and wonderful numbers for the print ranging from -65 to -125, and more importantly trying to predict what the likely market impact will be from either of these extreme prints. I refuse to trade around this number and will tell you folks out there only this much, I am always naturally bearish this print and will expect the worse end of the scale today also.
There are those out there that are talking up the further decline in US treasury yields as a result of this data, but let’s face it, it’s going to happen anyway as it has been for the last 2 weeks, the only difference being the pace at which it continues. And of course the correlated move on the JPY… I remain JPY bullish and feel that on the day the USDJPY will likely test and falsely breakout of the resistance around the 86.30 level taking stops before we resume our downward move. The equity market will move in tandem and like everything else the futures (US) will be dead and buried in nervous anticipation of the print at 14.30CET.
So where to from here today?
Left and then right, up and then down… simple as that really but in all fairness it’s going to be uber quiet out there until this afternoon. Other data on the day includes CAD NFP as well production data out of the UK. I still like my USDCAD long position, however would look for a dip into 1.0100 ahead of the data, to then likely see another jump back into 1.0180. GBPCAD is one to watch and while I never trade round numbers I think this thing is going to take out the 1.6050 level on the back of the CAD data, and there should be at least 80bps on the breakout lower.
Otherwise look for the EURUSD to trade 1.3150/1.3230 before the print and Cable to do likewise around 1.5830/1.5930. Commodity currencies and high beta pairs will be most at risk today but overall I look for false breakouts that then correct and retrace.
Remember folks never trust a red haired clown and bring your helmets out from under your beds, you’ll need them today.
Good weekend and best regards,
Ken Veksler.
Roll up, roll up the NFP circus is in town! (complete with red haired clowns that always scared me as a child)
And everything on the street is reflecting just that, Asian trading was light and tight with ranges being strictly and painstakingly adhered to, all of which were practically inside yesterdays European session framework. As always there are several pundits out there calling wild and wonderful numbers for the print ranging from -65 to -125, and more importantly trying to predict what the likely market impact will be from either of these extreme prints. I refuse to trade around this number and will tell you folks out there only this much, I am always naturally bearish this print and will expect the worse end of the scale today also.
There are those out there that are talking up the further decline in US treasury yields as a result of this data, but let’s face it, it’s going to happen anyway as it has been for the last 2 weeks, the only difference being the pace at which it continues. And of course the correlated move on the JPY… I remain JPY bullish and feel that on the day the USDJPY will likely test and falsely breakout of the resistance around the 86.30 level taking stops before we resume our downward move. The equity market will move in tandem and like everything else the futures (US) will be dead and buried in nervous anticipation of the print at 14.30CET.
So where to from here today?
Left and then right, up and then down… simple as that really but in all fairness it’s going to be uber quiet out there until this afternoon. Other data on the day includes CAD NFP as well production data out of the UK. I still like my USDCAD long position, however would look for a dip into 1.0100 ahead of the data, to then likely see another jump back into 1.0180. GBPCAD is one to watch and while I never trade round numbers I think this thing is going to take out the 1.6050 level on the back of the CAD data, and there should be at least 80bps on the breakout lower.
Otherwise look for the EURUSD to trade 1.3150/1.3230 before the print and Cable to do likewise around 1.5830/1.5930. Commodity currencies and high beta pairs will be most at risk today but overall I look for false breakouts that then correct and retrace.
Remember folks never trust a red haired clown and bring your helmets out from under your beds, you’ll need them today.
Good weekend and best regards,
Ken Veksler.
Komentář Kena Vekslera - 06.08
Good morning,
Roll up, roll up the NFP circus is in town! (complete with red haired clowns that always scared me as a child)
And everything on the street is reflecting just that, Asian trading was light and tight with ranges being strictly and painstakingly adhered to, all of which were practically inside yesterdays European session framework. As always there are several pundits out there calling wild and wonderful numbers for the print ranging from -65 to -125, and more importantly trying to predict what the likely market impact will be from either of these extreme prints. I refuse to trade around this number and will tell you folks out there only this much, I am always naturally bearish this print and will expect the worse end of the scale today also.
There are those out there that are talking up the further decline in US treasury yields as a result of this data, but let’s face it, it’s going to happen anyway as it has been for the last 2 weeks, the only difference being the pace at which it continues. And of course the correlated move on the JPY… I remain JPY bullish and feel that on the day the USDJPY will likely test and falsely breakout of the resistance around the 86.30 level taking stops before we resume our downward move. The equity market will move in tandem and like everything else the futures (US) will be dead and buried in nervous anticipation of the print at 14.30CET.
So where to from here today?
Left and then right, up and then down… simple as that really but in all fairness it’s going to be uber quiet out there until this afternoon. Other data on the day includes CAD NFP as well production data out of the UK. I still like my USDCAD long position, however would look for a dip into 1.0100 ahead of the data, to then likely see another jump back into 1.0180. GBPCAD is one to watch and while I never trade round numbers I think this thing is going to take out the 1.6050 level on the back of the CAD data, and there should be at least 80bps on the breakout lower.
Otherwise look for the EURUSD to trade 1.3150/1.3230 before the print and Cable to do likewise around 1.5830/1.5930. Commodity currencies and high beta pairs will be most at risk today but overall I look for false breakouts that then correct and retrace.
Remember folks never trust a red haired clown and bring your helmets out from under your beds, you’ll need them today.
Good weekend and best regards,
Ken Veksler.
Roll up, roll up the NFP circus is in town! (complete with red haired clowns that always scared me as a child)
And everything on the street is reflecting just that, Asian trading was light and tight with ranges being strictly and painstakingly adhered to, all of which were practically inside yesterdays European session framework. As always there are several pundits out there calling wild and wonderful numbers for the print ranging from -65 to -125, and more importantly trying to predict what the likely market impact will be from either of these extreme prints. I refuse to trade around this number and will tell you folks out there only this much, I am always naturally bearish this print and will expect the worse end of the scale today also.
There are those out there that are talking up the further decline in US treasury yields as a result of this data, but let’s face it, it’s going to happen anyway as it has been for the last 2 weeks, the only difference being the pace at which it continues. And of course the correlated move on the JPY… I remain JPY bullish and feel that on the day the USDJPY will likely test and falsely breakout of the resistance around the 86.30 level taking stops before we resume our downward move. The equity market will move in tandem and like everything else the futures (US) will be dead and buried in nervous anticipation of the print at 14.30CET.
So where to from here today?
Left and then right, up and then down… simple as that really but in all fairness it’s going to be uber quiet out there until this afternoon. Other data on the day includes CAD NFP as well production data out of the UK. I still like my USDCAD long position, however would look for a dip into 1.0100 ahead of the data, to then likely see another jump back into 1.0180. GBPCAD is one to watch and while I never trade round numbers I think this thing is going to take out the 1.6050 level on the back of the CAD data, and there should be at least 80bps on the breakout lower.
Otherwise look for the EURUSD to trade 1.3150/1.3230 before the print and Cable to do likewise around 1.5830/1.5930. Commodity currencies and high beta pairs will be most at risk today but overall I look for false breakouts that then correct and retrace.
Remember folks never trust a red haired clown and bring your helmets out from under your beds, you’ll need them today.
Good weekend and best regards,
Ken Veksler.
czwartek, 5 sierpnia 2010
Komentář Kena Vekslera - 05.08
Dobré dopoledne,
asijská seance byla přes noc velmi klidná, akcie zůstávají momentálně na trzích i nadále ve středu pozornosti. Indexy USA si dokázaly udržet své zisky a uzavíraly na mírně lepších úrovních, než otvíraly; asijské indexy se vydaly přibližně podobnou cestou. Další prohlášení, která dnes v noci zazněla z úst různých japonských představitelů, jako obvykle téměř žádný vliv neměla a hlavní hnací silou byly i nadále výnosové diferenciály, protože americké desetileté dluhopisy i nadále ztrácí půdu pod nohama. Včera pozdě odpoledne přišla zpráva o tom, že Čína provádí svůj vlastní druh zátěžových testů místních bank, které se ale liší v tom, že jak se zdá používají mnohem drastičtější parametry než jejich evropské a americké protějšky a posuzují vliv 60% propadu cen domů (myslím, že trhu by stačilo, pokud se do ceny započte 30% propad), což by vlastně ospravedlnilo veškerá další zpřísňování iniciovaná čínskými úřady. I tento vývoj ale stále ponechává prostor pro ochotu riskovat a v současné době pokračujeme v tomto stylu, nebo alespoň do té doby, než u indexu S&P uvidíme rozhodné testování a prolomení hladiny 1131.
Pokud jde o další data, nezaměstnanost na Novém Zélandu se přes noc drasticky zhoršila a způsobila, že NZD se propadl na nejhorší místo mezi všemi páry G10, když celkově ztratil větší část z 0,8 %.
Dnes nás čeká zasedání ECB a BoE i nové a pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti z USA. Po včerejších číslech ze zprávy společnosti ADP bude týdenním údajům věnována jen malá pozornost. ECB bude trh věnovat pozornost jenom v okamžiku, kdy J.-C. Trichet zahájí tiskovou konferenci. Po velké euforii posledních čtyř týdnů, v neposlední řadě způsobené „hvězdnými“ (to berte s velkou rezervou) výsledky zátěžových testů, bude zajímavé sledovat, jak se ten chlápek dnes odpoledne zachová. Angličané samozřejmě neudělají nic a vzhledem k tomu, že nemají povinnost vydávat žádná prohlášení a podobně, si myslím, že to nebude nijak významná událost.
Měnové páry se během dnešního dne pohybují v relativně úzkém pásmu a hlavní úlohu sehrávají DXY a obecně sentiment přející USD. Pro dnešek jsem si vybral USDCAD a EURGBP jako jediné dva měnové páry, které vypadají pro intradenní obchodování zajímavě. V případě prvního z nich budu vyhlížet spekulativní intradenní dlouhé pozice poblíž hladiny 1,0130, přičemž stoplossy budu umísťovat pod hladinu 1,0080 a zisky si budu vybírat poblíž 1,0200/20. Lze doporučit opatrnost, protože celkově mám pocit, že tento měnový pár se může propadnout ještě o něco níže, obzvláště v očekávání zítřejších údajů o kanadské nezaměstnanosti, která byla v posledních měsících poměrně vysoká.
U druhého z párů se mi líbí technický obraz, který se rýsuje, a proto budu nakupovat poblíž 0,8270 se stoplossy pod 0.8225 a cílováním směrem nahoru do oblasti poblíž 0,8380. Tento měnový pár obvykle neobchoduji, ale jak už jsem řekl, momentálně se mi líbí, jak se vyvíjejí grafy.
Pokud jde o další hlavní měnové páry, u EURUSD se zdá, že by se tento pár mohl pokusit sestoupit ještě o trochu níže, ovšem pohyby k úrovni 1,3080 podle mého názoru nabízejí dobrou příležitost k nákupům až do úrovně 1,3030, přičemž bych malý stoploss umístil pod 1,3010/00 (prozatím). V případě AUDUSD, který se momentálně pohybuje v rozporu se vším, co cítím v kostech, se domnívám, že u tohoto měnového páru skutečně můžeme očekávat ještě další vzestup celkově až k hladině 0,9230. Nemusí k tomu dojít dnes, ale zdá se, že po tomto páru je poptávka a případné poklesy v minulých dnech se vždy setkaly s novým zájmem o nákup a došlo k opětovnému růstu. A konečně tu máme GBPCHF, u něhož je situace analogická s EURGBP, snad jen (kupodivu v tomto okamžiku) trochu více rozkolísaná. U tohoto páru se budu snažit prodávat mezi úrovněmi 1,6770 a 1,6830, stoplossy bych umístil nad 1,6930 a cílovat budu na pokles na hladinu 1,6550.
Mnoho štěstí a s pozdravem,
Ken Veksler.
asijská seance byla přes noc velmi klidná, akcie zůstávají momentálně na trzích i nadále ve středu pozornosti. Indexy USA si dokázaly udržet své zisky a uzavíraly na mírně lepších úrovních, než otvíraly; asijské indexy se vydaly přibližně podobnou cestou. Další prohlášení, která dnes v noci zazněla z úst různých japonských představitelů, jako obvykle téměř žádný vliv neměla a hlavní hnací silou byly i nadále výnosové diferenciály, protože americké desetileté dluhopisy i nadále ztrácí půdu pod nohama. Včera pozdě odpoledne přišla zpráva o tom, že Čína provádí svůj vlastní druh zátěžových testů místních bank, které se ale liší v tom, že jak se zdá používají mnohem drastičtější parametry než jejich evropské a americké protějšky a posuzují vliv 60% propadu cen domů (myslím, že trhu by stačilo, pokud se do ceny započte 30% propad), což by vlastně ospravedlnilo veškerá další zpřísňování iniciovaná čínskými úřady. I tento vývoj ale stále ponechává prostor pro ochotu riskovat a v současné době pokračujeme v tomto stylu, nebo alespoň do té doby, než u indexu S&P uvidíme rozhodné testování a prolomení hladiny 1131.
Pokud jde o další data, nezaměstnanost na Novém Zélandu se přes noc drasticky zhoršila a způsobila, že NZD se propadl na nejhorší místo mezi všemi páry G10, když celkově ztratil větší část z 0,8 %.
Dnes nás čeká zasedání ECB a BoE i nové a pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti z USA. Po včerejších číslech ze zprávy společnosti ADP bude týdenním údajům věnována jen malá pozornost. ECB bude trh věnovat pozornost jenom v okamžiku, kdy J.-C. Trichet zahájí tiskovou konferenci. Po velké euforii posledních čtyř týdnů, v neposlední řadě způsobené „hvězdnými“ (to berte s velkou rezervou) výsledky zátěžových testů, bude zajímavé sledovat, jak se ten chlápek dnes odpoledne zachová. Angličané samozřejmě neudělají nic a vzhledem k tomu, že nemají povinnost vydávat žádná prohlášení a podobně, si myslím, že to nebude nijak významná událost.
Měnové páry se během dnešního dne pohybují v relativně úzkém pásmu a hlavní úlohu sehrávají DXY a obecně sentiment přející USD. Pro dnešek jsem si vybral USDCAD a EURGBP jako jediné dva měnové páry, které vypadají pro intradenní obchodování zajímavě. V případě prvního z nich budu vyhlížet spekulativní intradenní dlouhé pozice poblíž hladiny 1,0130, přičemž stoplossy budu umísťovat pod hladinu 1,0080 a zisky si budu vybírat poblíž 1,0200/20. Lze doporučit opatrnost, protože celkově mám pocit, že tento měnový pár se může propadnout ještě o něco níže, obzvláště v očekávání zítřejších údajů o kanadské nezaměstnanosti, která byla v posledních měsících poměrně vysoká.
U druhého z párů se mi líbí technický obraz, který se rýsuje, a proto budu nakupovat poblíž 0,8270 se stoplossy pod 0.8225 a cílováním směrem nahoru do oblasti poblíž 0,8380. Tento měnový pár obvykle neobchoduji, ale jak už jsem řekl, momentálně se mi líbí, jak se vyvíjejí grafy.
Pokud jde o další hlavní měnové páry, u EURUSD se zdá, že by se tento pár mohl pokusit sestoupit ještě o trochu níže, ovšem pohyby k úrovni 1,3080 podle mého názoru nabízejí dobrou příležitost k nákupům až do úrovně 1,3030, přičemž bych malý stoploss umístil pod 1,3010/00 (prozatím). V případě AUDUSD, který se momentálně pohybuje v rozporu se vším, co cítím v kostech, se domnívám, že u tohoto měnového páru skutečně můžeme očekávat ještě další vzestup celkově až k hladině 0,9230. Nemusí k tomu dojít dnes, ale zdá se, že po tomto páru je poptávka a případné poklesy v minulých dnech se vždy setkaly s novým zájmem o nákup a došlo k opětovnému růstu. A konečně tu máme GBPCHF, u něhož je situace analogická s EURGBP, snad jen (kupodivu v tomto okamžiku) trochu více rozkolísaná. U tohoto páru se budu snažit prodávat mezi úrovněmi 1,6770 a 1,6830, stoplossy bych umístil nad 1,6930 a cílovat budu na pokles na hladinu 1,6550.
Mnoho štěstí a s pozdravem,
Ken Veksler.
środa, 4 sierpnia 2010
Komentář Kena Vekslera - 04.08
Dobrý den,
a vítejte zpět!
Mám pocit, že po těch téměř dvou týdnech, které jsem strávil mimo kancelář a obrazovku počítače, jsem lépe připraven říci vám něco o pivu, vínu a jídle v České republice než o situaci panující na trzích.
Pokud jde o to první, moje zážitky jsou fantastické, v případě trhů je ale situace na můj vkus trochu mimo kontrolu. Většinu dnešního dne se budu pochopitelně znovu seznamovat se situací na trzích a s důvody, proč se jednotlivé páry obchodují tak, jak se obchodují.
Během dnešního rychlého ranního seznamování se situací jsem již zjistil, že DXY v současné době prožívá jednoznačně volný pád a to má samozřejmě dopad také na hlavní měny jako EUR, GBP, AUD a dokonce i JPY, což je ze všeho nejzajímavější. Jak daleko bude DXY ve svém pádu pokračovat teprve uvidíme, já osobně se ovšem na rozdíl od mnoha velkých investorů odmítám poddat euforii očekávající mnohem slabší USD, a pokud mi dnes podrobnější zkoumání nepotvrdí opak, mám pocit, že tento pohyb má jen omezený potenciál a že později bude následovat korekce/konsolidace tohoto doposud poněkud prudkého pádu. Dobrá výsledková sezóna jednoznačně podpořila chuť trhu k riziku, k mému překvapení je však tato chuť větší, než bych očekával, protože oznámené výsledky nebyly zas tak hvězdné, abych očekával, že se trh zachová, jak se doposud zachoval. Během této poslední vlny ochoty k riziku byly hlavním hnacím faktorem akcie a prozatím se zdá, že porostou i nadále až do oblasti okolo 1150. Tato úroveň bude důležitá z hlediska celkového kontextu a pravděpodobně se to bude krýt s návratem trhů k normálu, který vystřídá letní útlum.
Dnes a pravděpodobně ani do konce týdne se vám nebudu pokoušet nabídnout konkrétní hladiny, protože se budu potřebovat dostat nejprve znovu do obrazu. Za zmínku však stojí, že u EURUSD jsme se pokusili, testovali, ale nezvládli překonat úroveň 1,3250, která, jak mi bylo řečeno, představuje dnešní velkou expirační metu u opcí. Pokud jde o USDJPY, tu čáru na písku, kterou jsem naznačil na počátku léta, jsme skutečně načrtli a nyní obchodujeme pod ní – výkyvy očekávám spíše slabší, protože velký počet stopů, jak se zdá, je umístěn pod hladinou 85,00. Ti z vás, kteří si přes léto ponechávali otevřené dlouhé pozice v JPY, jak jsem to popisoval před několika měsíci, by s těmito pozicemi měli být spokojení a nehledě na množství verbálních intervencí z Japonska se podstata věci příliš nemění – JPY bude z krátko- až dlouhodobého hlediska nadále posilovat.
V současné době se také stále více mluví o obnovení stimulů a kvantitativního uvolňování ze strany USA, i když mně se zdá, že čím více o tom hovoříme, tím menší je šance, že k něčemu takovému skutečně dojde. Po zbytek týdne se veškerá pozornost bude soustřeďovat na makroekonomická data z USA (dnes budou zveřejněny údaje ADP o změnách zaměstnanosti) a v pátek samozřejmě zpráva o počtu pracovních míst mimo zemědělství. Než se to ale stane, můžete se uvolnit a příliš se nenamáhat, alespoň já to tak udělám. Prozatím totiž nechám svá játra, aby si zvykla na nealkoholický stav katatonie.
S pozdravem,
Ken Veksler.
a vítejte zpět!
Mám pocit, že po těch téměř dvou týdnech, které jsem strávil mimo kancelář a obrazovku počítače, jsem lépe připraven říci vám něco o pivu, vínu a jídle v České republice než o situaci panující na trzích.
Pokud jde o to první, moje zážitky jsou fantastické, v případě trhů je ale situace na můj vkus trochu mimo kontrolu. Většinu dnešního dne se budu pochopitelně znovu seznamovat se situací na trzích a s důvody, proč se jednotlivé páry obchodují tak, jak se obchodují.
Během dnešního rychlého ranního seznamování se situací jsem již zjistil, že DXY v současné době prožívá jednoznačně volný pád a to má samozřejmě dopad také na hlavní měny jako EUR, GBP, AUD a dokonce i JPY, což je ze všeho nejzajímavější. Jak daleko bude DXY ve svém pádu pokračovat teprve uvidíme, já osobně se ovšem na rozdíl od mnoha velkých investorů odmítám poddat euforii očekávající mnohem slabší USD, a pokud mi dnes podrobnější zkoumání nepotvrdí opak, mám pocit, že tento pohyb má jen omezený potenciál a že později bude následovat korekce/konsolidace tohoto doposud poněkud prudkého pádu. Dobrá výsledková sezóna jednoznačně podpořila chuť trhu k riziku, k mému překvapení je však tato chuť větší, než bych očekával, protože oznámené výsledky nebyly zas tak hvězdné, abych očekával, že se trh zachová, jak se doposud zachoval. Během této poslední vlny ochoty k riziku byly hlavním hnacím faktorem akcie a prozatím se zdá, že porostou i nadále až do oblasti okolo 1150. Tato úroveň bude důležitá z hlediska celkového kontextu a pravděpodobně se to bude krýt s návratem trhů k normálu, který vystřídá letní útlum.
Dnes a pravděpodobně ani do konce týdne se vám nebudu pokoušet nabídnout konkrétní hladiny, protože se budu potřebovat dostat nejprve znovu do obrazu. Za zmínku však stojí, že u EURUSD jsme se pokusili, testovali, ale nezvládli překonat úroveň 1,3250, která, jak mi bylo řečeno, představuje dnešní velkou expirační metu u opcí. Pokud jde o USDJPY, tu čáru na písku, kterou jsem naznačil na počátku léta, jsme skutečně načrtli a nyní obchodujeme pod ní – výkyvy očekávám spíše slabší, protože velký počet stopů, jak se zdá, je umístěn pod hladinou 85,00. Ti z vás, kteří si přes léto ponechávali otevřené dlouhé pozice v JPY, jak jsem to popisoval před několika měsíci, by s těmito pozicemi měli být spokojení a nehledě na množství verbálních intervencí z Japonska se podstata věci příliš nemění – JPY bude z krátko- až dlouhodobého hlediska nadále posilovat.
V současné době se také stále více mluví o obnovení stimulů a kvantitativního uvolňování ze strany USA, i když mně se zdá, že čím více o tom hovoříme, tím menší je šance, že k něčemu takovému skutečně dojde. Po zbytek týdne se veškerá pozornost bude soustřeďovat na makroekonomická data z USA (dnes budou zveřejněny údaje ADP o změnách zaměstnanosti) a v pátek samozřejmě zpráva o počtu pracovních míst mimo zemědělství. Než se to ale stane, můžete se uvolnit a příliš se nenamáhat, alespoň já to tak udělám. Prozatím totiž nechám svá játra, aby si zvykla na nealkoholický stav katatonie.
S pozdravem,
Ken Veksler.
wtorek, 27 lipca 2010
FX Update 27.07 - Lepší než očekávaná data z USA tlačí dolar znovu dolů
EUR znovu nakouklo nad 1,30; AUD se konečně přehoupl přes 0,90
Komentáře k dění na trhu:
Noční obchodování začalo zvolna, když evropští obchodníci přemítali o výsledcích zátěžových testů bank, ale silnější údaje z USA, které byly zveřejněny v průběhu seance, byly katalyzátorem útoku EUR na hranici 1,30 a všeobecného oslabování USD. Červnové prodeje nových domů v USA vykázaly silný odraz, když oproti očekávaným pouhým 3,3 % vzrostly meziměsíčně o 23,6 %, i když revize květnových čísel směrem dolů ubrala této jiskře trochu na lesku. Kromě toho byly ceny nových domů v tomto měsíci v průměru o 9,8 % nižší, přičemž celkové průměrné ceny klesly o 11,6 %. Počet domů na prodej byl nejnižší od září 1968. Další mračna přinesly indexy aktivity chicagského a dallaského Fedu (-0,63 resp. -21,0 %).
Nicméně EUR se na krátko dostalo nad 1,30 a Wall Street zaznamenal další silný den po zveřejnění lepších výsledků FedExu a index S&P se odrazil dále od hranice 1100. Odraz cen ropy zpět k 79,0 podpořil CAD ve snaze o testování úrovně 1,03 a silná poptávka byla i po ostatních komoditních měnách, přičemž AUD poprvé od 13. května vystoupil nad 0,90. Křivka amerických výnosů byla prakticky beze změn, takže směřování USDJPY bylo dáno tokem objednávek a skončilo poklesem. Zlato i přes růst jiných komodit zůstalo pod 1200.
Mluvčí Fedu se ve svých nočních prohlášeních zaměřili na inflaci, přičemž prezidentka sanfranciského Fedu J. Yellenová upozornila, že zvýšení inflačního cíle Fedu by představovalo nebezpečnou politiku, a kandidáti na posty v Radě guvernérů Fedu P. Diamond a S. Raskinová zastávají i nadále stejně holubičí postoj. Diamond podpořil současný postoj Fedu prosazující téměř nulové úrokové sazby a stále spatřuje riziko spíše v deflaci, než v inflaci, zatímco Raskinová upřednostňuje odprodat MBS dluhopisy z rozvahy teprve poté, co dojde ke stabilizaci trhu s nemovitostmi a co Fed nejprve zvedne úrokové sazby. Při stanovení vhodné politiky by kromě toho bylo také nutné přihlédnout ke změnám v cenách potravin a energií.
V Asii opět nebylo zveřejňováno mnoho zásadních dat a jediným důležitým zveřejňovaným údajem byl australský předstihový indikátor Conference Board. Trhy trochu váhaly, zda mají dále zvyšovat svoji ochotu k riziku, protože obchodníci měli na paměti článek zveřejněný ve FT, podle nějž čínská bankovní regulační komise varovala, že čínské banky čelí velkému riziku nesplacení některých půjček pokynutých orgánům místní samosprávy po celé zemi. Někteří však na článek reagovali poznámkou, že tyto informace kolují již několik dní, takže pokud by nějaké obavy v tomto ohledu existovaly, projevily by se okamžitě (i když nyní, když už jsou za námi zátěžové testy EU, potřebují pesimisté něco nového, čeho by se mohli chytnout).
V evropském kalendáři dnes nalezneme německý průzkum spotřebitelské důvěry GfK a dovozní ceny, švýcarský indikátor spotřeby, švédský index cen výrobců (PPI) a údaje o půjčkách domácností a následovat budou údaje o dostupné peněžní zásobě M3 v eurozóně. Hlavní událostí během amerického obchodování bude zveřejnění údajů o spotřebitelské důvěře amerických spotřebitelů a dále také index cen domů S&P/Case Shiller a index výrobní aktivity richmondského Fedu.
Komentáře k dění na trhu:
Noční obchodování začalo zvolna, když evropští obchodníci přemítali o výsledcích zátěžových testů bank, ale silnější údaje z USA, které byly zveřejněny v průběhu seance, byly katalyzátorem útoku EUR na hranici 1,30 a všeobecného oslabování USD. Červnové prodeje nových domů v USA vykázaly silný odraz, když oproti očekávaným pouhým 3,3 % vzrostly meziměsíčně o 23,6 %, i když revize květnových čísel směrem dolů ubrala této jiskře trochu na lesku. Kromě toho byly ceny nových domů v tomto měsíci v průměru o 9,8 % nižší, přičemž celkové průměrné ceny klesly o 11,6 %. Počet domů na prodej byl nejnižší od září 1968. Další mračna přinesly indexy aktivity chicagského a dallaského Fedu (-0,63 resp. -21,0 %).
Nicméně EUR se na krátko dostalo nad 1,30 a Wall Street zaznamenal další silný den po zveřejnění lepších výsledků FedExu a index S&P se odrazil dále od hranice 1100. Odraz cen ropy zpět k 79,0 podpořil CAD ve snaze o testování úrovně 1,03 a silná poptávka byla i po ostatních komoditních měnách, přičemž AUD poprvé od 13. května vystoupil nad 0,90. Křivka amerických výnosů byla prakticky beze změn, takže směřování USDJPY bylo dáno tokem objednávek a skončilo poklesem. Zlato i přes růst jiných komodit zůstalo pod 1200.
Mluvčí Fedu se ve svých nočních prohlášeních zaměřili na inflaci, přičemž prezidentka sanfranciského Fedu J. Yellenová upozornila, že zvýšení inflačního cíle Fedu by představovalo nebezpečnou politiku, a kandidáti na posty v Radě guvernérů Fedu P. Diamond a S. Raskinová zastávají i nadále stejně holubičí postoj. Diamond podpořil současný postoj Fedu prosazující téměř nulové úrokové sazby a stále spatřuje riziko spíše v deflaci, než v inflaci, zatímco Raskinová upřednostňuje odprodat MBS dluhopisy z rozvahy teprve poté, co dojde ke stabilizaci trhu s nemovitostmi a co Fed nejprve zvedne úrokové sazby. Při stanovení vhodné politiky by kromě toho bylo také nutné přihlédnout ke změnám v cenách potravin a energií.
V Asii opět nebylo zveřejňováno mnoho zásadních dat a jediným důležitým zveřejňovaným údajem byl australský předstihový indikátor Conference Board. Trhy trochu váhaly, zda mají dále zvyšovat svoji ochotu k riziku, protože obchodníci měli na paměti článek zveřejněný ve FT, podle nějž čínská bankovní regulační komise varovala, že čínské banky čelí velkému riziku nesplacení některých půjček pokynutých orgánům místní samosprávy po celé zemi. Někteří však na článek reagovali poznámkou, že tyto informace kolují již několik dní, takže pokud by nějaké obavy v tomto ohledu existovaly, projevily by se okamžitě (i když nyní, když už jsou za námi zátěžové testy EU, potřebují pesimisté něco nového, čeho by se mohli chytnout).
V evropském kalendáři dnes nalezneme německý průzkum spotřebitelské důvěry GfK a dovozní ceny, švýcarský indikátor spotřeby, švédský index cen výrobců (PPI) a údaje o půjčkách domácností a následovat budou údaje o dostupné peněžní zásobě M3 v eurozóně. Hlavní událostí během amerického obchodování bude zveřejnění údajů o spotřebitelské důvěře amerických spotřebitelů a dále také index cen domů S&P/Case Shiller a index výrobní aktivity richmondského Fedu.
wtorek, 20 lipca 2010
Komentář Kena Vekslera - 20.07
Dobrý den,
přes noc nebyly zveřejněny žádné zásadní zprávy. Mírně oslabují akciové trhy, kterým chybí impulz v podobě hvězdných výsledků, když společnost IBM oznámila horší výsledky, než trh očekával. Dnešek bude určitě zcela ve znamení hospodářských výsledků, jelikož máme na seznamu některá ze zajímavějších jmen jako např. Goldman Sachs, Bank of New York, Johnson and Johnson, Yahoo a některá další. Z hlediska makroekonomických údajů přikládáme dnes největší důležitost údajům o započaté výstavbě a stavebních povoleních v USA, které budou ohlášeny dnes odpoledne. Většina analytiků sleduje tato data tentokrát mnohem pozorněji než dříve, především vzhledem ke skutečnosti, že to se vší pravděpodobností ukáže pravý stav amerického trhu s bydlením po ukončení poskytování dotací kupcům domů, které byly až dosud v účinnosti. Tento údaj je také považován za jeden z několika možných ukazatelů tvaru přední a zadní části křivky a tato ojedinělá interpretace bude pravděpodobně ze všeho nejdůležitější, jelikož vzhledem k současnému tržnímu prostředí začínají úrokové diferenciály hrát stále důležitější roli pro směr, kterým se různé měnové páry ubírají.
Jinak byl přes noc zveřejněn zápis z jednání RBA, který i když nevyznívá tak jestřábím tónem, jak většina analytiků očekávala, znamenal dnes ráno posílení AUD, ale věřím, že je to spíše důsledek nově otevřených krátkých pozic a aktivovaných stop příkazů. Neúspěch při pokusu překonat nedávná maxima pro mě znamená, že převládající tendence je zatím spíše dolů, a jde tedy jednoduše o konsolidaci nedávného prudkého výkyvu níže.
EURUSD dnes ráno vystoupal na nová maxima (nakrátko až 1,3028), aby vzápětí tento pohyb konsolidoval a postupně se ustálil na 1,2970 v době zveřejnění komentáře. V průběhu dne budou úrovně 1,2950/30 představovat spolehlivější podporu a poklesy k této úrovni budou vhodnou příležitostí k intradenním dlouhým pozicím, ovšem čistě spekulativním. Stop-lossy bude třeba umístit pod 1,2880, když předpokládám návrat a zásadnější pokus o zdolání opčních bariér údajně někde na úrovni 1,3050.
GBPUSD šel při své malé odvetě ve stopách EURUSD. Většina pohybů ceny páru GBPUSD v posledních dnech vycházela z EURGBP, a ani dnes tomu nebude jinak. Pár zaznamenal mnohaměsíční maxima a zdá se, že míří k pevné rezistenci a nabídkám někde kolem hladiny 0,8530.
Na pár USDJPY se vynořují drobní kupci, kteří tlačí kurs k úrovni 87. Já jsem stále přesvědčen, že se jedná o krátkodobou záležitost a nadále se držím svých dlouhých pozic v JPY. Nejvýnosnější byly doposud vůči GBP a CHF, zatímco vůči dolaru to je stojatá voda.
Ještě stále jsem v pohotovosti s ochrannou přilbou a raději se prozatím držím v ústraní.
S pozdravem
Ken Veksler
přes noc nebyly zveřejněny žádné zásadní zprávy. Mírně oslabují akciové trhy, kterým chybí impulz v podobě hvězdných výsledků, když společnost IBM oznámila horší výsledky, než trh očekával. Dnešek bude určitě zcela ve znamení hospodářských výsledků, jelikož máme na seznamu některá ze zajímavějších jmen jako např. Goldman Sachs, Bank of New York, Johnson and Johnson, Yahoo a některá další. Z hlediska makroekonomických údajů přikládáme dnes největší důležitost údajům o započaté výstavbě a stavebních povoleních v USA, které budou ohlášeny dnes odpoledne. Většina analytiků sleduje tato data tentokrát mnohem pozorněji než dříve, především vzhledem ke skutečnosti, že to se vší pravděpodobností ukáže pravý stav amerického trhu s bydlením po ukončení poskytování dotací kupcům domů, které byly až dosud v účinnosti. Tento údaj je také považován za jeden z několika možných ukazatelů tvaru přední a zadní části křivky a tato ojedinělá interpretace bude pravděpodobně ze všeho nejdůležitější, jelikož vzhledem k současnému tržnímu prostředí začínají úrokové diferenciály hrát stále důležitější roli pro směr, kterým se různé měnové páry ubírají.
Jinak byl přes noc zveřejněn zápis z jednání RBA, který i když nevyznívá tak jestřábím tónem, jak většina analytiků očekávala, znamenal dnes ráno posílení AUD, ale věřím, že je to spíše důsledek nově otevřených krátkých pozic a aktivovaných stop příkazů. Neúspěch při pokusu překonat nedávná maxima pro mě znamená, že převládající tendence je zatím spíše dolů, a jde tedy jednoduše o konsolidaci nedávného prudkého výkyvu níže.
EURUSD dnes ráno vystoupal na nová maxima (nakrátko až 1,3028), aby vzápětí tento pohyb konsolidoval a postupně se ustálil na 1,2970 v době zveřejnění komentáře. V průběhu dne budou úrovně 1,2950/30 představovat spolehlivější podporu a poklesy k této úrovni budou vhodnou příležitostí k intradenním dlouhým pozicím, ovšem čistě spekulativním. Stop-lossy bude třeba umístit pod 1,2880, když předpokládám návrat a zásadnější pokus o zdolání opčních bariér údajně někde na úrovni 1,3050.
GBPUSD šel při své malé odvetě ve stopách EURUSD. Většina pohybů ceny páru GBPUSD v posledních dnech vycházela z EURGBP, a ani dnes tomu nebude jinak. Pár zaznamenal mnohaměsíční maxima a zdá se, že míří k pevné rezistenci a nabídkám někde kolem hladiny 0,8530.
Na pár USDJPY se vynořují drobní kupci, kteří tlačí kurs k úrovni 87. Já jsem stále přesvědčen, že se jedná o krátkodobou záležitost a nadále se držím svých dlouhých pozic v JPY. Nejvýnosnější byly doposud vůči GBP a CHF, zatímco vůči dolaru to je stojatá voda.
Ještě stále jsem v pohotovosti s ochrannou přilbou a raději se prozatím držím v ústraní.
S pozdravem
Ken Veksler
środa, 7 lipca 2010
7.7. Komentarz Kena Vekslera
Dzień dobry,
Lato już w pełni, a co za tym idzie, wolumen i akcja na rynkach zupełnie osłabły. No oczywiście za wyjątkiem pary EURUSD, która próbowała (i na chwilę jej się to udało) przebić się przez poziom Fibonacciego 1,2650, osiągając szczyt na poziomie 1,2663, po czym nastąpił spokojny odwrót w dół. Wczoraj w nocy rynki akcji wyglądały dość ciekawie przez jakieś 10 minut, kiedy indeks S&P próbował przełamać 1045, lecz po nieudanej próbie przez resztę sesji spadał do znajomego już poziomu 1025.
To oczywiście nie wróży skłonności do ryzykowania niczego dobrego, a z tego wynika moje negatywne nastawienie do EURUSD. Przez najbliższe dwa tygodnie traderzy powinni być przygotowani na wszystko, ponieważ czekają nas wydarzenia w dwóch różnych, jednak nieco połączonych obozach. Po pierwsze, w przyszłym tygodniu w USA rozpoczyna się sezon publikacji wyników spółek, które by skupić na sobie uwagę graczy muszą być naprawdę wyśmienite. Po drugie, opublikowane zostaną wyniki stress testów europejskich banków.
Jeżeli ich wyniki okażą się wiarygodne, powinniśmy dowiedzieć się w jak złej sytuacji te instytucje finansowe się znajdują oraz czy czeka nas kolejna seria dopłat czy też może bankructw. To z pewnością negatywnie wpłynie na EURUSD, przez co wyprzedaż zwyżek zdaje się być rozsądnym posunięciem.
Dziś, w obliczu braku publikacji danych, to akcje znów będą kierowały rynkami.
Na chwilę obecną moja perspektywa jeżeli chodzi o poszczególne pary jest dość niewyraźna – ciężko jest się zorientować w tej sytuacji, niemniej jednak poniżej prezentuję swoją aktualną analizę: GBPUSD w dalszym ciągu zwyżkuje, ale nie poza kanał od 1,4980 do 1,5225/30. Najlepszą strategią jest gra w zakresie, z krótkimi stopami po obu stronach.
Patrząc na EURUSD, sytuacja wygląda tak samo, jak powyżej. Istotne poziomy to niewielkie stop lossy tuż poniżej 1,2560 oraz dobre oferty kupna w okolicy 1,2520.
I to by było na tyle, jeżeli chodzi o ten nudny rynek. Życzę powodzenia. Być może najlepszym rozwiązaniem jest zrobienie sobie przerwy.
Z pozdrowieniami,
Ken Veksler
Lato już w pełni, a co za tym idzie, wolumen i akcja na rynkach zupełnie osłabły. No oczywiście za wyjątkiem pary EURUSD, która próbowała (i na chwilę jej się to udało) przebić się przez poziom Fibonacciego 1,2650, osiągając szczyt na poziomie 1,2663, po czym nastąpił spokojny odwrót w dół. Wczoraj w nocy rynki akcji wyglądały dość ciekawie przez jakieś 10 minut, kiedy indeks S&P próbował przełamać 1045, lecz po nieudanej próbie przez resztę sesji spadał do znajomego już poziomu 1025.
To oczywiście nie wróży skłonności do ryzykowania niczego dobrego, a z tego wynika moje negatywne nastawienie do EURUSD. Przez najbliższe dwa tygodnie traderzy powinni być przygotowani na wszystko, ponieważ czekają nas wydarzenia w dwóch różnych, jednak nieco połączonych obozach. Po pierwsze, w przyszłym tygodniu w USA rozpoczyna się sezon publikacji wyników spółek, które by skupić na sobie uwagę graczy muszą być naprawdę wyśmienite. Po drugie, opublikowane zostaną wyniki stress testów europejskich banków.
Jeżeli ich wyniki okażą się wiarygodne, powinniśmy dowiedzieć się w jak złej sytuacji te instytucje finansowe się znajdują oraz czy czeka nas kolejna seria dopłat czy też może bankructw. To z pewnością negatywnie wpłynie na EURUSD, przez co wyprzedaż zwyżek zdaje się być rozsądnym posunięciem.
Dziś, w obliczu braku publikacji danych, to akcje znów będą kierowały rynkami.
Na chwilę obecną moja perspektywa jeżeli chodzi o poszczególne pary jest dość niewyraźna – ciężko jest się zorientować w tej sytuacji, niemniej jednak poniżej prezentuję swoją aktualną analizę: GBPUSD w dalszym ciągu zwyżkuje, ale nie poza kanał od 1,4980 do 1,5225/30. Najlepszą strategią jest gra w zakresie, z krótkimi stopami po obu stronach.
Patrząc na EURUSD, sytuacja wygląda tak samo, jak powyżej. Istotne poziomy to niewielkie stop lossy tuż poniżej 1,2560 oraz dobre oferty kupna w okolicy 1,2520.
I to by było na tyle, jeżeli chodzi o ten nudny rynek. Życzę powodzenia. Być może najlepszym rozwiązaniem jest zrobienie sobie przerwy.
Z pozdrowieniami,
Ken Veksler
wtorek, 15 czerwca 2010
15.6. Komentarz Kena Vekslera
Dzień dobry,
Protokół z wczorajszego posiedzenia RBA wskazuje na to, że bank ten zamierza przez najbliższe kilka miesięcy siedzieć z założonymi rękoma. Gołębie komentarze z ostatniego posiedzenia sugerują, iż RBA osiągnął tymczasowy limit/cel jeżeli chodzi o krajowe oprocentowanie, a teraz czeka na rozwój sytuacji w Europie i jej wpływ na resztę świata - w tym Australię.
Równie istotną, jednakże nie zadziwiającą kwestią było wczorajsze oficjalne obniżenie ratingu kredytowego Grecji przez agencję ratingową Moody's do poziomu „śmieciowego”, na co jednak rynek prawie nie zareagował...
Nikogo to specjalnie nie zaskoczyło, w końcu czekaliśmy na ten spadek jakieś 4 tygodnie. Eurodolar nie zanotował żadnych spektakularnych wzrostów mimo tego, że w nocy lekko spadł, przypisać to można późnej wyprzedaży na amerykańskim rynku akcji. Jen lekko tracił na wartości w obliczu powrotu skłonności do ryzykowania ze strony graczy – w takiej sytuacji oczywiście nie można oczekiwać wzrostów japońskiej waluty.
Moja dzisiejsza perspektywa jest nieco bardziej wyrazista w porównaniu do kilku poprzednich dni i chociaż w dalszym ciągu niechętnie o tym mówię ani angażuję się na tym rynku, wygląda na to, że czekają nas dalsze spadki dolara amerykańskiego oraz konsolidacja crossów USD. Indeks DXY obecnie utrzymuje się w bocznym trendzie, ale moim zdaniem z tendencją spadkową. Dzisiejsze wydarzenia makroekonomiczne mogą okazać się dość ciekawe (ale tylko trochę), a ja uważam, że przed publikacjami pojawi się tendencja wyprzedawania na podstawie plotek i kupowania na podstawie faktów.
Jeżeli już mówimy o publikacjach, na pierwszy ogień idą dane dotyczące brytyjskiej inflacji CPI, które powinny być dość ciekawe w obliczu niedawnych korekt i prognoz, sugerujących nadchodzące wzrosty inflacji... nie wiem co było powodem tak nagłej zmiany, ale sytuacja przedstawia się tak na chwilę obecną.
Poza tym mamy badanie instytutu ZEW oraz stopę bezrobocia w strefie euro, co z początku może ściągnąć EURUSD w dół w kierunku 1,2150, zanim powrócimy na ścieżkę wzrostową w kierunku górki z ostatniej nocy.
Patrząc dzisiaj na poszczególne poziomy i crossy, pomimo nieco jaśniejszej perspektywy, nadal nie jestem w 100% przekonany co to obecnej sytuacji. W dużej mierze zawdzięczać to możemy rynkowej apatii, jaka na ogół pojawia się w lecie.
Jak już wspominałem powyżej, kupuję dzisiaj EURUSD w oczekiwaniu, iż 1,2150 powstrzyma tę parę przed dalszymi spadkami. Stop lossy powinny znaleźć się poniżej 1,2121, a ogólnym celem dla sesji amerykańskiej jest 1,2250/70.
GBPUSD to podobna historia. Czekam na korekty w dół, by móc otworzyć długie pozycje, a jeżeli przedostaniemy się przez nieładną strefę w okolicy 1,4650/80, 1,4630 stanowi dobry tymczasowy poziom kupna. Stop lossy powinny znaleźć się poniżej 1,4580. Oczekuję wzrostu do 1,4800 w ciągu najbliższych dwóch dni.
Z pozdrowieniami,
Ken Veksler.
Protokół z wczorajszego posiedzenia RBA wskazuje na to, że bank ten zamierza przez najbliższe kilka miesięcy siedzieć z założonymi rękoma. Gołębie komentarze z ostatniego posiedzenia sugerują, iż RBA osiągnął tymczasowy limit/cel jeżeli chodzi o krajowe oprocentowanie, a teraz czeka na rozwój sytuacji w Europie i jej wpływ na resztę świata - w tym Australię.
Równie istotną, jednakże nie zadziwiającą kwestią było wczorajsze oficjalne obniżenie ratingu kredytowego Grecji przez agencję ratingową Moody's do poziomu „śmieciowego”, na co jednak rynek prawie nie zareagował...
Nikogo to specjalnie nie zaskoczyło, w końcu czekaliśmy na ten spadek jakieś 4 tygodnie. Eurodolar nie zanotował żadnych spektakularnych wzrostów mimo tego, że w nocy lekko spadł, przypisać to można późnej wyprzedaży na amerykańskim rynku akcji. Jen lekko tracił na wartości w obliczu powrotu skłonności do ryzykowania ze strony graczy – w takiej sytuacji oczywiście nie można oczekiwać wzrostów japońskiej waluty.
Moja dzisiejsza perspektywa jest nieco bardziej wyrazista w porównaniu do kilku poprzednich dni i chociaż w dalszym ciągu niechętnie o tym mówię ani angażuję się na tym rynku, wygląda na to, że czekają nas dalsze spadki dolara amerykańskiego oraz konsolidacja crossów USD. Indeks DXY obecnie utrzymuje się w bocznym trendzie, ale moim zdaniem z tendencją spadkową. Dzisiejsze wydarzenia makroekonomiczne mogą okazać się dość ciekawe (ale tylko trochę), a ja uważam, że przed publikacjami pojawi się tendencja wyprzedawania na podstawie plotek i kupowania na podstawie faktów.
Jeżeli już mówimy o publikacjach, na pierwszy ogień idą dane dotyczące brytyjskiej inflacji CPI, które powinny być dość ciekawe w obliczu niedawnych korekt i prognoz, sugerujących nadchodzące wzrosty inflacji... nie wiem co było powodem tak nagłej zmiany, ale sytuacja przedstawia się tak na chwilę obecną.
Poza tym mamy badanie instytutu ZEW oraz stopę bezrobocia w strefie euro, co z początku może ściągnąć EURUSD w dół w kierunku 1,2150, zanim powrócimy na ścieżkę wzrostową w kierunku górki z ostatniej nocy.
Patrząc dzisiaj na poszczególne poziomy i crossy, pomimo nieco jaśniejszej perspektywy, nadal nie jestem w 100% przekonany co to obecnej sytuacji. W dużej mierze zawdzięczać to możemy rynkowej apatii, jaka na ogół pojawia się w lecie.
Jak już wspominałem powyżej, kupuję dzisiaj EURUSD w oczekiwaniu, iż 1,2150 powstrzyma tę parę przed dalszymi spadkami. Stop lossy powinny znaleźć się poniżej 1,2121, a ogólnym celem dla sesji amerykańskiej jest 1,2250/70.
GBPUSD to podobna historia. Czekam na korekty w dół, by móc otworzyć długie pozycje, a jeżeli przedostaniemy się przez nieładną strefę w okolicy 1,4650/80, 1,4630 stanowi dobry tymczasowy poziom kupna. Stop lossy powinny znaleźć się poniżej 1,4580. Oczekuję wzrostu do 1,4800 w ciągu najbliższych dwóch dni.
Z pozdrowieniami,
Ken Veksler.
15.6. Komentarz Kena Vekslera
Dzień dobry,
Protokół z wczorajszego posiedzenia RBA wskazuje na to, że bank ten zamierza przez najbliższe kilka miesięcy siedzieć z założonymi rękoma. Gołębie komentarze z ostatniego posiedzenia sugerują, iż RBA osiągnął tymczasowy limit/cel jeżeli chodzi o krajowe oprocentowanie, a teraz czeka na rozwój sytuacji w Europie i jej wpływ na resztę świata - w tym Australię.
Równie istotną, jednakże nie zadziwiającą kwestią było wczorajsze oficjalne obniżenie ratingu kredytowego Grecji przez agencję ratingową Moody's do poziomu „śmieciowego”, na co jednak rynek prawie nie zareagował...
Nikogo to specjalnie nie zaskoczyło, w końcu czekaliśmy na ten spadek jakieś 4 tygodnie. Eurodolar nie zanotował żadnych spektakularnych wzrostów mimo tego, że w nocy lekko spadł, przypisać to można późnej wyprzedaży na amerykańskim rynku akcji. Jen lekko tracił na wartości w obliczu powrotu skłonności do ryzykowania ze strony graczy – w takiej sytuacji oczywiście nie można oczekiwać wzrostów japońskiej waluty.
Moja dzisiejsza perspektywa jest nieco bardziej wyrazista w porównaniu do kilku poprzednich dni i chociaż w dalszym ciągu niechętnie o tym mówię ani angażuję się na tym rynku, wygląda na to, że czekają nas dalsze spadki dolara amerykańskiego oraz konsolidacja crossów USD. Indeks DXY obecnie utrzymuje się w bocznym trendzie, ale moim zdaniem z tendencją spadkową. Dzisiejsze wydarzenia makroekonomiczne mogą okazać się dość ciekawe (ale tylko trochę), a ja uważam, że przed publikacjami pojawi się tendencja wyprzedawania na podstawie plotek i kupowania na podstawie faktów.
Jeżeli już mówimy o publikacjach, na pierwszy ogień idą dane dotyczące brytyjskiej inflacji CPI, które powinny być dość ciekawe w obliczu niedawnych korekt i prognoz, sugerujących nadchodzące wzrosty inflacji... nie wiem co było powodem tak nagłej zmiany, ale sytuacja przedstawia się tak na chwilę obecną.
Poza tym mamy badanie instytutu ZEW oraz stopę bezrobocia w strefie euro, co z początku może ściągnąć EURUSD w dół w kierunku 1,2150, zanim powrócimy na ścieżkę wzrostową w kierunku górki z ostatniej nocy.
Patrząc dzisiaj na poszczególne poziomy i crossy, pomimo nieco jaśniejszej perspektywy, nadal nie jestem w 100% przekonany co to obecnej sytuacji. W dużej mierze zawdzięczać to możemy rynkowej apatii, jaka na ogół pojawia się w lecie.
Jak już wspominałem powyżej, kupuję dzisiaj EURUSD w oczekiwaniu, iż 1,2150 powstrzyma tę parę przed dalszymi spadkami. Stop lossy powinny znaleźć się poniżej 1,2121, a ogólnym celem dla sesji amerykańskiej jest 1,2250/70.
GBPUSD to podobna historia. Czekam na korekty w dół, by móc otworzyć długie pozycje, a jeżeli przedostaniemy się przez nieładną strefę w okolicy 1,4650/80, 1,4630 stanowi dobry tymczasowy poziom kupna. Stop lossy powinny znaleźć się poniżej 1,4580. Oczekuję wzrostu do 1,4800 w ciągu najbliższych dwóch dni.
Z pozdrowieniami,
Ken Veksler.
Protokół z wczorajszego posiedzenia RBA wskazuje na to, że bank ten zamierza przez najbliższe kilka miesięcy siedzieć z założonymi rękoma. Gołębie komentarze z ostatniego posiedzenia sugerują, iż RBA osiągnął tymczasowy limit/cel jeżeli chodzi o krajowe oprocentowanie, a teraz czeka na rozwój sytuacji w Europie i jej wpływ na resztę świata - w tym Australię.
Równie istotną, jednakże nie zadziwiającą kwestią było wczorajsze oficjalne obniżenie ratingu kredytowego Grecji przez agencję ratingową Moody's do poziomu „śmieciowego”, na co jednak rynek prawie nie zareagował...
Nikogo to specjalnie nie zaskoczyło, w końcu czekaliśmy na ten spadek jakieś 4 tygodnie. Eurodolar nie zanotował żadnych spektakularnych wzrostów mimo tego, że w nocy lekko spadł, przypisać to można późnej wyprzedaży na amerykańskim rynku akcji. Jen lekko tracił na wartości w obliczu powrotu skłonności do ryzykowania ze strony graczy – w takiej sytuacji oczywiście nie można oczekiwać wzrostów japońskiej waluty.
Moja dzisiejsza perspektywa jest nieco bardziej wyrazista w porównaniu do kilku poprzednich dni i chociaż w dalszym ciągu niechętnie o tym mówię ani angażuję się na tym rynku, wygląda na to, że czekają nas dalsze spadki dolara amerykańskiego oraz konsolidacja crossów USD. Indeks DXY obecnie utrzymuje się w bocznym trendzie, ale moim zdaniem z tendencją spadkową. Dzisiejsze wydarzenia makroekonomiczne mogą okazać się dość ciekawe (ale tylko trochę), a ja uważam, że przed publikacjami pojawi się tendencja wyprzedawania na podstawie plotek i kupowania na podstawie faktów.
Jeżeli już mówimy o publikacjach, na pierwszy ogień idą dane dotyczące brytyjskiej inflacji CPI, które powinny być dość ciekawe w obliczu niedawnych korekt i prognoz, sugerujących nadchodzące wzrosty inflacji... nie wiem co było powodem tak nagłej zmiany, ale sytuacja przedstawia się tak na chwilę obecną.
Poza tym mamy badanie instytutu ZEW oraz stopę bezrobocia w strefie euro, co z początku może ściągnąć EURUSD w dół w kierunku 1,2150, zanim powrócimy na ścieżkę wzrostową w kierunku górki z ostatniej nocy.
Patrząc dzisiaj na poszczególne poziomy i crossy, pomimo nieco jaśniejszej perspektywy, nadal nie jestem w 100% przekonany co to obecnej sytuacji. W dużej mierze zawdzięczać to możemy rynkowej apatii, jaka na ogół pojawia się w lecie.
Jak już wspominałem powyżej, kupuję dzisiaj EURUSD w oczekiwaniu, iż 1,2150 powstrzyma tę parę przed dalszymi spadkami. Stop lossy powinny znaleźć się poniżej 1,2121, a ogólnym celem dla sesji amerykańskiej jest 1,2250/70.
GBPUSD to podobna historia. Czekam na korekty w dół, by móc otworzyć długie pozycje, a jeżeli przedostaniemy się przez nieładną strefę w okolicy 1,4650/80, 1,4630 stanowi dobry tymczasowy poziom kupna. Stop lossy powinny znaleźć się poniżej 1,4580. Oczekuję wzrostu do 1,4800 w ciągu najbliższych dwóch dni.
Z pozdrowieniami,
Ken Veksler.
piątek, 28 maja 2010
Łapanie spadających noży
Dzień dobry,
Ładny tytuł, prawda?
Ale na serio, tak właśnie rynek wygląda od jakichś 3 tygodni.
Każdy próbował skorzystać z tych ruchów i najczęściej wyszedł z tego mocno poturbowany, albo z powodu wybrania złych poziomów ze zbyt krótkimi stop lossami, albo po bezskutecznym oczekiwaniu na korekty i odbicia w górę. Głównym problemem jest fakt, iż zarówno ten ruch jak i ogólny trend jest oczywisty dla każdego, ale już angażowanie się i osiąganie optymalnych wyników, kiedy karty zostały już rozdane, wcale nie jest takie proste.
Po pierwsze należy wypracować poprawną perspektywę fundamentalną, oraz, co ważniejsze, wykorzystać tą wiedzę na parze walutowej o mniejszym poziomie zmienności. W załączonym przykładzie analizuję CHFJPY, którą to parę traktuję jako pośrednika w grze na bardziej zmiennej EURJPY. Ci z Was, którzy regularnie czytają moje poranne komentarze znają mój stosunek do jena, a biorąc pod uwagę obecną tendencję unikania ryzyka na rynku, nie sposób nie zgodzić się z faktem, że jen w dalszym ciągu będzie zyskiwał. Dokładnie z tej samej przyczyny, euro (a w tym przypadku jego pośrednik CHF) będzie odpowiednio tracił. Jak zawsze powtarzam, wszystko zależy od wartości względnej, więc komu starczy cierpliwości, by wyczekać na odpowiedni moment wejścia, z pewnością będzie na końcu zadowolony.
Na załączonym wykresie trend jest oczywisty, ale z uwagi na jego dynamikę, ciężko ocenić w którym miejscu wejść po początkowym przełamaniu głównego trendu. Dwie najwyższe przekątne linie ukazują trend pierwotny. Wszystko przebiegało bezproblemowo, dopóki nie przełamaliśmy gwałtownie w dół. Jeżeli przypominacie sobie, jakiś czas temu wyprzedawałem widoczne tu zwyżki powyżej 88,00. Wszystko ładnie wygląda, a najlepszym graczem na świecie jest słynny Gruzin Dotyłuwidze, ale patrząc do przodu, pytanie co dalej? Czy czekam spokojnie i żałuję, że ten ruch mnie ominął, czy też ryzykuję próbując łapać spadające noże?
Prosta odpowiedź: ani jedno ani drugie... jeżeli postąpicie poprawnie. Nikt nie twierdzi, że nie należy się teraz angażować, ale róbcie to wyłącznie w odpowiedni sposób. Umówmy się, że różowa strefa to miejsce, w którym zapoczątkował się pierwotny, główny ruch, równie dobrze możemy stwierdzić, że każda z 3 zakreślonych stref stanowi dobrą okazję do ponownego sprzedania. Strefa zaznaczona na czerwono to kolejne dobre miejsce na sprzedaż, biorąc pod uwagę niezmieniony krajobraz fundamentalny. Obecnie formuje się drugorzędny trend, a druga od góry linia przekątna stanowi teraz opór. Jeżeli rozpoczynacie sprzedaż w tej strefie oporu, stop lossy powinny znajdować się powyżej owej linii. Jeżeli Wasza pozycja zostanie wykasowana (a stop loss musi być krótki), nie oznacza to, że popełniliście błąd (szerszy trend nadal obowiązuje), lecz, że najwyraźniej byliśmy świadkami nieco pokaźniejszej korekty w górę. Zatem możecie rozpocząć otwieranie następnych krótkich pozycji w następnej strefie powyżej, gdyż obecny trend jest już zdefiniowany. Patrząc na te dodatkowe linie, łatwiej również wyznaczyć poziomy realizowania zysków.
Strefa zielona jest nieco myląca i trudna do wykorzystania (wszystko widać dopiero po fakcie), ale służy do poparcia mojej tezy. Podczas gdy purpurowa strefa jest taka sama jak czerwona w tym sensie, że ustawiacie krótkiego stop lossa tuż powyżej poziomej linii i sprzedajecie jeszcze raz. Jeżeli Wam się nie uda, lub jeżeli Wasza pozycja zostanie zamknięta, należy czekać na powrót do strefy zielonej w celu ponownej sprzedaży.
Wykres GBPUSD przedstawia podobny obraz.
Morał historii jest taki, że gra na tych rynkach rzeczywiście nie jest łatwa, a często rozsądniej jest przyglądać się sytuacji z boku. Ale zaangażowanie się tutaj nie jest niemożliwe, jeżeli przyjrzeć się rynkom obiektywnie i pamiętać o szerszej perspektywie. Kluczem jest pamiętać o poziomach, które najpierw musicie odpowiednio dobrać.
Życzę powodzenia i pozdrawiam,
Ken Veksler.
Ładny tytuł, prawda?
Ale na serio, tak właśnie rynek wygląda od jakichś 3 tygodni.
Każdy próbował skorzystać z tych ruchów i najczęściej wyszedł z tego mocno poturbowany, albo z powodu wybrania złych poziomów ze zbyt krótkimi stop lossami, albo po bezskutecznym oczekiwaniu na korekty i odbicia w górę. Głównym problemem jest fakt, iż zarówno ten ruch jak i ogólny trend jest oczywisty dla każdego, ale już angażowanie się i osiąganie optymalnych wyników, kiedy karty zostały już rozdane, wcale nie jest takie proste.
Po pierwsze należy wypracować poprawną perspektywę fundamentalną, oraz, co ważniejsze, wykorzystać tą wiedzę na parze walutowej o mniejszym poziomie zmienności. W załączonym przykładzie analizuję CHFJPY, którą to parę traktuję jako pośrednika w grze na bardziej zmiennej EURJPY. Ci z Was, którzy regularnie czytają moje poranne komentarze znają mój stosunek do jena, a biorąc pod uwagę obecną tendencję unikania ryzyka na rynku, nie sposób nie zgodzić się z faktem, że jen w dalszym ciągu będzie zyskiwał. Dokładnie z tej samej przyczyny, euro (a w tym przypadku jego pośrednik CHF) będzie odpowiednio tracił. Jak zawsze powtarzam, wszystko zależy od wartości względnej, więc komu starczy cierpliwości, by wyczekać na odpowiedni moment wejścia, z pewnością będzie na końcu zadowolony.
Na załączonym wykresie trend jest oczywisty, ale z uwagi na jego dynamikę, ciężko ocenić w którym miejscu wejść po początkowym przełamaniu głównego trendu. Dwie najwyższe przekątne linie ukazują trend pierwotny. Wszystko przebiegało bezproblemowo, dopóki nie przełamaliśmy gwałtownie w dół. Jeżeli przypominacie sobie, jakiś czas temu wyprzedawałem widoczne tu zwyżki powyżej 88,00. Wszystko ładnie wygląda, a najlepszym graczem na świecie jest słynny Gruzin Dotyłuwidze, ale patrząc do przodu, pytanie co dalej? Czy czekam spokojnie i żałuję, że ten ruch mnie ominął, czy też ryzykuję próbując łapać spadające noże?
Prosta odpowiedź: ani jedno ani drugie... jeżeli postąpicie poprawnie. Nikt nie twierdzi, że nie należy się teraz angażować, ale róbcie to wyłącznie w odpowiedni sposób. Umówmy się, że różowa strefa to miejsce, w którym zapoczątkował się pierwotny, główny ruch, równie dobrze możemy stwierdzić, że każda z 3 zakreślonych stref stanowi dobrą okazję do ponownego sprzedania. Strefa zaznaczona na czerwono to kolejne dobre miejsce na sprzedaż, biorąc pod uwagę niezmieniony krajobraz fundamentalny. Obecnie formuje się drugorzędny trend, a druga od góry linia przekątna stanowi teraz opór. Jeżeli rozpoczynacie sprzedaż w tej strefie oporu, stop lossy powinny znajdować się powyżej owej linii. Jeżeli Wasza pozycja zostanie wykasowana (a stop loss musi być krótki), nie oznacza to, że popełniliście błąd (szerszy trend nadal obowiązuje), lecz, że najwyraźniej byliśmy świadkami nieco pokaźniejszej korekty w górę. Zatem możecie rozpocząć otwieranie następnych krótkich pozycji w następnej strefie powyżej, gdyż obecny trend jest już zdefiniowany. Patrząc na te dodatkowe linie, łatwiej również wyznaczyć poziomy realizowania zysków.
Strefa zielona jest nieco myląca i trudna do wykorzystania (wszystko widać dopiero po fakcie), ale służy do poparcia mojej tezy. Podczas gdy purpurowa strefa jest taka sama jak czerwona w tym sensie, że ustawiacie krótkiego stop lossa tuż powyżej poziomej linii i sprzedajecie jeszcze raz. Jeżeli Wam się nie uda, lub jeżeli Wasza pozycja zostanie zamknięta, należy czekać na powrót do strefy zielonej w celu ponownej sprzedaży.
Wykres GBPUSD przedstawia podobny obraz.
Morał historii jest taki, że gra na tych rynkach rzeczywiście nie jest łatwa, a często rozsądniej jest przyglądać się sytuacji z boku. Ale zaangażowanie się tutaj nie jest niemożliwe, jeżeli przyjrzeć się rynkom obiektywnie i pamiętać o szerszej perspektywie. Kluczem jest pamiętać o poziomach, które najpierw musicie odpowiednio dobrać.
Życzę powodzenia i pozdrawiam,
Ken Veksler.
czwartek, 27 maja 2010
Ken Veksler - How to catch a falling knife
Catchy title isn’t it?
But truthfully that’s what this market has been like for the last 3 weeks or so.
Everyone has been trying to get in on these moves and been chopped up severely, either because they’re in at bad levels with too tighter stops or are looking to play rebounds and retracements without any success. The main problem is that the move and overall trend is obvious to most out there but getting in and making the most of what seems like a move that has already run its course is the hard part.
The first key is to have the correct fundamental view, and even more importantly look to express that view using a currency pair that has implicitly less volatility. In the attached example I draw reference to the CHFJPY, which I prefer to use as a proxy for the far more volatile EURJPY. Those that have been reading my morning updates know how I feel about the JPY and given the risk averse nature of the market at the moment, you can’t argue with the fact that the JPY will continue to strengthen. While conversely for the very same obvious reasons the EUR (or in this case as a proxy the CHF) will comparatively weaken. As I’ve always said it’s about relative value at the end of the day and those that can wait for their moment to express it will always be smiling.
In the attached chart the trend is obvious, but because of its severity, it’s hard to determine where to enter after the initial breakout of what looks like the main trend. The top 2 diagonal lines show what was the original trend and everything was fine until we rather dramatically broke lower. In fact if you cast your mind back I was selling on those spikes above 88.00. All good and well and the world’s best trader is Harry Hindsight after all but going forward the question becomes what do I do now? Do I just sit there and regret having missed the move or do I chop myself up trying to catch a falling knife?
The simple answer is neither… If you do it properly. There is no reason not be involved in this trade but only if you do it correctly. If we agree that the Pink zone was where the initial main move was then we can equally argue that the other 3 areas circled are opportunities to get involved once again. The zone circled in Red presents us with the next opportunity to get short once again, given that the fundamental picture hasn’t changed and everything else remains constant. This now becomes a secondary trend and the second from top diagonal line begins to act as resistance. If you started selling into that resistance zone then stops need to be placed above that sloping line. If stopped out (and the stop needed to be tight), this isn’t because you were wrong (the trend on a broader basis is still in play) but simply because we had a slightly more violent retracement and you can start scaling into fresh shorts in the next zone above with the trend being now clearly defined. With these extra lines in play it also becomes easier to identify profit taking levels.
The Green zone is slightly misleading and difficult to trade (becoming only evident after the fact) but it does serve to prove and reinforce the point at hand. While the Purple zone is the same as the Red zone in that you put in a tight stop just above the second horizontal line and sell once more. If wrong on the trade or stopped out then it becomes a case of waiting for reversion into the Green zone to once again reload and sell again.
The Cable chart attached presents a similar picture to the one described above.
The point to garner from all of this is that yes it is difficult to trade these markets and more often than not it’s better to sit it out on the sidelines rather than getting chopped up on violent and erratic moves. But, it is also not impossible to be involved if you look at the market objectively and remain focused on the bigger picture. The key is stick to your levels and make sure that you’ve chosen them for the right reasons.
Good luck out there and best regards,
Ken Veksler.
But truthfully that’s what this market has been like for the last 3 weeks or so.
Everyone has been trying to get in on these moves and been chopped up severely, either because they’re in at bad levels with too tighter stops or are looking to play rebounds and retracements without any success. The main problem is that the move and overall trend is obvious to most out there but getting in and making the most of what seems like a move that has already run its course is the hard part.
The first key is to have the correct fundamental view, and even more importantly look to express that view using a currency pair that has implicitly less volatility. In the attached example I draw reference to the CHFJPY, which I prefer to use as a proxy for the far more volatile EURJPY. Those that have been reading my morning updates know how I feel about the JPY and given the risk averse nature of the market at the moment, you can’t argue with the fact that the JPY will continue to strengthen. While conversely for the very same obvious reasons the EUR (or in this case as a proxy the CHF) will comparatively weaken. As I’ve always said it’s about relative value at the end of the day and those that can wait for their moment to express it will always be smiling.
In the attached chart the trend is obvious, but because of its severity, it’s hard to determine where to enter after the initial breakout of what looks like the main trend. The top 2 diagonal lines show what was the original trend and everything was fine until we rather dramatically broke lower. In fact if you cast your mind back I was selling on those spikes above 88.00. All good and well and the world’s best trader is Harry Hindsight after all but going forward the question becomes what do I do now? Do I just sit there and regret having missed the move or do I chop myself up trying to catch a falling knife?
The simple answer is neither… If you do it properly. There is no reason not be involved in this trade but only if you do it correctly. If we agree that the Pink zone was where the initial main move was then we can equally argue that the other 3 areas circled are opportunities to get involved once again. The zone circled in Red presents us with the next opportunity to get short once again, given that the fundamental picture hasn’t changed and everything else remains constant. This now becomes a secondary trend and the second from top diagonal line begins to act as resistance. If you started selling into that resistance zone then stops need to be placed above that sloping line. If stopped out (and the stop needed to be tight), this isn’t because you were wrong (the trend on a broader basis is still in play) but simply because we had a slightly more violent retracement and you can start scaling into fresh shorts in the next zone above with the trend being now clearly defined. With these extra lines in play it also becomes easier to identify profit taking levels.
The Green zone is slightly misleading and difficult to trade (becoming only evident after the fact) but it does serve to prove and reinforce the point at hand. While the Purple zone is the same as the Red zone in that you put in a tight stop just above the second horizontal line and sell once more. If wrong on the trade or stopped out then it becomes a case of waiting for reversion into the Green zone to once again reload and sell again.
The Cable chart attached presents a similar picture to the one described above.
The point to garner from all of this is that yes it is difficult to trade these markets and more often than not it’s better to sit it out on the sidelines rather than getting chopped up on violent and erratic moves. But, it is also not impossible to be involved if you look at the market objectively and remain focused on the bigger picture. The key is stick to your levels and make sure that you’ve chosen them for the right reasons.
Good luck out there and best regards,
Ken Veksler.
środa, 5 maja 2010
Komentář Kena Vekslera - 05.05
Dobré ráno,
situace se ještě zhoršuje!
Zhoršuje, pokud máte otevřenu dlouhou pozici v EURUSD a jste příliš paličatí na to, abyste ji zavřeli. Pokud jste ovšem krátcí nebo ještě lépe stojíte úplně mimo trh, pak jste na tom docela dobře.
Zdá se, že v této fázi sužované unii nic nepomůže, a další zdánlivě nekončící tiskové konference dělají spíše více škody než užitku.
Těmto politikům, kteří až dosud váhali udělat něco alespoň vzdáleně podstatného, nikdo nevěří, a když nyní konečně něco dělají, trh má za to, že je to až příliš pozdě, a upřímně řečeno, trh má pravdu.
Vzhledem k tomu, že Japonci měli včera zase státní svátek, člověka napadá, že se situace ještě zhorší, až dnes večer začnou obchodovat a uvědomí si, že na rozdíl od všech ostatních ještě EUR neprodali.
V podstatě tím chci říct, že vás dnes nebudu nudit něčím, co je nad slunce jasné, totiž že trh přepnul na režim averze k riziku (VIX vyskočil přes noc o 18 %), páry s komoditními měnami dostávají na frak, EUR se zoufale snaží najít půdu pod nohama, JPY posiluje na všech frontách, jen vůči silnému dolaru ne, a nakonec je tu mohutná ochrana v podobně opční bariéry USDJPY na 95,00.
Ze zveřejňovaných dat se dnes odpoledne dozvíme údaje o změně zaměstnanosti ADP v USA... ale na druhou stranu, koho to zajímá, když to trhem ani nehne.
Omlouvám se za dnešní nesouvislý komentář, ale situace je momentálně naprosto jasná a já raději zůstanu trochu stranou, než se prach usadí, protože cokoli jiného hraničí s hazardem. A kromě toho včerejší láhev červeného mé ranní kondici moc nepomohla.
S pozdravem
Ken Veksler.
situace se ještě zhoršuje!
Zhoršuje, pokud máte otevřenu dlouhou pozici v EURUSD a jste příliš paličatí na to, abyste ji zavřeli. Pokud jste ovšem krátcí nebo ještě lépe stojíte úplně mimo trh, pak jste na tom docela dobře.
Zdá se, že v této fázi sužované unii nic nepomůže, a další zdánlivě nekončící tiskové konference dělají spíše více škody než užitku.
Těmto politikům, kteří až dosud váhali udělat něco alespoň vzdáleně podstatného, nikdo nevěří, a když nyní konečně něco dělají, trh má za to, že je to až příliš pozdě, a upřímně řečeno, trh má pravdu.
Vzhledem k tomu, že Japonci měli včera zase státní svátek, člověka napadá, že se situace ještě zhorší, až dnes večer začnou obchodovat a uvědomí si, že na rozdíl od všech ostatních ještě EUR neprodali.
V podstatě tím chci říct, že vás dnes nebudu nudit něčím, co je nad slunce jasné, totiž že trh přepnul na režim averze k riziku (VIX vyskočil přes noc o 18 %), páry s komoditními měnami dostávají na frak, EUR se zoufale snaží najít půdu pod nohama, JPY posiluje na všech frontách, jen vůči silnému dolaru ne, a nakonec je tu mohutná ochrana v podobně opční bariéry USDJPY na 95,00.
Ze zveřejňovaných dat se dnes odpoledne dozvíme údaje o změně zaměstnanosti ADP v USA... ale na druhou stranu, koho to zajímá, když to trhem ani nehne.
Omlouvám se za dnešní nesouvislý komentář, ale situace je momentálně naprosto jasná a já raději zůstanu trochu stranou, než se prach usadí, protože cokoli jiného hraničí s hazardem. A kromě toho včerejší láhev červeného mé ranní kondici moc nepomohla.
S pozdravem
Ken Veksler.
wtorek, 4 maja 2010
Zbliżające się wybory w UK – kupować czy sprzedawać GBP?
Opracował Piotr Wilczyński
Gorączka wyborcza w Londynie, 6 maja zbliża się wielkimi krokami. Inwestorzy czekają na wyniki i odpowiedź na 2 pytania – czy jedna partia będzie w stanie zebrać wystarczającą ilość głosów by rządzić samodzielnie? Jak nowe władze zamierzają ciąć zadłużenie?
Spodziewamy się dobrych danych, jeśli chodzi o umowy kupna domów w USA oraz nieco słabszych, jeśli chodzi o zamówienia w przemyśle.
Publikacje Makroekonomiczne
UK 10:28 polskiego czasu – PMI w przemyśle – rynek oczekuje 57.5
USD 16:00 polskiego czasu – Zamówienia w przemyśle m/m – rynek oczekuje -0.1% ( SB -0.2% )
USD 16:00 polskiego czasu– Podpisane umowy kupna domów – rynek oczekuje 5%
Indeksy
Iindeks w Szanghaju -1.23%, CHINY - PMI 55.4 (Spadek z poziomu 57 w marcu)
S&P
Intraday: Kupno na przełamaniu 1205, cel 1211. Stop poniżej 1202.
DAX:
Spekulacje dotyczące sektora przejęć i akwizycji mogą być wsparciem dla indeksu. Linde ma szanse na wzrosty, dzięki lepszym danym za 1 kwartał.
Intraday: Kupno na przełamaniu 6200, cel 6250. Stop poniżej 6175.
FTSE:
Pozytywne zamknięcie za oceanem, jednak azjatycka sesja nie była już tak jednoznaczna. Inwestorzy w Londynie mają ciężki orzech do zgryzienia, gdyż poza danymi z rynku muszą mieć na uwadze zbliżające się wybory.
Intraday: Kupno na przelamaniu 5550, cel 5600. Stop poniżej 5530.
Waluty
EURUSD: Preferujemy długie pozycje w dniu dzisiejszym.
Technicznie: Średnia 20-dniowa: 1.3408, 50-1.3504, 100-1.3822, 200-1.4229
Intraday: Kupno na dołkach w okolicach 1.3160, celami sa poziomy 1.3225 i 1.3275. Stop poniżej tegorocznych minimów na poziomie 1.3115.
USDJPY: Przełamanie 95 otworzy drogę do 95.50. Poniżej figury możliwe cofnięcie w kierunku 94.10.
Technicznie – Średnia 20-dniowa: 93.45, 50-91.85, 100-91.35, 200-91.34.
Intraday: Poza rynkiem.
EURJPY: Konsolidacja 124 .50 – 125.50. Przełamanie 125.50 otworzy drogę do 126.30.
GBPUSD: Z wyborami w tle…
Intraday: Kupno na dołku w okolicach 1.5185, cel 1.5325. Stop poniżej 1.5135.
AUDUSD: RBA +25pb do 4.5%
Intraday: Przełamanie 0.9215 sugeruje możliwość spadków w kierunku 0.9140. W wypadku utrzymania wsparcia w bok 0.9215-0.9265
USDCAD: Opór w okolicach 1.0150. Sprzedaż na wzrostach , cel 1.0050. Stop powyżej 1.0185.
EURPLN – opór 3.9575 silny, 3.9900 silny, 4.0110 silny. Wsparcie 3.8925 silne, 3.8755, 3.8670.
Punkty kluczowe dla byków to 3.9575 i 3.9900. Wciąż jesteśmy pod roczną linią trendu spadkowego i nie można wykluczyć ponownego testu minimów.
USDPLN – opór 3.0105,3.0180, 3.0345/50 silny. Wsparcie 2.2.9560/50, 2.9100 silne, 2.8810
Pozytywnie dopóki utrzymane wsparcie na poziomie 2.8650/60. Możliwe wzrosty w kierunku 3.0340/50.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: Intraday: Kupno na dołkach. Wsparcia 1181 i 1177, następny cel 1187. Stop poniżej 1173.
Technicznie (dane z godz 23:00 polskiego czasu/dla JUN10 ): RSI 9-dniowe: 72.81, RSI 14: 67.76, 5 DMA 1167.5, 20 DMA 1153.40, ZMIENNOSC 10 d – 9.09
SREBRO: Intraday: Jeśli byki utrzymają wsparcie w okolicach 18.68 będzie możliwy ponowny test 18.85. Stop poniżej 18.60
ROPA (CLM0): Intraday: Przełamanie 85.95 sugeruje możliwość kontynuacji spadków w kierunku 85.25. W bok 85.25 – 86.25
www.saxobank.pl
Gorączka wyborcza w Londynie, 6 maja zbliża się wielkimi krokami. Inwestorzy czekają na wyniki i odpowiedź na 2 pytania – czy jedna partia będzie w stanie zebrać wystarczającą ilość głosów by rządzić samodzielnie? Jak nowe władze zamierzają ciąć zadłużenie?
Spodziewamy się dobrych danych, jeśli chodzi o umowy kupna domów w USA oraz nieco słabszych, jeśli chodzi o zamówienia w przemyśle.
Publikacje Makroekonomiczne
UK 10:28 polskiego czasu – PMI w przemyśle – rynek oczekuje 57.5
USD 16:00 polskiego czasu – Zamówienia w przemyśle m/m – rynek oczekuje -0.1% ( SB -0.2% )
USD 16:00 polskiego czasu– Podpisane umowy kupna domów – rynek oczekuje 5%
Indeksy
Iindeks w Szanghaju -1.23%, CHINY - PMI 55.4 (Spadek z poziomu 57 w marcu)
S&P
Intraday: Kupno na przełamaniu 1205, cel 1211. Stop poniżej 1202.
DAX:
Spekulacje dotyczące sektora przejęć i akwizycji mogą być wsparciem dla indeksu. Linde ma szanse na wzrosty, dzięki lepszym danym za 1 kwartał.
Intraday: Kupno na przełamaniu 6200, cel 6250. Stop poniżej 6175.
FTSE:
Pozytywne zamknięcie za oceanem, jednak azjatycka sesja nie była już tak jednoznaczna. Inwestorzy w Londynie mają ciężki orzech do zgryzienia, gdyż poza danymi z rynku muszą mieć na uwadze zbliżające się wybory.
Intraday: Kupno na przelamaniu 5550, cel 5600. Stop poniżej 5530.
Waluty
EURUSD: Preferujemy długie pozycje w dniu dzisiejszym.
Technicznie: Średnia 20-dniowa: 1.3408, 50-1.3504, 100-1.3822, 200-1.4229
Intraday: Kupno na dołkach w okolicach 1.3160, celami sa poziomy 1.3225 i 1.3275. Stop poniżej tegorocznych minimów na poziomie 1.3115.
USDJPY: Przełamanie 95 otworzy drogę do 95.50. Poniżej figury możliwe cofnięcie w kierunku 94.10.
Technicznie – Średnia 20-dniowa: 93.45, 50-91.85, 100-91.35, 200-91.34.
Intraday: Poza rynkiem.
EURJPY: Konsolidacja 124 .50 – 125.50. Przełamanie 125.50 otworzy drogę do 126.30.
GBPUSD: Z wyborami w tle…
Intraday: Kupno na dołku w okolicach 1.5185, cel 1.5325. Stop poniżej 1.5135.
AUDUSD: RBA +25pb do 4.5%
Intraday: Przełamanie 0.9215 sugeruje możliwość spadków w kierunku 0.9140. W wypadku utrzymania wsparcia w bok 0.9215-0.9265
USDCAD: Opór w okolicach 1.0150. Sprzedaż na wzrostach , cel 1.0050. Stop powyżej 1.0185.
EURPLN – opór 3.9575 silny, 3.9900 silny, 4.0110 silny. Wsparcie 3.8925 silne, 3.8755, 3.8670.
Punkty kluczowe dla byków to 3.9575 i 3.9900. Wciąż jesteśmy pod roczną linią trendu spadkowego i nie można wykluczyć ponownego testu minimów.
USDPLN – opór 3.0105,3.0180, 3.0345/50 silny. Wsparcie 2.2.9560/50, 2.9100 silne, 2.8810
Pozytywnie dopóki utrzymane wsparcie na poziomie 2.8650/60. Możliwe wzrosty w kierunku 3.0340/50.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: Intraday: Kupno na dołkach. Wsparcia 1181 i 1177, następny cel 1187. Stop poniżej 1173.
Technicznie (dane z godz 23:00 polskiego czasu/dla JUN10 ): RSI 9-dniowe: 72.81, RSI 14: 67.76, 5 DMA 1167.5, 20 DMA 1153.40, ZMIENNOSC 10 d – 9.09
SREBRO: Intraday: Jeśli byki utrzymają wsparcie w okolicach 18.68 będzie możliwy ponowny test 18.85. Stop poniżej 18.60
ROPA (CLM0): Intraday: Przełamanie 85.95 sugeruje możliwość kontynuacji spadków w kierunku 85.25. W bok 85.25 – 86.25
www.saxobank.pl
poniedziałek, 26 kwietnia 2010
Euforia na Wall St. w odpowiedzi na dotychczasowe raporty ze spółek
Opracował: Piotr Wilczyński
Wzrosty za oceanem w reakcji na raporty ze spółek. Kolejne spółki opublikują dane w dniu dzisiejszym, a uwaga inwestorów będzie skupiona na wynikach Caterpillar’a. Z technicznego punktu widzenia S&P 500 zbliża się do oporu na poziomie 1229 ( 61,8% Fibo ). Możemy być świadkami testu wspomnianego poziomu już na początku tygodnia.
Na rynku walutowym – pomimo piątkowych wzrostów na EURUSD na rynku spot – inwestorzy powiększyli ilość długich pozycji na USD i krótkich na EUR. W centrum uwagi w tym tygodniu będzie posiedzenie FMOC.
Publikacje Makroekonomiczne
Indeksy
Nikkei +2.3%
Indeks w Szanghaju -0.47%
S&P
Euforia na Wall St. w czym pomagają raporty ze spółek.
Intraday: Kupno na dołku 1213, cel 1219. Stop poniżej 1211.
DAX:
Wzrosty podczas azjatyckiej sesji najprawdopodobniej będą miały pozytywny wpływ na otwarcie we Frankfurcie.
Intraday: Kupno na dołku 6270, cel 6300. Stop poniżej 6255.
FTSE:
Podobnie jak DAX również FTSE rozpocznie dzień od wzrostów, inwestorzy będą również oczekiwać rozpoczęcia sesji na Wall St.
Intraday: Kupno na dołku 5740, cel 5770. Stop poniżej 5726.
Waluty
EURUSD: Możliwa kontynuacja wzrostów w kierunku 1.3440.
Technicznie: średnia 20-dniowa: 1.3478, 50-1.3550, 100-1.3912, 200-1.4258.
Intraday: Kupno na dołku w okolicach 1.3340, stop poniżej 1.3285, cel 1.3440.
USDJPY: Konsolidacja 93.85-94.40 przed kolejnymi wzrostami.
Technicznie – średnia 20-dniowa: 93.25, 50-91.46, 100-91.05, 200-91.35.
Intraday: Poza rynkiem
EURJPY: Intraday: 125.25 jako wsparcie. Kupno na dołkach , cel 127. Stop poniżej 124.75.
GBPUSD: Intraday: Preferujemy kupno na dołkach w dniu dzisiejszym w okolicach 1.5385, cel 1.5470. Stop poniżej 1.5345.
AUDUSD: Intraday: W bok 0.9230-0.93
USDCAD: Kupno na dołkach w okolicach 0.9965, cel 1.0030. Stop poniżej 0.9915
EURPLN – opór 3.8980, 3.9120 silny, 3.9300 silny. Wsparcie 3.8564, 3.8480, 3.8310, 3.8200 silne.
Potwierdzony wyższy dołek na 3.8480, możliwe wzrosty w kierunku 3.93. Przełamanie 3.8480 zaneguje byczy scenariusz.
USDPLN – opór 2.9770 silny, 2.9900 silny, 3.0180. Wsparcie 22.8660, 2.8340, 2.8130 mocne.
Byki mają techniczne wsparcie w okolicach 2.8792 – średnia 50 oraz 2.8669 – średnia 200. Pokonanie poziomu 2.9420 potwierdzi formację podwójnego dna.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: Intraday: Kup na dołku w okolicach 1150, cel 1160. Stop poniżej 1144.
SREBRO: Intraday: Kupno na przełamaniu 18.20, cel 18.40. Stop poniżej 18.10
ROPA (CLJ0): Neutralnie.
Wzrosty za oceanem w reakcji na raporty ze spółek. Kolejne spółki opublikują dane w dniu dzisiejszym, a uwaga inwestorów będzie skupiona na wynikach Caterpillar’a. Z technicznego punktu widzenia S&P 500 zbliża się do oporu na poziomie 1229 ( 61,8% Fibo ). Możemy być świadkami testu wspomnianego poziomu już na początku tygodnia.
Na rynku walutowym – pomimo piątkowych wzrostów na EURUSD na rynku spot – inwestorzy powiększyli ilość długich pozycji na USD i krótkich na EUR. W centrum uwagi w tym tygodniu będzie posiedzenie FMOC.
Publikacje Makroekonomiczne
Indeksy
Nikkei +2.3%
Indeks w Szanghaju -0.47%
S&P
Euforia na Wall St. w czym pomagają raporty ze spółek.
Intraday: Kupno na dołku 1213, cel 1219. Stop poniżej 1211.
DAX:
Wzrosty podczas azjatyckiej sesji najprawdopodobniej będą miały pozytywny wpływ na otwarcie we Frankfurcie.
Intraday: Kupno na dołku 6270, cel 6300. Stop poniżej 6255.
FTSE:
Podobnie jak DAX również FTSE rozpocznie dzień od wzrostów, inwestorzy będą również oczekiwać rozpoczęcia sesji na Wall St.
Intraday: Kupno na dołku 5740, cel 5770. Stop poniżej 5726.
Waluty
EURUSD: Możliwa kontynuacja wzrostów w kierunku 1.3440.
Technicznie: średnia 20-dniowa: 1.3478, 50-1.3550, 100-1.3912, 200-1.4258.
Intraday: Kupno na dołku w okolicach 1.3340, stop poniżej 1.3285, cel 1.3440.
USDJPY: Konsolidacja 93.85-94.40 przed kolejnymi wzrostami.
Technicznie – średnia 20-dniowa: 93.25, 50-91.46, 100-91.05, 200-91.35.
Intraday: Poza rynkiem
EURJPY: Intraday: 125.25 jako wsparcie. Kupno na dołkach , cel 127. Stop poniżej 124.75.
GBPUSD: Intraday: Preferujemy kupno na dołkach w dniu dzisiejszym w okolicach 1.5385, cel 1.5470. Stop poniżej 1.5345.
AUDUSD: Intraday: W bok 0.9230-0.93
USDCAD: Kupno na dołkach w okolicach 0.9965, cel 1.0030. Stop poniżej 0.9915
EURPLN – opór 3.8980, 3.9120 silny, 3.9300 silny. Wsparcie 3.8564, 3.8480, 3.8310, 3.8200 silne.
Potwierdzony wyższy dołek na 3.8480, możliwe wzrosty w kierunku 3.93. Przełamanie 3.8480 zaneguje byczy scenariusz.
USDPLN – opór 2.9770 silny, 2.9900 silny, 3.0180. Wsparcie 22.8660, 2.8340, 2.8130 mocne.
Byki mają techniczne wsparcie w okolicach 2.8792 – średnia 50 oraz 2.8669 – średnia 200. Pokonanie poziomu 2.9420 potwierdzi formację podwójnego dna.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: Intraday: Kup na dołku w okolicach 1150, cel 1160. Stop poniżej 1144.
SREBRO: Intraday: Kupno na przełamaniu 18.20, cel 18.40. Stop poniżej 18.10
ROPA (CLJ0): Neutralnie.
piątek, 23 kwietnia 2010
Komentář Kena Vekslera - 23.03
Dobré ráno,
Zatímco na asijských akciových trzích byla noc poměrně klidná, na měnových trzích se toho dělo poměrně dost.
Začneme-li AUD, guvernér RBA G. Stevens se vyjádřil k očekávanému zvyšování sazeb a ke skutečnosti, že podle jeho názoru jsou sazby prakticky na průměrné a žádoucí úrovni. Cituji: Guvernér RBA G. Stevens uvedl: „Naším úkolem je nyní usměrňovat nový hospodářský vzestup. … Pokud ekonomika roste téměř trendově a pokud je inflace téměř na cílové hodnotě, dá se předpokládat, že úrokové sazby jsou velice blízko průměru.“ To způsobilo výprodej AUD, zborcení podpory na úrovni 0,9230 a smetení stoplossů umístěných pod ní a stáhlo AUDUSD na noční minima kolem 0,9190, téměř na dosah další podpůrné hladiny 0,9180, o které jsem psal včera. Tato událost mi připadá nezdravá a raději budu prodávat při korekčních vzestupech.
EURUSD utrpěl vlivem dalšího zhoršení situace v Řecku, čemuž nepomohla ani vyjádření představitelů investiční společnosti Pimco ohledně celkového obrazu Řecka. Podpora a stoplossy kolem hranice 1,3250 vzaly za své a pár se rychle obchodoval až na 1,3200, kde, jak jsem se doslechl, přijdou ke slovu dobré nabídky a ochranné opční bariéry ACB. Ale vyhlídky tu nejsou zjevně nijak dobré a tento pár si i nadále nahlas říká o prodej…
O nákup GBPUSD je stále zájem nehledě na širší kontext – tento zájem možná vysvětluje to, co jsme včera psali o aktuálních fúzích a akvizicích. Dnes bychom měli sledovat prolomení hladiny 1,5420 – veškeré pohyby nad tuto úroveň jsou příležitostí k prodeji. Celkově vzato, kurz 1,5550 by měl fungovat jako strop pro jakýkoli významný růst. GBPJPY se stále snaží a my doporučujeme prodávat při vzestupech, přičemž pásmo144,00/20 je vhodným okamžikem pro vstup, který umožní realizovat krátké pozice na úrovni kolem 143,00.
USDJPY vykazuje boční pohyb a vzhledem k celkové situaci stále doporučujeme prodávat, horní mez stanovíme na 94,00/30.
Dnes budou zveřejněny údaje o HDP VB za 1. čtvrtletí, index spotřebitelských cen Kanady a objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v USA....
Musím přiznat, že mne dnes nic moc neláká, ale byl to alespoň slušný týden, který přinesl hezké zisky z pohybu GBPJPY, a proto (jako vždy) připomínám, že dnes je pátek, a proto je lepší nekazit si víkend pokusy o levnou spekulaci.
Přeji hezký víkend všem a jsem s pozdravem,
Ken Veksler.
Zatímco na asijských akciových trzích byla noc poměrně klidná, na měnových trzích se toho dělo poměrně dost.
Začneme-li AUD, guvernér RBA G. Stevens se vyjádřil k očekávanému zvyšování sazeb a ke skutečnosti, že podle jeho názoru jsou sazby prakticky na průměrné a žádoucí úrovni. Cituji: Guvernér RBA G. Stevens uvedl: „Naším úkolem je nyní usměrňovat nový hospodářský vzestup. … Pokud ekonomika roste téměř trendově a pokud je inflace téměř na cílové hodnotě, dá se předpokládat, že úrokové sazby jsou velice blízko průměru.“ To způsobilo výprodej AUD, zborcení podpory na úrovni 0,9230 a smetení stoplossů umístěných pod ní a stáhlo AUDUSD na noční minima kolem 0,9190, téměř na dosah další podpůrné hladiny 0,9180, o které jsem psal včera. Tato událost mi připadá nezdravá a raději budu prodávat při korekčních vzestupech.
EURUSD utrpěl vlivem dalšího zhoršení situace v Řecku, čemuž nepomohla ani vyjádření představitelů investiční společnosti Pimco ohledně celkového obrazu Řecka. Podpora a stoplossy kolem hranice 1,3250 vzaly za své a pár se rychle obchodoval až na 1,3200, kde, jak jsem se doslechl, přijdou ke slovu dobré nabídky a ochranné opční bariéry ACB. Ale vyhlídky tu nejsou zjevně nijak dobré a tento pár si i nadále nahlas říká o prodej…
O nákup GBPUSD je stále zájem nehledě na širší kontext – tento zájem možná vysvětluje to, co jsme včera psali o aktuálních fúzích a akvizicích. Dnes bychom měli sledovat prolomení hladiny 1,5420 – veškeré pohyby nad tuto úroveň jsou příležitostí k prodeji. Celkově vzato, kurz 1,5550 by měl fungovat jako strop pro jakýkoli významný růst. GBPJPY se stále snaží a my doporučujeme prodávat při vzestupech, přičemž pásmo144,00/20 je vhodným okamžikem pro vstup, který umožní realizovat krátké pozice na úrovni kolem 143,00.
USDJPY vykazuje boční pohyb a vzhledem k celkové situaci stále doporučujeme prodávat, horní mez stanovíme na 94,00/30.
Dnes budou zveřejněny údaje o HDP VB za 1. čtvrtletí, index spotřebitelských cen Kanady a objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v USA....
Musím přiznat, že mne dnes nic moc neláká, ale byl to alespoň slušný týden, který přinesl hezké zisky z pohybu GBPJPY, a proto (jako vždy) připomínám, že dnes je pátek, a proto je lepší nekazit si víkend pokusy o levnou spekulaci.
Přeji hezký víkend všem a jsem s pozdravem,
Ken Veksler.
czwartek, 22 kwietnia 2010
Komentarz Kena Vekslera, 22.04.2010
Dzień dobry,
Za nami kolejna spokojna sesja azjatycka, akcje zwyżkowały na wieść o dobrych wynikach spółek ogłoszonych po zamknięciu wczorajszej sesji. Skłonność do ryzykowania w dalszym ciągu mniej lub bardziej nabiera siły, czego dowodem może być zachowanie poszczególnych crossów. Bez zagłębiania się w szczegóły, Cable nadal zwyżkuje w obliczu pogłosek na temat przepływów kapitału związanych z transakcjami M&A, w szczególności LHS. EURGBP również zeszła poniżej 0,8710 po tym, jak czołowy amerykański dom maklerski wydał rekomendację „sprzedawaj” dla tej pary z celem 0,8300. Poza tym, przez cały tydzień słychać było pogłoski na temat konieczności zakupu przez British Petroleum 500 mln funtów codziennie aż do przyszłego wtorku... Powyższe wydarzenia wystarczyły by sztucznie napompować GBPUSD a rynek obecnie zdecydowanie woli długie pozycje na tej parze. Dzisiaj od góry para ta będzie ograniczona w okolicy 1,5550, ale i tak uważam, że raczej tam nie dotrzemy. W dalszym ciągu jestem negatywnie nastawiony do funta brytyjskiego, ale wolę wykorzystywać GBPJPY do gry na tej walucie. Para ta ostatnio odrobiła sporo strat i utrzymuje się w dość szerokim zakresie. Co ciekawe, wystarczy, że GBPUSD spadnie poniżej 1,5350 a rynek, który obecnie jest nie do końca przekonany swoich długich pozycji, rozpocznie ich zamykanie, co spowoduje dalsze gwałtowne spadki. Morał jest taki, że trzeba być bardzo czujnym.
Patrząc na eurodolara, który wczoraj spadł poniżej 1,3370 (ale sesję zakończył powyżej), odbieram to jako sygnał nadchodzących dalszych spadków. Największe autorytety (i ja) wyznaczają cel na poziomie 1,3250 a zwyżki w okolice 1,3500/50 to doskonałe okazje do otwarcia krótkich pozycji. Techniczni traderzy, ale nie tylko oni, nie mogą ignorować rzeczywistości, w której sytuacja strefy euro jest daleka od dobrej. Codzienne nowe doniesienia, nie mówiąc już o rosnących spreadach greckich obligacji, powodują, że przez najbliższy tydzień jedyny kierunek dla eurodolara to spadek.
Z kolei USDJPY nadal wykazuje siłę... no, tak jakby. W nocy utrzymywała się w wąskim zakresie a moim zdaniem, jeżeli nie uda się tej parze przebić powyżej 93,40/50, czekają nas dalsze spadki. Na dole poziomem, który musi zostać przełamany w krótkim terminie, jest 92,30.
Moja perspektywa dotycząca AUDUSD również nie uległa zmianie. W dalszym ciągu jestem mocno negatywnie nastawiony z jedną małą korektą. Pomimo iż może się to wydawać przeciwne do rynku, pytam wszystkich grających na zwyżki o to dlaczego, biorąc pod uwagę fantastyczne wieści z Australii i poniekąd najlepszą sytuację gospodarczą od kilku lat (na pewno w porównaniu z resztą świata) dlaczego jeszcze nie osiągnęliśmy parytetu, albo przynajmniej czegoś bardzo bliskiego? Bacznie się przypatrujcie kiedy po raz kolejny AUDUSD nie przebije 0,9330/50 i spadnie z powrotem na dół. Patrząc od dołu, 0,9230 musi zostać przełamane, co otworzy drogę ku 0,9150.
GBPJPY, jak już wspominałem wyżej, też wydaje się być gotowa na dalsze spadki, ale coś mi mówi, że jeszcze zobaczymy wzrosty zanim ostatecznie pójdziemy w dół. Rekomenduję sprzedaż powyżej 144,30 aż do 145,30/40 ze stop lossami powyżej 146,00. Potwierdzeniem korekty będzie ruch poniżej 142,75 oraz niżej, 141,80/90.
Jeżeli chodzi o dane gospodarcze, w Europie i Wielkiej Brytanii mamy wyniki PMI. Później w USA tygodniową liczbę wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, a jutro raport na temat zatrudnienia w sektorze pozarolnicznym.
Z pozdrowieniami,
Ken Veksler.
Za nami kolejna spokojna sesja azjatycka, akcje zwyżkowały na wieść o dobrych wynikach spółek ogłoszonych po zamknięciu wczorajszej sesji. Skłonność do ryzykowania w dalszym ciągu mniej lub bardziej nabiera siły, czego dowodem może być zachowanie poszczególnych crossów. Bez zagłębiania się w szczegóły, Cable nadal zwyżkuje w obliczu pogłosek na temat przepływów kapitału związanych z transakcjami M&A, w szczególności LHS. EURGBP również zeszła poniżej 0,8710 po tym, jak czołowy amerykański dom maklerski wydał rekomendację „sprzedawaj” dla tej pary z celem 0,8300. Poza tym, przez cały tydzień słychać było pogłoski na temat konieczności zakupu przez British Petroleum 500 mln funtów codziennie aż do przyszłego wtorku... Powyższe wydarzenia wystarczyły by sztucznie napompować GBPUSD a rynek obecnie zdecydowanie woli długie pozycje na tej parze. Dzisiaj od góry para ta będzie ograniczona w okolicy 1,5550, ale i tak uważam, że raczej tam nie dotrzemy. W dalszym ciągu jestem negatywnie nastawiony do funta brytyjskiego, ale wolę wykorzystywać GBPJPY do gry na tej walucie. Para ta ostatnio odrobiła sporo strat i utrzymuje się w dość szerokim zakresie. Co ciekawe, wystarczy, że GBPUSD spadnie poniżej 1,5350 a rynek, który obecnie jest nie do końca przekonany swoich długich pozycji, rozpocznie ich zamykanie, co spowoduje dalsze gwałtowne spadki. Morał jest taki, że trzeba być bardzo czujnym.
Patrząc na eurodolara, który wczoraj spadł poniżej 1,3370 (ale sesję zakończył powyżej), odbieram to jako sygnał nadchodzących dalszych spadków. Największe autorytety (i ja) wyznaczają cel na poziomie 1,3250 a zwyżki w okolice 1,3500/50 to doskonałe okazje do otwarcia krótkich pozycji. Techniczni traderzy, ale nie tylko oni, nie mogą ignorować rzeczywistości, w której sytuacja strefy euro jest daleka od dobrej. Codzienne nowe doniesienia, nie mówiąc już o rosnących spreadach greckich obligacji, powodują, że przez najbliższy tydzień jedyny kierunek dla eurodolara to spadek.
Z kolei USDJPY nadal wykazuje siłę... no, tak jakby. W nocy utrzymywała się w wąskim zakresie a moim zdaniem, jeżeli nie uda się tej parze przebić powyżej 93,40/50, czekają nas dalsze spadki. Na dole poziomem, który musi zostać przełamany w krótkim terminie, jest 92,30.
Moja perspektywa dotycząca AUDUSD również nie uległa zmianie. W dalszym ciągu jestem mocno negatywnie nastawiony z jedną małą korektą. Pomimo iż może się to wydawać przeciwne do rynku, pytam wszystkich grających na zwyżki o to dlaczego, biorąc pod uwagę fantastyczne wieści z Australii i poniekąd najlepszą sytuację gospodarczą od kilku lat (na pewno w porównaniu z resztą świata) dlaczego jeszcze nie osiągnęliśmy parytetu, albo przynajmniej czegoś bardzo bliskiego? Bacznie się przypatrujcie kiedy po raz kolejny AUDUSD nie przebije 0,9330/50 i spadnie z powrotem na dół. Patrząc od dołu, 0,9230 musi zostać przełamane, co otworzy drogę ku 0,9150.
GBPJPY, jak już wspominałem wyżej, też wydaje się być gotowa na dalsze spadki, ale coś mi mówi, że jeszcze zobaczymy wzrosty zanim ostatecznie pójdziemy w dół. Rekomenduję sprzedaż powyżej 144,30 aż do 145,30/40 ze stop lossami powyżej 146,00. Potwierdzeniem korekty będzie ruch poniżej 142,75 oraz niżej, 141,80/90.
Jeżeli chodzi o dane gospodarcze, w Europie i Wielkiej Brytanii mamy wyniki PMI. Później w USA tygodniową liczbę wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, a jutro raport na temat zatrudnienia w sektorze pozarolnicznym.
Z pozdrowieniami,
Ken Veksler.
czwartek, 15 kwietnia 2010
Mocne dane z Chin
Opracował Paweł Kalinowski
Bardzo mocne dane z Chin: PKB (11.9% rok do roku), Sprzedaż detaliczna (18% rok do roku), Produkcja przemysłowa (18.1% rok do roku) oraz Inwestycje (26.4% rok do roku).
Surowce się umacniają, a USD spadł – także z powodu braku mocnych danych w raporcie dotyczącym wskaźnika cen produktów i usług w dniu wczorajszym.
S&P 500 przełamał i zamknął się powyżej poziomu 1200, a następnym istotnym poziomem jest 1229 na rynku kasowym (61.8% zniesienie Fibonacciego). Nasze stanowisko na dzisiaj to kupuj na spadkach. Produkcja przemysłowa w USA może pozytywnie zaskoczyć.
Beżowa Księga: Ostrożny optymizm, lecz bez przesady. Główna informacja raportu to rozszczerzająca się w wolnym tempie poprawa koniunktury. FED w szczególności debatuje nad stwierdzeniem „dłuższy okres“ dla stóp procentowych (komunikat FED z ostatniego posiedzenia: „stopy procentowe pozostaną na niskim poziomie przez dłuższy okres“) i jak się go pozbyć.
Publikacje Makroekonomiczne
USA 14:30 polskiego czasu - Liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych/Liczba osób korzystających z zasiłku dla bezrobotnych Konsensus: 440 000/4580000 Wcześniej 460 000/4550000
USA 14:30 polskiego czasu - Produkcja przemysłowa/Wykorzystanie mocy produkcyjnych (MARZEC) Saxo Bank: 0.8%/73.3% Konsensus: 0.7%/73.3% Wcześniej: 0.1%/72.7%
USA 16:00 polskiego czasu - Indeks Philadelphia FED (KWIECIEŃ) Konsensus: 20 Wcześniej: 18.9
Indeksy
DAX: Kupuj na spadkach w kierunku 6275, cel 6326. Stop-loss poniżej 6251.
FTSE: Kupuj na spadkach w kierunku 5800, cel 5840. Stop-loss poniżej 5779.
S&P500: Kupuj na spadkach w kierunku 1206, cel 1212. Stop-loss poniżej 1203.
Waluty
EURUSD: Preferujemy kupno na spadkach do 1.36 w kierunku ponownego testu 1.3690. Stop-loss poniżej 1.3545.
USDJPY: Nadal w trendzie bocznym 93.0-93.40. Szansa na wybicie górą z celem 93.85.
EURJPY: Poziom 127.50-00 wygląda na kluczowy opór. Wybicie powyżej może spowodować wzrosty do 128.75-85. Wsparcie na 127.00.
GBPUSD: Nadal preferujemy kupno na spadach do 1.5480-90 w kierunku testu 1.5550. Stop-loss poniżej 1.5435.
AUDUSD: Oczekujemy wzrostu do oporów na 0.9390-00, jeśli wsparcie na 0.9330 utrzyma się. Poniżej tego poziomu istnieje ryzko spadku do 0.93.
EURPLN opór 3.8862, 3.8960, 3.9070. Wsparcie 3.8310, 3.8205 silne, 3.7800 silne. Odbicie z 3.8205 doszło do 6-tygodniowej linii trendu ok. 3.8700 przed odwróceniem się do maks z poniedziałku na 3.8960. Nadal możliwy powrót i test poziomu 3.8205. Poniżej możliwy cel 3.7800/3.7415. Powyżej 3.8960 możliwe otwarcie w kierunku 3.9070/3.9296.
USDPLN opór 2.8659, 2.9060 silny, 2.9417 silny. Wsparcie 2.8150 silne, 2.8020, 2.7640 silne.
Opcje walutowe
EURUSD: Zmienność bez zmian. Podczas nowojorskiej sesji pojawił się kupiec na opcje 3M ATM 400.EUR. Strategie Risk Reversal lekko niżej, gdyż spot utrzymał poziom 1.36.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: Kupuj na spadkach do 1150, cel 1160. Stop-loss poniżej 1147.
SREBRO: Kupuj przełamanie 18.50, cel 18.70. Stop-loss poniżej 18.40.
ROPA (CLK0): Kupuj na spadkach w kierunku 85.50, cel 87.00. Stop-loss poniżej 85.00.
Publikacje wyników spółek:
USA – publikacja po zamknięciu rynków - Google Inc. – EPS oczekiwany 6.615 Poprzedni EPS: 6.130
www.saxobank.pl
Bardzo mocne dane z Chin: PKB (11.9% rok do roku), Sprzedaż detaliczna (18% rok do roku), Produkcja przemysłowa (18.1% rok do roku) oraz Inwestycje (26.4% rok do roku).
Surowce się umacniają, a USD spadł – także z powodu braku mocnych danych w raporcie dotyczącym wskaźnika cen produktów i usług w dniu wczorajszym.
S&P 500 przełamał i zamknął się powyżej poziomu 1200, a następnym istotnym poziomem jest 1229 na rynku kasowym (61.8% zniesienie Fibonacciego). Nasze stanowisko na dzisiaj to kupuj na spadkach. Produkcja przemysłowa w USA może pozytywnie zaskoczyć.
Beżowa Księga: Ostrożny optymizm, lecz bez przesady. Główna informacja raportu to rozszczerzająca się w wolnym tempie poprawa koniunktury. FED w szczególności debatuje nad stwierdzeniem „dłuższy okres“ dla stóp procentowych (komunikat FED z ostatniego posiedzenia: „stopy procentowe pozostaną na niskim poziomie przez dłuższy okres“) i jak się go pozbyć.
Publikacje Makroekonomiczne
USA 14:30 polskiego czasu - Liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych/Liczba osób korzystających z zasiłku dla bezrobotnych Konsensus: 440 000/4580000 Wcześniej 460 000/4550000
USA 14:30 polskiego czasu - Produkcja przemysłowa/Wykorzystanie mocy produkcyjnych (MARZEC) Saxo Bank: 0.8%/73.3% Konsensus: 0.7%/73.3% Wcześniej: 0.1%/72.7%
USA 16:00 polskiego czasu - Indeks Philadelphia FED (KWIECIEŃ) Konsensus: 20 Wcześniej: 18.9
Indeksy
DAX: Kupuj na spadkach w kierunku 6275, cel 6326. Stop-loss poniżej 6251.
FTSE: Kupuj na spadkach w kierunku 5800, cel 5840. Stop-loss poniżej 5779.
S&P500: Kupuj na spadkach w kierunku 1206, cel 1212. Stop-loss poniżej 1203.
Waluty
EURUSD: Preferujemy kupno na spadkach do 1.36 w kierunku ponownego testu 1.3690. Stop-loss poniżej 1.3545.
USDJPY: Nadal w trendzie bocznym 93.0-93.40. Szansa na wybicie górą z celem 93.85.
EURJPY: Poziom 127.50-00 wygląda na kluczowy opór. Wybicie powyżej może spowodować wzrosty do 128.75-85. Wsparcie na 127.00.
GBPUSD: Nadal preferujemy kupno na spadach do 1.5480-90 w kierunku testu 1.5550. Stop-loss poniżej 1.5435.
AUDUSD: Oczekujemy wzrostu do oporów na 0.9390-00, jeśli wsparcie na 0.9330 utrzyma się. Poniżej tego poziomu istnieje ryzko spadku do 0.93.
EURPLN opór 3.8862, 3.8960, 3.9070. Wsparcie 3.8310, 3.8205 silne, 3.7800 silne. Odbicie z 3.8205 doszło do 6-tygodniowej linii trendu ok. 3.8700 przed odwróceniem się do maks z poniedziałku na 3.8960. Nadal możliwy powrót i test poziomu 3.8205. Poniżej możliwy cel 3.7800/3.7415. Powyżej 3.8960 możliwe otwarcie w kierunku 3.9070/3.9296.
USDPLN opór 2.8659, 2.9060 silny, 2.9417 silny. Wsparcie 2.8150 silne, 2.8020, 2.7640 silne.
Opcje walutowe
EURUSD: Zmienność bez zmian. Podczas nowojorskiej sesji pojawił się kupiec na opcje 3M ATM 400.EUR. Strategie Risk Reversal lekko niżej, gdyż spot utrzymał poziom 1.36.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: Kupuj na spadkach do 1150, cel 1160. Stop-loss poniżej 1147.
SREBRO: Kupuj przełamanie 18.50, cel 18.70. Stop-loss poniżej 18.40.
ROPA (CLK0): Kupuj na spadkach w kierunku 85.50, cel 87.00. Stop-loss poniżej 85.00.
Publikacje wyników spółek:
USA – publikacja po zamknięciu rynków - Google Inc. – EPS oczekiwany 6.615 Poprzedni EPS: 6.130
www.saxobank.pl
Komentarz Kena Vekslera
Dzień dobry,
Sporo się dziś w nocy działo na rynkach. Od razu warto wspomnieć o publikacjach chińskich danych ekonomicznych, które, mimo że nie zadziwiły, wskazują na silne perspektywy wzrostu gospodarczego, co dla mnie jednak oznacza większe prawdopodobieństwo surowszych rezerw bankowych w Chinach. To taka chińska metoda na spokojne wyhamowanie gospodarki, która lada moment może się przegrzać. PKB w pierwszym kwartale wzrósł o 11,9% wobec oczekiwań rzędu 11,7%, co przełożyło się na wzrosty indeksów azjatyckich. Tym samym oczywiście kursy surowców również poszybowały w górę przy zwiększonym apetycie na ryzyko. Pallad zanotował wzrost do najwyższego poziomu od dwóch lat, podczas gdy złoto lekko przyhamowało, ale i tak utrzymuje się na dobrym poziomie. Ropa naftowa w dalszym ciągu jest podatna na znaczne wahania, jednak cały czas zwyżkuje. Dane napływające w nocy z Australii okazały się dość stabilne, nowozelandzki PMI był najlepszą publikacją. Niemniej jednak ruchy obu walut możemy zawdzięczać wzrostowej tendencji surowców. AUDUSD zbliża się do nowych poziomów maksymalnych.
Z innej beczki, krajowy wskaźnik zaufania konsumentów w Wielkiej Brytanii wypadł nieźle... ale to już raczej spowodowane jest tym, że rynek odbiera zwycięstwo partii Konserwatywnej w wyborach 6 maja jako rzecz pozytywną dla GBPUSD. Dlatego też, biorąc pod uwagę ich 9-punktową przewagę w sondażach, funt odnotował w nocy dalsze zwyżki, w dużej mierze wspomagany przez EURGBP, która to dołowała.
Beżowa Księga Fedu oraz oświadczenie Bernanke nie przyniosły nic nowego, retoryka i tendencje pozostają bez zmian...
Dziś nie mamy wielu publikacji danych, jedynie raport Google na temat zysków. Patrząc na crossy, moja perspektywa jest nieco zamglona, ale o to co sądzę:
GBPUSD: wygląda pozytywnie; 1,55650/80 to w dalszym ciągu poziom kluczowy, który najprawdopodobniej stanowić będzie dzisiaj opór. Sprzedaję zwyżki i czekam na spadek do 1,5465, a potem 1,5375.
EURUSD: 1,3670 to cały czas cel u góry dla gry w zakresie (ewentualnie 1,3710/20). Widzimy dzisiaj przyjmowane dobre oferty kupna w okolicy 1,3600 oraz słabe stopy poniżej 1,3590, co przełoży się na szybki ruch w dół jeżeli para tam dotrze. Ogólnie wolę nie angażować się w tę parę.
USDJPY: Kolejna para zamknięta w zakresie. Kluczem wydaje się być 93,80/94,30. Od dołu, przełamanie 92,80 może stanowić potwierdzenie dalszych spadków.
AUDUSD: Nadal wyprzedaję obecną zwyżkę z powodów, które przedstawiłem wczoraj. W tradingu śróddziennym utrzymamy się w wąskim zakresie 0,9330/0,9280. Wolę AUD/JPY, gdzie rozglądam się za bardziej strategiczną sprzedażą w ciągu następnych kilku dni.
CHFJPY: Nic tu się dziś właściwie nie dzieje, ale zdecydowanie warto przyjrzeć się tej parze, gdyż odnotowuje ona znaczne wzrosty z niedawnego dołka... Będę Was informował o przebiegu wydarzeń.
Z pozdrowieniami,
Ken Veksler.
Sporo się dziś w nocy działo na rynkach. Od razu warto wspomnieć o publikacjach chińskich danych ekonomicznych, które, mimo że nie zadziwiły, wskazują na silne perspektywy wzrostu gospodarczego, co dla mnie jednak oznacza większe prawdopodobieństwo surowszych rezerw bankowych w Chinach. To taka chińska metoda na spokojne wyhamowanie gospodarki, która lada moment może się przegrzać. PKB w pierwszym kwartale wzrósł o 11,9% wobec oczekiwań rzędu 11,7%, co przełożyło się na wzrosty indeksów azjatyckich. Tym samym oczywiście kursy surowców również poszybowały w górę przy zwiększonym apetycie na ryzyko. Pallad zanotował wzrost do najwyższego poziomu od dwóch lat, podczas gdy złoto lekko przyhamowało, ale i tak utrzymuje się na dobrym poziomie. Ropa naftowa w dalszym ciągu jest podatna na znaczne wahania, jednak cały czas zwyżkuje. Dane napływające w nocy z Australii okazały się dość stabilne, nowozelandzki PMI był najlepszą publikacją. Niemniej jednak ruchy obu walut możemy zawdzięczać wzrostowej tendencji surowców. AUDUSD zbliża się do nowych poziomów maksymalnych.
Z innej beczki, krajowy wskaźnik zaufania konsumentów w Wielkiej Brytanii wypadł nieźle... ale to już raczej spowodowane jest tym, że rynek odbiera zwycięstwo partii Konserwatywnej w wyborach 6 maja jako rzecz pozytywną dla GBPUSD. Dlatego też, biorąc pod uwagę ich 9-punktową przewagę w sondażach, funt odnotował w nocy dalsze zwyżki, w dużej mierze wspomagany przez EURGBP, która to dołowała.
Beżowa Księga Fedu oraz oświadczenie Bernanke nie przyniosły nic nowego, retoryka i tendencje pozostają bez zmian...
Dziś nie mamy wielu publikacji danych, jedynie raport Google na temat zysków. Patrząc na crossy, moja perspektywa jest nieco zamglona, ale o to co sądzę:
GBPUSD: wygląda pozytywnie; 1,55650/80 to w dalszym ciągu poziom kluczowy, który najprawdopodobniej stanowić będzie dzisiaj opór. Sprzedaję zwyżki i czekam na spadek do 1,5465, a potem 1,5375.
EURUSD: 1,3670 to cały czas cel u góry dla gry w zakresie (ewentualnie 1,3710/20). Widzimy dzisiaj przyjmowane dobre oferty kupna w okolicy 1,3600 oraz słabe stopy poniżej 1,3590, co przełoży się na szybki ruch w dół jeżeli para tam dotrze. Ogólnie wolę nie angażować się w tę parę.
USDJPY: Kolejna para zamknięta w zakresie. Kluczem wydaje się być 93,80/94,30. Od dołu, przełamanie 92,80 może stanowić potwierdzenie dalszych spadków.
AUDUSD: Nadal wyprzedaję obecną zwyżkę z powodów, które przedstawiłem wczoraj. W tradingu śróddziennym utrzymamy się w wąskim zakresie 0,9330/0,9280. Wolę AUD/JPY, gdzie rozglądam się za bardziej strategiczną sprzedażą w ciągu następnych kilku dni.
CHFJPY: Nic tu się dziś właściwie nie dzieje, ale zdecydowanie warto przyjrzeć się tej parze, gdyż odnotowuje ona znaczne wzrosty z niedawnego dołka... Będę Was informował o przebiegu wydarzeń.
Z pozdrowieniami,
Ken Veksler.
środa, 14 kwietnia 2010
Intel zaskakuje rynek
Opracował Paweł Kalinowski
Tygodniowy raport o zaufaniu konsumentów powrócił do „normalnych” poziomów (-47) po wcześniejszym -43. Dzisiejszy raport o sprzedaży detalicznej prawdopodobnie pokaże zupełnie inny obraz konsumenta. Oczekujemy mocnych wyników wspomaganych przez sprzedaż Wielkanocną.
Intel zaskoczył rynek bardzo solidnym raportem, który pokazał 44% wzrostu przychodów rok do roku oraz 258% wzrostu wskaźnika EPS. Sprzedaż była prawie 5% powyżej oczekiwań podczas gdy EPS 13% lepiej niż konsensus rynkowy. Aktualnym tematem, jeśli chodzi o rynek kapitałowy, wydaje się być cykl inwestycyjny nabierający rozpędu.
Rynki oczekują dzisiaj publikacji wskaźnika cen produktów i usług, dynamiki zapasów ze Stanów Zjednoczonych oraz wskaźnika produkcji przemysłowej w strefie EURO.
Publikacje Makroekonomiczne
USA - 14:30 polskiego czasu - Wskaźnik cen produktów i usług/Inflacja bazowa miesiąc-do-miesiąca Saxo Bank: 0.2%/0.0%, Konsensus: 0.1%/0.1%, Wcześniej 0.0%/0.1%
USA - 14:30 polskiego czasu - Sprzedaż detaliczna/bez sprzedaży samochodów miesiąc-do-miesiąca (MARZEC) Saxo Bank: 1.4%/0.7%, Konsensus: 1.2%/0.5%, Wcześniej: 0.3%/0.8%
USA - 16:00 polskiego czasu - Dynamika zapasów (Miesiąc-do-miesiąca) (LUTY) Saxo Bank: 0.4%, Konsensus: 0.4%, Wcześniej: 0.0%
Indeksy
DAX: Kupuj na przełamaniu 6249, cel 6283. Stop-loss poniżej 6235.
FTSE: Kupuj na przełamaniu 5775, cel 5802. Stop-loss poniżej 5763.
S&P500: Kupuj na przełamaniu 1200, cel 1207. Stop-loss poniżej 1197.
Waluty
EURUSD: Preferujemy kupno na spadkach do 1.3620 w kierunku ponownego testu 1.3690. Stop/Odwrócenie pozycji poniżej 1.3590 z celem 1.35.
USDJPY: Oczekujemy trendu bocznego 93-93.40. Szansa na wybicie górą do 93.85.
EURJPY: 127.50-00 wygląda na silny opór. Prawdopodobnie w trendzie bocznym między 126-127.50.
GBPUSD: Przełamanie 1.5450 może prowadzić do wzrostów do 1.5575, jeśli utrzyma się powyżej wsparcia na 1.5350.
AUDUSD: Dotarł do oporu na poziomie 0.9325. Prawdopodobnie pozostaniemy w przedziale 0.9250-9330.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: Kupuj przełamanie 1159, cel 1164. Stop-loss poniżej 1156.50.
SREBRO: Kupuj przełamanie 18.36, cel 18.44. Stop loss poniżej 18.32.
ROPA (CLK0): Kupuj przełamanie 84.50, cel 84.93. Stop-loss poniżej 84.30.
www.saxobank.pl
Tygodniowy raport o zaufaniu konsumentów powrócił do „normalnych” poziomów (-47) po wcześniejszym -43. Dzisiejszy raport o sprzedaży detalicznej prawdopodobnie pokaże zupełnie inny obraz konsumenta. Oczekujemy mocnych wyników wspomaganych przez sprzedaż Wielkanocną.
Intel zaskoczył rynek bardzo solidnym raportem, który pokazał 44% wzrostu przychodów rok do roku oraz 258% wzrostu wskaźnika EPS. Sprzedaż była prawie 5% powyżej oczekiwań podczas gdy EPS 13% lepiej niż konsensus rynkowy. Aktualnym tematem, jeśli chodzi o rynek kapitałowy, wydaje się być cykl inwestycyjny nabierający rozpędu.
Rynki oczekują dzisiaj publikacji wskaźnika cen produktów i usług, dynamiki zapasów ze Stanów Zjednoczonych oraz wskaźnika produkcji przemysłowej w strefie EURO.
Publikacje Makroekonomiczne
USA - 14:30 polskiego czasu - Wskaźnik cen produktów i usług/Inflacja bazowa miesiąc-do-miesiąca Saxo Bank: 0.2%/0.0%, Konsensus: 0.1%/0.1%, Wcześniej 0.0%/0.1%
USA - 14:30 polskiego czasu - Sprzedaż detaliczna/bez sprzedaży samochodów miesiąc-do-miesiąca (MARZEC) Saxo Bank: 1.4%/0.7%, Konsensus: 1.2%/0.5%, Wcześniej: 0.3%/0.8%
USA - 16:00 polskiego czasu - Dynamika zapasów (Miesiąc-do-miesiąca) (LUTY) Saxo Bank: 0.4%, Konsensus: 0.4%, Wcześniej: 0.0%
Indeksy
DAX: Kupuj na przełamaniu 6249, cel 6283. Stop-loss poniżej 6235.
FTSE: Kupuj na przełamaniu 5775, cel 5802. Stop-loss poniżej 5763.
S&P500: Kupuj na przełamaniu 1200, cel 1207. Stop-loss poniżej 1197.
Waluty
EURUSD: Preferujemy kupno na spadkach do 1.3620 w kierunku ponownego testu 1.3690. Stop/Odwrócenie pozycji poniżej 1.3590 z celem 1.35.
USDJPY: Oczekujemy trendu bocznego 93-93.40. Szansa na wybicie górą do 93.85.
EURJPY: 127.50-00 wygląda na silny opór. Prawdopodobnie w trendzie bocznym między 126-127.50.
GBPUSD: Przełamanie 1.5450 może prowadzić do wzrostów do 1.5575, jeśli utrzyma się powyżej wsparcia na 1.5350.
AUDUSD: Dotarł do oporu na poziomie 0.9325. Prawdopodobnie pozostaniemy w przedziale 0.9250-9330.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: Kupuj przełamanie 1159, cel 1164. Stop-loss poniżej 1156.50.
SREBRO: Kupuj przełamanie 18.36, cel 18.44. Stop loss poniżej 18.32.
ROPA (CLK0): Kupuj przełamanie 84.50, cel 84.93. Stop-loss poniżej 84.30.
www.saxobank.pl
poniedziałek, 12 kwietnia 2010
Porozumienie UE w sprawie Grecji – ucieczka z krótkich pozycji na EUR
Brak istotnych wydarzeń w dniu dzisiejszym, jeśli chodzi o kalendarz ekonomiczny lub wystąpienia. Inwestorzy już w piątkowe popołudnie rozpoczęli realizację zysków z krótkich pozycji na EUR. Nawet obniżenie ratingu dla Grecji przez FITCH nie pomogło zatrzymać tego procesu. Po potwierdzeniu podczas weekendu porozumienia wewnątrz UE w sprawie pomocy dla Grecji EURUSD rozpoczyna tydzień luką w górę.
W tym tygodniu inwestorzy powinni zwrócić uwagę na dane z Chin – poznamy odczyty dotyczące inflacji, PKB i sprzedaży detalicznej.
Indeksy
Nikkei +0.4%, we wzrostach pomógł m.in słabszy jen w notowaniach z EUR
Indeks w Szanghaju -0.51%
S&P
Alcoa rozpoczyna w dniu dzisiejszym sezon publikacji wyników za oceanem, inwestorzy dają do zrozumienia, że ich oczekiwania są bardzo wysokie.
Intraday: byki mogą rozważać kupno w okolicach 1192, cel 1197. Stop poniżej 1188.
DAX:
Rozpoczęcie wypadnie najprawdopodobniej na plusie, z możliwoscią osięgnięcia nowych maksimów w tym roku, a jednym z głównych powodów jest porozumienie wewnątrz UE dotyczące Grecji.
Intraday: Kupno w okolicach 6250, cel 6275. Stop poniżej 6235.
FTSE:
Prawdopodobnie mocno w górę na otwarciu. Warto zwrócić uwagę na akcje Sainsbury po rekomendacji z BofA-ML z zaleceniem kupuj.
Intraday: Kupno na dołkach w okolicach 5770, cel 5805. Stop 5752.
Waluty
EURUSD: Zdecydowana realizacja z krótkich pozycji, czy niedźwiedzie znajdą powody, by zaatakować raz jeszcze?
Technicznie: Średnia 20-dniowa: 1.3498, 50-1.3599, 100-1.4048, 200-1.4279
Intraday: Jeśli utrzymamy się powyżej 1.3580/3600, wzrosty w kierunku 1.3725 możliwe. Stop poniżej 1.3545.
USDJPY:
Technicznie – Średnia 20-dniowa: 92.24, 50-90.89, 100-90.54, 200-91.37.
Intraday: Preferowane longi, kupno na dołku 92.90, cel 93.55. Stop poniżej 92.45.
EURJPY: Intraday: Tymczasowy szczyt w okolicach 128 możliwy. Konsolidacja 126-127.50.
GBPUSD: Możliwe wzrosty, kupno na dołku w okolicach 1.5390, cel 1.5525. Stop poniżej 1.5343.
AUDUSD: Jeśli utrzymamy wsparcie w okolicach 0.93, możliwy powrót w kierunku 0.94. Stop poniżej 0.9285.
EURPLN – opór 3.8960, 3.9070, 3.9300 silny. Wsparcie 3.8220/05 silne , 3.7800silne, 3.7415 silne.
Byki potrzebują zamknięcia powyżej 3.8960, aby wzrosty w kierunku 3.9070, a nawet 3.93 były możliwe. Poniżej oporu możliwość powrotu do 3.82, a następnie 3.78 i 3.74.
USDPLN – opór 2.9060, 2.9417 silny, 2.9770 silny. Wsparcie 2.8150 silne, 2.8020, 2.7940 silne, 2.7700 silne.
Zdecydowane cofnięcie z poziomu 2.9060 sugeruje możliwość powrotu w kierunku 2.8150. Przełamanie wsparcia może sprowadzić kurs niżej w kierunku 2.7940.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: Intraday: Kupno na przełamaniu 1169, cel 1175. Stop poniżej 1166.
SREBRO: Intraday: Kupno na przełamaniu 18.60, cel 18.71. Stop poniżej 18.55
ROPA (CLJ0): Kupno na przełamaniu 85.76, cel 86.40. Stop poniżej 85.46.
www.saxobank.pl
W tym tygodniu inwestorzy powinni zwrócić uwagę na dane z Chin – poznamy odczyty dotyczące inflacji, PKB i sprzedaży detalicznej.
Indeksy
Nikkei +0.4%, we wzrostach pomógł m.in słabszy jen w notowaniach z EUR
Indeks w Szanghaju -0.51%
S&P
Alcoa rozpoczyna w dniu dzisiejszym sezon publikacji wyników za oceanem, inwestorzy dają do zrozumienia, że ich oczekiwania są bardzo wysokie.
Intraday: byki mogą rozważać kupno w okolicach 1192, cel 1197. Stop poniżej 1188.
DAX:
Rozpoczęcie wypadnie najprawdopodobniej na plusie, z możliwoscią osięgnięcia nowych maksimów w tym roku, a jednym z głównych powodów jest porozumienie wewnątrz UE dotyczące Grecji.
Intraday: Kupno w okolicach 6250, cel 6275. Stop poniżej 6235.
FTSE:
Prawdopodobnie mocno w górę na otwarciu. Warto zwrócić uwagę na akcje Sainsbury po rekomendacji z BofA-ML z zaleceniem kupuj.
Intraday: Kupno na dołkach w okolicach 5770, cel 5805. Stop 5752.
Waluty
EURUSD: Zdecydowana realizacja z krótkich pozycji, czy niedźwiedzie znajdą powody, by zaatakować raz jeszcze?
Technicznie: Średnia 20-dniowa: 1.3498, 50-1.3599, 100-1.4048, 200-1.4279
Intraday: Jeśli utrzymamy się powyżej 1.3580/3600, wzrosty w kierunku 1.3725 możliwe. Stop poniżej 1.3545.
USDJPY:
Technicznie – Średnia 20-dniowa: 92.24, 50-90.89, 100-90.54, 200-91.37.
Intraday: Preferowane longi, kupno na dołku 92.90, cel 93.55. Stop poniżej 92.45.
EURJPY: Intraday: Tymczasowy szczyt w okolicach 128 możliwy. Konsolidacja 126-127.50.
GBPUSD: Możliwe wzrosty, kupno na dołku w okolicach 1.5390, cel 1.5525. Stop poniżej 1.5343.
AUDUSD: Jeśli utrzymamy wsparcie w okolicach 0.93, możliwy powrót w kierunku 0.94. Stop poniżej 0.9285.
EURPLN – opór 3.8960, 3.9070, 3.9300 silny. Wsparcie 3.8220/05 silne , 3.7800silne, 3.7415 silne.
Byki potrzebują zamknięcia powyżej 3.8960, aby wzrosty w kierunku 3.9070, a nawet 3.93 były możliwe. Poniżej oporu możliwość powrotu do 3.82, a następnie 3.78 i 3.74.
USDPLN – opór 2.9060, 2.9417 silny, 2.9770 silny. Wsparcie 2.8150 silne, 2.8020, 2.7940 silne, 2.7700 silne.
Zdecydowane cofnięcie z poziomu 2.9060 sugeruje możliwość powrotu w kierunku 2.8150. Przełamanie wsparcia może sprowadzić kurs niżej w kierunku 2.7940.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: Intraday: Kupno na przełamaniu 1169, cel 1175. Stop poniżej 1166.
SREBRO: Intraday: Kupno na przełamaniu 18.60, cel 18.71. Stop poniżej 18.55
ROPA (CLJ0): Kupno na przełamaniu 85.76, cel 86.40. Stop poniżej 85.46.
www.saxobank.pl
czwartek, 8 kwietnia 2010
Komentarz ekonomiczny
Opracował Piotr Wilczyński
EURUSD – nisko, coraz niżej…
Jeśli Grecja ma taki wpływ na kurs EUR, to na jakim poziomie cenowym znajdziemy się, jeśli pojawią się realne zagrożenia dla EUR (Hiszpania, Portugalia lub Włochy)?
Gołębi ton wtorkowego raportu z posiedzenia FMOC nie powstrzymuje byków na USD. Niespodziewana pomoc wczoraj ze strony Bernankego, który poza stwierdzeniem, że amerykańska gospodarka ma jeszcze długą drogę przed sobą, powiedział również o konieczności cięcia deficytu, brak postepów może skutkować podwyżką stóp procentowych. Również pomoc, tym razem spodziewana, ze strony Hoenig’a (zawsze jastrząb), który argumentował konieczność szybkich podwyżek stóp procentowych przynajmniej do 1%, aby uniknąć bańki spekulacyjnej.
Publikacje Makroekonomiczne
UK 10:30 polskiego czasu – Produkcja przemysłowa – rynek oczekuje 0,5% (SB 0.3%)
EU 11:00 polskiego czasu – Sprzedaż detaliczna – rynek oczekuje 0% (SB 0%)
EU 12:00 polskiego czasu – Niemcy – Produkcja przemysłowa – rynek oczekuje 0.6%
UK 13:00 polskiego czasu – Decyzja w sprawie stóp procentowych
EU 13:45 polskiego czasu – Decyzja w sprawie stóp procentowych
USA 14:30 polskiego czasu – Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych - rynek oczekuje 434 k
Wystąpienia:
14:30 polskiego czasu - Trichet – konferencja po posiedzeniu ECB
14:30 polskiego czasu - FED Duke
20:45 polskiego czasu - Minneapolis FED Kocherlakota
22:00 polskiego czasu – FED Kohn
Indeksy
Nikkei -1.1%, mocny spadek w Tokio jest tłumaczony chęcią realizacji zysków po słabej końcówce za oceanem, mocniejszym jenem i słabymi danymi, indeks w Szanghaju -0.94%
S&P
Intraday: byki mogą rozważać kupno na dołku w okolicach 1177, cel 1184. Stop poniżej 1173.
DAX:
Najprawdopodobniej niższe otwarcie po słabej końcówce na Wall St. i spadkach w Tokio. Decyzja ECB i komentarz Tricheta w centrum uwagi oraz obawy związane z Grecją, które powracają jak bumerang. Wcześniej wpływ na decyzję inwestorów mogą mieć: sprzedaż detaliczna ze strefy EU oraz produkcja przemysłowa z Niemiec.
Intraday: Uwaga na realizację zysków.
FTSE:
Również w Londynie spodziewamy sie niższego otwarcia, powody podobne jak we Frankfurcie.
Intraday: Uwaga na realizację zysków.
Waluty
EURUSD: Sytuacja, jaką obserwujemy na tej parze, jest klarowna: regularne rekordy co tydzień, jeśli chodzi o liczbę krótkich pozycji i nowe minima na spocie. Czy dzisiejsza decyzja ECB i konferencja Tricheta pomogą czy pogrążą EUR?
Technicznie: Średnia 20-dniowa: 1.3528, 50-1.3619, 100-1.4077, 200-1.4285
Intraday: Jeśli utrzymamy się powyżej 1.3300, są szanse na odbicie w kierunku 1.3390. Wsparcie 1.3280/60.
USDJPY: Jen wraca do łask inwestorów.
Technicznie – Średnia 20-dniowa: 91:96, 50-90.76, 100-90.46, 200-91.40.
Intraday: We wtorek ostrzegałem: 93.58 jako tymczasowy szczyt. Korekta w kierunku 92.85 możliwa przed kontynuacją.
Testujemy w/w wsparcie i wydaje się możliwe odbice w kierunku 93.50 (byki mogą probować długich pozycji w okolicach 92.80/90, stop poniżej 92.65).
EURJPY: Intraday: Uwaga byki: słabe EUR i mocny JPY
GBPUSD: BOE w dniu dzisiejszym.
AUDUSD: Awersja do ryzyka może wystraszyć byki.
EURPLN – opór 3.8545, 3.9070, 3.9300 silny. Wsparcie 3.8220/05 silne , 3.7800silne, 3.7415 silne.
Z technicznego punktu widzenia, jeśli opór na 3.8545/8700 nie zostanie pokonany, niedźwiedzie mają szansę na osiągniecie celu w okolicach 3.74. Zamknięcie dnia powyżej oporów zmieni obraz na rynku.
USDPLN – opór 2.9420 silny, 2.9770 silny, 2.9895 silny. Wsparcie 2.8150 silne, 2.8020, 2.7940 silne, 2.7700 silne.
Byki potrzebują powrotu powyżej 2.89 w cenach zamknięcia, następnym celem będzie 2.9420. Przełamanie 2.8350 może otworzyć drogę do spadków w kierunku 2.7940 i 2.7700.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: Intraday: Kupno na dołkach w okolicach 1143, cel 1148. Stop poniżej 1141.
SREBRO: Intraday: Byki mogą mieć kłopoty w związku z awersją do ryzyka.
ROPA (CLJ0): Kupno na przełamaniu 85.90, cel 86.22. Stop poniżej 85.70.
www.saxobank.pl
EURUSD – nisko, coraz niżej…
Jeśli Grecja ma taki wpływ na kurs EUR, to na jakim poziomie cenowym znajdziemy się, jeśli pojawią się realne zagrożenia dla EUR (Hiszpania, Portugalia lub Włochy)?
Gołębi ton wtorkowego raportu z posiedzenia FMOC nie powstrzymuje byków na USD. Niespodziewana pomoc wczoraj ze strony Bernankego, który poza stwierdzeniem, że amerykańska gospodarka ma jeszcze długą drogę przed sobą, powiedział również o konieczności cięcia deficytu, brak postepów może skutkować podwyżką stóp procentowych. Również pomoc, tym razem spodziewana, ze strony Hoenig’a (zawsze jastrząb), który argumentował konieczność szybkich podwyżek stóp procentowych przynajmniej do 1%, aby uniknąć bańki spekulacyjnej.
Publikacje Makroekonomiczne
UK 10:30 polskiego czasu – Produkcja przemysłowa – rynek oczekuje 0,5% (SB 0.3%)
EU 11:00 polskiego czasu – Sprzedaż detaliczna – rynek oczekuje 0% (SB 0%)
EU 12:00 polskiego czasu – Niemcy – Produkcja przemysłowa – rynek oczekuje 0.6%
UK 13:00 polskiego czasu – Decyzja w sprawie stóp procentowych
EU 13:45 polskiego czasu – Decyzja w sprawie stóp procentowych
USA 14:30 polskiego czasu – Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych - rynek oczekuje 434 k
Wystąpienia:
14:30 polskiego czasu - Trichet – konferencja po posiedzeniu ECB
14:30 polskiego czasu - FED Duke
20:45 polskiego czasu - Minneapolis FED Kocherlakota
22:00 polskiego czasu – FED Kohn
Indeksy
Nikkei -1.1%, mocny spadek w Tokio jest tłumaczony chęcią realizacji zysków po słabej końcówce za oceanem, mocniejszym jenem i słabymi danymi, indeks w Szanghaju -0.94%
S&P
Intraday: byki mogą rozważać kupno na dołku w okolicach 1177, cel 1184. Stop poniżej 1173.
DAX:
Najprawdopodobniej niższe otwarcie po słabej końcówce na Wall St. i spadkach w Tokio. Decyzja ECB i komentarz Tricheta w centrum uwagi oraz obawy związane z Grecją, które powracają jak bumerang. Wcześniej wpływ na decyzję inwestorów mogą mieć: sprzedaż detaliczna ze strefy EU oraz produkcja przemysłowa z Niemiec.
Intraday: Uwaga na realizację zysków.
FTSE:
Również w Londynie spodziewamy sie niższego otwarcia, powody podobne jak we Frankfurcie.
Intraday: Uwaga na realizację zysków.
Waluty
EURUSD: Sytuacja, jaką obserwujemy na tej parze, jest klarowna: regularne rekordy co tydzień, jeśli chodzi o liczbę krótkich pozycji i nowe minima na spocie. Czy dzisiejsza decyzja ECB i konferencja Tricheta pomogą czy pogrążą EUR?
Technicznie: Średnia 20-dniowa: 1.3528, 50-1.3619, 100-1.4077, 200-1.4285
Intraday: Jeśli utrzymamy się powyżej 1.3300, są szanse na odbicie w kierunku 1.3390. Wsparcie 1.3280/60.
USDJPY: Jen wraca do łask inwestorów.
Technicznie – Średnia 20-dniowa: 91:96, 50-90.76, 100-90.46, 200-91.40.
Intraday: We wtorek ostrzegałem: 93.58 jako tymczasowy szczyt. Korekta w kierunku 92.85 możliwa przed kontynuacją.
Testujemy w/w wsparcie i wydaje się możliwe odbice w kierunku 93.50 (byki mogą probować długich pozycji w okolicach 92.80/90, stop poniżej 92.65).
EURJPY: Intraday: Uwaga byki: słabe EUR i mocny JPY
GBPUSD: BOE w dniu dzisiejszym.
AUDUSD: Awersja do ryzyka może wystraszyć byki.
EURPLN – opór 3.8545, 3.9070, 3.9300 silny. Wsparcie 3.8220/05 silne , 3.7800silne, 3.7415 silne.
Z technicznego punktu widzenia, jeśli opór na 3.8545/8700 nie zostanie pokonany, niedźwiedzie mają szansę na osiągniecie celu w okolicach 3.74. Zamknięcie dnia powyżej oporów zmieni obraz na rynku.
USDPLN – opór 2.9420 silny, 2.9770 silny, 2.9895 silny. Wsparcie 2.8150 silne, 2.8020, 2.7940 silne, 2.7700 silne.
Byki potrzebują powrotu powyżej 2.89 w cenach zamknięcia, następnym celem będzie 2.9420. Przełamanie 2.8350 może otworzyć drogę do spadków w kierunku 2.7940 i 2.7700.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: Intraday: Kupno na dołkach w okolicach 1143, cel 1148. Stop poniżej 1141.
SREBRO: Intraday: Byki mogą mieć kłopoty w związku z awersją do ryzyka.
ROPA (CLJ0): Kupno na przełamaniu 85.90, cel 86.22. Stop poniżej 85.70.
www.saxobank.pl
środa, 31 marca 2010
Komentarz ekonomiczny
KOMENTARZ EKONOMICZNY
Opracował Piotr Wilczyński
Uwaga na zmienność
Koniec roku fiskalnego w Japonii, koniec kwartału, świąteczny tydzień i dane z amerykańskiego rynku pracy w piątek gwarantują wysoką zmienność na rynkach.
Agencja ratingowa Fitch – Francja , rating AAA stabilny.
Publikacje Makroekonomiczne
EU 10:00 polskiego czasu – Niemcy – stopa bezrobocia - rynek oczekuje 8.2%
EU 11:00 polskiego czasu – Inflacja HICP – rynek oczekuje 1.1%
USA 14:15 polskiego czasu – ADP – rynek oczekuje 40k
CAD 14:30 polskiego czasu – PKB – rynek oczekuje 0.5% m/m
USA 15:45 polskiego czasu – Chicago PMI – rynek oczekuje 61
USA 16:00 polskiego czasu – Zamówienia w przemyśle – rynek oczekuje 0.5%
Wystąpienia:
18:30 polskiego czasu - Atlanta FED Lockhart
18:30 polskiego czasu - FED Duke
Indeksy
Nikkei -0.06 % (11,089.94) - ostatni dzień handlu w obecnym roku fiskalnym, niższe niż zazwyczaj obroty. 94 spółki w górę, 112 w dół i 17 bez zmian.
S&P
Wsparcie w okolicach 1165, opór w okolicach 1181.
DAX:
W centrum uwagi Daimler (po raporcie o możliwej współpracy z Renault), E.On i RWE – HSBC obniżył rating dla obu spółek do neutralnie.
FTSE:
Możliwe otwarcie w okolicach +0.1% w porównaniu do wczorajszego zamknięcia. Spodziewane są niewielkie obroty, inwestorzy oczekują na dane z USA, możliwa realizacja zysków w związku z końcem kwartału i zbliżającą się przerwą świąteczną.
Waluty
EURUSD: Byki słabiutkie, „ostatnia deska ratunku“ to okolice 1.3345/80, obserwuj spready pomiędzy amerykańskimi i niemieckimi dziesięciolatkami.
Technicznie: Średnia 20-dniowa: 1.3576, 50-1.3694, 100-1.4164, 200-1.4302
Intraday: Kupno na dołkach w okolicach 1.3385, cel 1.3510. Stop poniżej 1.3345.
USDJPY: Obserwuj rentowność amerykańskich obligacji 10-letnich. Wzrost rentowności może pomóc w zdecydowanych wzrostach na tej parze.
Technicznie – Średnia 20-dniowa: 90.72, 50-90.32, 100-90.20, 200-91.46.
Intraday: 93.58 jako tymczasowy szczyt. Korekta w kierunku 92.85 możliwa przed kontynuacją.
EURJPY: Intraday: Byki walczą o formację odwróconej RGR.
GBPUSD: Pozytywne dane
Intraday: Kupno na dołkach w okolicach 1.5050, cel 1.5125. Stop poniżej 1.5005.
AUDUSD: Słabe dane dotyczące sprzedaży detalicznej. Ryzyko powrotu w okolice 0.9082.
EURPLN – opór 3.9140, 3.9300, 3.9360. Wsparcie 3.8595, 3.8545 silne, 3.8400 silne.
Konsolidacja powyżej 3.8550, możliwe wzrosty w kierunku 3.9455, a nawet wyżej. Spadki poniżej wsparcia umożliwią test 3.84, a nawet 3.8150.
USDPLN – opór 2.9090 silny, 2.9420, 2.9770 silny. Wsparcie 2.8580, 2.8360, 2,8020 .
Oporem pozostaje poziom 2,9156 (6-tygodniowa linia trendu spadkowego). Pokonanie tego oporu umożliwi wzrosty w kierunku 2.9895, a nawet 3.0345. Zamknięcie dnia poniżej 2.8560 zaneguje byczy scenariusz.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: Intraday: Neutralnie.
SREBRO: Intraday: Kupno na dołkach w okolicach 17.20, cel 17.540. Stop poniżej 17.10
ROPA (CLJ0): Sprzedaż na wzrostach w okolice 82.60, cel 81. Stop powyżej 82.90.
www.saxobank.pl
Opracował Piotr Wilczyński
Uwaga na zmienność
Koniec roku fiskalnego w Japonii, koniec kwartału, świąteczny tydzień i dane z amerykańskiego rynku pracy w piątek gwarantują wysoką zmienność na rynkach.
Agencja ratingowa Fitch – Francja , rating AAA stabilny.
Publikacje Makroekonomiczne
EU 10:00 polskiego czasu – Niemcy – stopa bezrobocia - rynek oczekuje 8.2%
EU 11:00 polskiego czasu – Inflacja HICP – rynek oczekuje 1.1%
USA 14:15 polskiego czasu – ADP – rynek oczekuje 40k
CAD 14:30 polskiego czasu – PKB – rynek oczekuje 0.5% m/m
USA 15:45 polskiego czasu – Chicago PMI – rynek oczekuje 61
USA 16:00 polskiego czasu – Zamówienia w przemyśle – rynek oczekuje 0.5%
Wystąpienia:
18:30 polskiego czasu - Atlanta FED Lockhart
18:30 polskiego czasu - FED Duke
Indeksy
Nikkei -0.06 % (11,089.94) - ostatni dzień handlu w obecnym roku fiskalnym, niższe niż zazwyczaj obroty. 94 spółki w górę, 112 w dół i 17 bez zmian.
S&P
Wsparcie w okolicach 1165, opór w okolicach 1181.
DAX:
W centrum uwagi Daimler (po raporcie o możliwej współpracy z Renault), E.On i RWE – HSBC obniżył rating dla obu spółek do neutralnie.
FTSE:
Możliwe otwarcie w okolicach +0.1% w porównaniu do wczorajszego zamknięcia. Spodziewane są niewielkie obroty, inwestorzy oczekują na dane z USA, możliwa realizacja zysków w związku z końcem kwartału i zbliżającą się przerwą świąteczną.
Waluty
EURUSD: Byki słabiutkie, „ostatnia deska ratunku“ to okolice 1.3345/80, obserwuj spready pomiędzy amerykańskimi i niemieckimi dziesięciolatkami.
Technicznie: Średnia 20-dniowa: 1.3576, 50-1.3694, 100-1.4164, 200-1.4302
Intraday: Kupno na dołkach w okolicach 1.3385, cel 1.3510. Stop poniżej 1.3345.
USDJPY: Obserwuj rentowność amerykańskich obligacji 10-letnich. Wzrost rentowności może pomóc w zdecydowanych wzrostach na tej parze.
Technicznie – Średnia 20-dniowa: 90.72, 50-90.32, 100-90.20, 200-91.46.
Intraday: 93.58 jako tymczasowy szczyt. Korekta w kierunku 92.85 możliwa przed kontynuacją.
EURJPY: Intraday: Byki walczą o formację odwróconej RGR.
GBPUSD: Pozytywne dane
Intraday: Kupno na dołkach w okolicach 1.5050, cel 1.5125. Stop poniżej 1.5005.
AUDUSD: Słabe dane dotyczące sprzedaży detalicznej. Ryzyko powrotu w okolice 0.9082.
EURPLN – opór 3.9140, 3.9300, 3.9360. Wsparcie 3.8595, 3.8545 silne, 3.8400 silne.
Konsolidacja powyżej 3.8550, możliwe wzrosty w kierunku 3.9455, a nawet wyżej. Spadki poniżej wsparcia umożliwią test 3.84, a nawet 3.8150.
USDPLN – opór 2.9090 silny, 2.9420, 2.9770 silny. Wsparcie 2.8580, 2.8360, 2,8020 .
Oporem pozostaje poziom 2,9156 (6-tygodniowa linia trendu spadkowego). Pokonanie tego oporu umożliwi wzrosty w kierunku 2.9895, a nawet 3.0345. Zamknięcie dnia poniżej 2.8560 zaneguje byczy scenariusz.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: Intraday: Neutralnie.
SREBRO: Intraday: Kupno na dołkach w okolicach 17.20, cel 17.540. Stop poniżej 17.10
ROPA (CLJ0): Sprzedaż na wzrostach w okolice 82.60, cel 81. Stop powyżej 82.90.
www.saxobank.pl
środa, 24 marca 2010
Oczekujemy dziś realizacji zysków...
Opracował Paweł Kalinowski
Oczekujemy dziś realizacji zysków...
...lecz sentyment jest nadal wzrostowy, więc kupujemy akcje na spadkach.
Liderzy Niemiec i Francji oświadczyli wczoraj, że Międzynarodowy Fundusz Walutowy musi wkroczyć w celu dostarczenia pakietu pomocowego dla Grecji.
Dynamika sprzedaży domów (15:00 polskiego czasu) zostanie dzisiaj opublikowana z konsensusem na poziomie 1.9%(-11.2% wcześniej), podczas gdy my oczekujemy 1,3%. Dynamika nowych inwestycji budowlanych w lutym spadła prawie o 6% w całych Stanach Zjednoczonych – co ważniejsze spadła w regionach, które nie były dotknięte przez lutowe zamiecie.
Uwaga na publikację IFO o 10:00 polskiego czasu z konsensusem na poziomie 95.8, 91.0 i 100.9, odpowiednio dla Klimatu Biznesowego, Aktualnej Oceny i Oczekiwań.
Publikacje Makroekonomiczne
Niemcy - 09:30 polskiego czasu - PMI Manufacturing/Services (MARZEC), Konsensus 56.8/52.2, Wcześniej 57.2/51.9
Niemcy - 10:00 IFO – Business Climate (MARZEC) Oczekiwania Saxo Bank: 1.1%/1.0%, Konsensus 0.6%/0.6%, Wcześniej: 2.6%/-1.0%
Indeksy
DAX: Kupuj na spadkach do 6029, cel 6050. Stop-loss poniżej 6021.
FTSE: Kupuj na spadkach do 5692, cel 5710. Stop-loss poniżej 5682.
S&P500: Kupuj na spadkach do 1168, cel 1173. Stop-loss poniżej 1166.
Waluty
EURUSD: Przełamanie 1.3440 sugeruje dalsze spadki. Następny cel 1.3370. Opór 1.3475-85
USDJPY: Mało prawdopodobne wyłamanie z przedziału 90.20-80.
EURJPY: Oczekujemy trendu bocznego w zakresie 121.20-122.20.
GBPUSD: Siedzi na linii wsparcia trendu powyżej 1.4955. Przełamanie poniżej może spowodować spadki do 1.4925, następnie 1.4860 w innym przypadku trend boczny 1.4950-1.5020.
AUDUSD: Może odszukać wsparcie na poziomie 0.9140-50. Nadal trend boczny w zakresie 0.9140-0.9190.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: Kupuj w okolicach 1096.60, cel 1101. Stop-loss poniżej 1094.
SREBRO: Kupuj w okolicach 16.80, cel 16.94. Stop-loss poniżej 16.73.
ROPA (CLK0): Kupuj w okolicach 80.92, cel 81.51. Stop-loss poniżej 80.72.
www.saxobank.pl
Oczekujemy dziś realizacji zysków...
...lecz sentyment jest nadal wzrostowy, więc kupujemy akcje na spadkach.
Liderzy Niemiec i Francji oświadczyli wczoraj, że Międzynarodowy Fundusz Walutowy musi wkroczyć w celu dostarczenia pakietu pomocowego dla Grecji.
Dynamika sprzedaży domów (15:00 polskiego czasu) zostanie dzisiaj opublikowana z konsensusem na poziomie 1.9%(-11.2% wcześniej), podczas gdy my oczekujemy 1,3%. Dynamika nowych inwestycji budowlanych w lutym spadła prawie o 6% w całych Stanach Zjednoczonych – co ważniejsze spadła w regionach, które nie były dotknięte przez lutowe zamiecie.
Uwaga na publikację IFO o 10:00 polskiego czasu z konsensusem na poziomie 95.8, 91.0 i 100.9, odpowiednio dla Klimatu Biznesowego, Aktualnej Oceny i Oczekiwań.
Publikacje Makroekonomiczne
Niemcy - 09:30 polskiego czasu - PMI Manufacturing/Services (MARZEC), Konsensus 56.8/52.2, Wcześniej 57.2/51.9
Niemcy - 10:00 IFO – Business Climate (MARZEC) Oczekiwania Saxo Bank: 1.1%/1.0%, Konsensus 0.6%/0.6%, Wcześniej: 2.6%/-1.0%
Indeksy
DAX: Kupuj na spadkach do 6029, cel 6050. Stop-loss poniżej 6021.
FTSE: Kupuj na spadkach do 5692, cel 5710. Stop-loss poniżej 5682.
S&P500: Kupuj na spadkach do 1168, cel 1173. Stop-loss poniżej 1166.
Waluty
EURUSD: Przełamanie 1.3440 sugeruje dalsze spadki. Następny cel 1.3370. Opór 1.3475-85
USDJPY: Mało prawdopodobne wyłamanie z przedziału 90.20-80.
EURJPY: Oczekujemy trendu bocznego w zakresie 121.20-122.20.
GBPUSD: Siedzi na linii wsparcia trendu powyżej 1.4955. Przełamanie poniżej może spowodować spadki do 1.4925, następnie 1.4860 w innym przypadku trend boczny 1.4950-1.5020.
AUDUSD: Może odszukać wsparcie na poziomie 0.9140-50. Nadal trend boczny w zakresie 0.9140-0.9190.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: Kupuj w okolicach 1096.60, cel 1101. Stop-loss poniżej 1094.
SREBRO: Kupuj w okolicach 16.80, cel 16.94. Stop-loss poniżej 16.73.
ROPA (CLK0): Kupuj w okolicach 80.92, cel 81.51. Stop-loss poniżej 80.72.
www.saxobank.pl
piątek, 19 marca 2010
Czy trzy wiedźmy postraszą w dniu dzisiejszym?
Opracował Piotr Wilczyński
Brak publikacji z USA – czy to wystarczy do podjęcia decyzji o realizacji zysków przed weekendem?
Publikacje Makroekonomiczne
CAD – 12:00 polskiego czasu – Inflacja CPI – rynek oczekuje 0.3% m/m / 1.4% r/r
CAD – 13:30 polskiego czasu – Sprzedaż detaliczna – rynek oczekuje 0.6%
Wystąpienia:
11:35 polskiego czasu – BOE Tucker
N/A polskiego czasu – Bank Światowy - Zoelick
Indeksy
Azja – Nikkei +0.75%, Chiny +0.71%
S&P
S&P Intraday: Kupno w okolicach 1160, cel 1165. Stop poniżej 1156.
DAX:
Intraday: Kupno w okolicach 5995, cel 6024. Stop poniżej 5982.
FTSE:
Intraday: Kupno w okolicach 5627, cel 5647. Stop poniżej 5618.
Waluty
EURUSD: Wciąż Grecja…
Technicznie: Średnia 20-dniowa: 1.3628, 50-1.3868, 100-1.4289, 200-1.4324
Intraday: Sprzedaż na przełamaniu 1.3585, cel 1.3475. Stop powyżej 1.3615.
USDJPY: Koniec roku fiskalnego coraz bliżej…
Technicznie – Średnia 20-dniowa: 90.03, 50-90.32, 100-90.09, 200-91.69.
Intraday: Neutralnie.
EURJPY: Sprzedaż na przełamaniu 122.85, cel 121.80. Stop powyżej 123.10.
GBPUSD:
Intraday: Sprzedaż w okolicach 1.52, cel 1.5050. Stop powyżej 1.5260.
USDCAD: Kupno na dołku w kierunku 1.0130, cel 1.0220. Stop poniżej 1.0100.
EURPLN – opór 3.8959, 3.9120 silny, 3.9290, 3.9360. Wsparcie 3.8595, 3.8545 silne, 3.8400 silne. Wyższy dołek w tym tygodniu na 3.8595 (w poprzednim 3.8545) może pomóc bykom w formowaniu bazy. Powyżej 3.9120 możliwość wzrostów w okolice 3.9455. Spadki poniżej dołka z poprzedniego tygodnia to ryzyko pogłębienia ruchu w kierunku 3.8400/3.8150.
USDPLN – opór 2.8570 silny, 2.8700 silny, 2.8795 silny. Wsparcie 2,7940 silne, 2.77 silne, 2.7365. Wsparcie pomiędzy poziomami 2.7940 i 2.7700. Przełamanie umożliwi spadki w okolice 2.7365 i 2.7175. Powrót powyżej 2.8700/8795 i zamknięcie dnia powyżej tych poziomów to możliwość wzrostów w okolice 2.9260 i 2.9410.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: Intraday: Sprzedaż na przełamaniu 1118, cel 1108. Stop-loss powyżej 1122.
SREBRO: Neutralnie.
ROPA (CLJ0): Sprzedaż na przełamaniu 82, cel 80.50. Stop-loss powyżej 82.30.
Spokojnego Weekendu.
Brak publikacji z USA – czy to wystarczy do podjęcia decyzji o realizacji zysków przed weekendem?
Publikacje Makroekonomiczne
CAD – 12:00 polskiego czasu – Inflacja CPI – rynek oczekuje 0.3% m/m / 1.4% r/r
CAD – 13:30 polskiego czasu – Sprzedaż detaliczna – rynek oczekuje 0.6%
Wystąpienia:
11:35 polskiego czasu – BOE Tucker
N/A polskiego czasu – Bank Światowy - Zoelick
Indeksy
Azja – Nikkei +0.75%, Chiny +0.71%
S&P
S&P Intraday: Kupno w okolicach 1160, cel 1165. Stop poniżej 1156.
DAX:
Intraday: Kupno w okolicach 5995, cel 6024. Stop poniżej 5982.
FTSE:
Intraday: Kupno w okolicach 5627, cel 5647. Stop poniżej 5618.
Waluty
EURUSD: Wciąż Grecja…
Technicznie: Średnia 20-dniowa: 1.3628, 50-1.3868, 100-1.4289, 200-1.4324
Intraday: Sprzedaż na przełamaniu 1.3585, cel 1.3475. Stop powyżej 1.3615.
USDJPY: Koniec roku fiskalnego coraz bliżej…
Technicznie – Średnia 20-dniowa: 90.03, 50-90.32, 100-90.09, 200-91.69.
Intraday: Neutralnie.
EURJPY: Sprzedaż na przełamaniu 122.85, cel 121.80. Stop powyżej 123.10.
GBPUSD:
Intraday: Sprzedaż w okolicach 1.52, cel 1.5050. Stop powyżej 1.5260.
USDCAD: Kupno na dołku w kierunku 1.0130, cel 1.0220. Stop poniżej 1.0100.
EURPLN – opór 3.8959, 3.9120 silny, 3.9290, 3.9360. Wsparcie 3.8595, 3.8545 silne, 3.8400 silne. Wyższy dołek w tym tygodniu na 3.8595 (w poprzednim 3.8545) może pomóc bykom w formowaniu bazy. Powyżej 3.9120 możliwość wzrostów w okolice 3.9455. Spadki poniżej dołka z poprzedniego tygodnia to ryzyko pogłębienia ruchu w kierunku 3.8400/3.8150.
USDPLN – opór 2.8570 silny, 2.8700 silny, 2.8795 silny. Wsparcie 2,7940 silne, 2.77 silne, 2.7365. Wsparcie pomiędzy poziomami 2.7940 i 2.7700. Przełamanie umożliwi spadki w okolice 2.7365 i 2.7175. Powrót powyżej 2.8700/8795 i zamknięcie dnia powyżej tych poziomów to możliwość wzrostów w okolice 2.9260 i 2.9410.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: Intraday: Sprzedaż na przełamaniu 1118, cel 1108. Stop-loss powyżej 1122.
SREBRO: Neutralnie.
ROPA (CLJ0): Sprzedaż na przełamaniu 82, cel 80.50. Stop-loss powyżej 82.30.
Spokojnego Weekendu.
czwartek, 18 marca 2010
Spadek apetytu na ryzyko
Opracował Paweł Kalinowski
Niemcy wylały kubeł zimnej wody na sentyment do ryzyka, komentując, iż Grecja powinna się udać do Międzynarodowego Funduszu Walutowego, a nie do Unii Europejskiej. Nadal jednak jesteśmy nastawieni pro-wzrostowo, jeśli chodzi o akcje.
Liczba zarejestrowanych bezrobotnych nie wskazuje na pozytywne dane dla zatrudnienia w sektorze pozarolnicznym (NFP), jeśli odejmiemy zatrudnienie związane ze spisem powszechnym. Wskaźnik cen produktów i usług nie powinien się zmienić zbyt mocno miesiąc-do-miesiąca, potwierdzając pogląd, że inflacja jest i będzie przez dłuższy okres na bardzo niskim poziomie.
Chiny przeprowadzają testy, by oszacować wynik uwolnienia kursu renminbi od USD. Kontrakty forward wskazują na 2.4% umocnienie renminbi w ciągu najbliższego roku.
Publikacje Makroekonomiczne
USA - 13:30 polskiego czasu - Wskaźnik cen produktów i usług/Inflacja bazowa miesiąc-do-miesiąca (LUTY), oczekiwania Saxo Bank: 0.1%/0.0%, Konsensus 0.1%/0.1%, Wcześniej 0.2%/-0.1%
USA - 13:30 - Liczba zarejestrowany bezrobotnych, Konsensus: 455000/4522000, Wcześniej 462000/4558000
USA - 15:00 polskiego czasu - Philly FED/Wskaźniki wyprzedzające Miesiąc-do-miesiąca (LUTY), Konsensus: 18/0.1%, Wcześniej: 17.6/0.3%
Indeksy
DAX: Kupuj na spadkach do 5985, cel 6022. Stop-loss poniżej 5965.
FTSE: Kupuj na spadkach do 5623, cel 5644. Stop-loss poniżej 5610.
S&P500: Kupuj na spadkach do 1156, cel 1162. Stop-loss poniżej 1153.
Waluty
EURUSD: Kupuj na spadkach w kierunku 1.3653, cel 1.3700. Stop-loss poniżej 1.3637.
USDJPY: Kupuj na przełamaniu 90.40, cel 90.63. Stop-loss poniżej 90.28.
EURJPY: Kupuj na spadkach w kierunku 123.18, cel 123.69. Stop-loss poniżej 123.00.
GBPUSD: Kupuj na spadkach w kierunku 1.5285, cel 1.5334. Stop-loss powyżej 1.5269.
AUDUSD: Kupuj na spadkach w kierunku 0.9202, cel 0.9249. Stop-loss poniżej 0.9185.
EURPLN: opór 3.8959, 3.9120 silny, 3.9290. Wsparcie 3.8545 silne, 3.8400 silne, 3.8220. Odbicie z minimum na 3.8545 osiągnęło 3.9120 przed spowolnieniem. Powyżej 3.9120 możliwe otwarcie w kierunku 3.9455, a nawet wyżej. Tylko poniżej 3.8545 może odświeżyć niedźwiedzie do 3.8400/3.8150.
USDPLN: opór 2.8570 silny, 2.8700 silny, 2.8795 silny. Wsparcie 2.7900, 2.7700 silne, 2.7365. Przełom minimum na 2.8210 może testować wsparcie w rejonie 2.7900/2.7700. Trwałe przełamanie może otworzyć drogę w kierunku 2.7365/2.7175. Tylko przełom powyżej 2.8700/2.8795 może otworzyć się na 2.9260/2.9410.
Opcje Walutowe
EURUSD: Zmienność była sprzedawana ponownie w dniu wczorajszym z rynkiem spotowym kontynuującym ruch w trendzie bocznym. Uważamy, że ruch ten w tym przedziale cenowym się utrzyma, lecz spodziewamy się wzrostu zmienności, jeśli przebity zostanie poziom 1.3600. Do tego czasu nadal widzimy tę parę wyżej w krótkim terminie.
EURCHF: Zmienność była wczoraj kupowana, prawdopodobnie tylko jako ochrona przed ruchami SNB, kiedy rynek spotowy przełamał 1.4500. To powinno utrzymywać rynek spotowy przed spadkami, lecz nadal widzimy EURCHF kierującego się do 1.40 w dłuższym horyzoncie czasowym.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: Kupuj na spadkach do 5985, cel 6022, Stop-loss poniżej 5965.
SREBRO: Kupuj na spadkach do 5623, cel 5644. Stop-loss poniżej 5610.
ROPA (CLJ0): Kupuj na spadkach do 1156, cel 1162. Stop-loss poniżej 1153.
www.saxobank.pl
Niemcy wylały kubeł zimnej wody na sentyment do ryzyka, komentując, iż Grecja powinna się udać do Międzynarodowego Funduszu Walutowego, a nie do Unii Europejskiej. Nadal jednak jesteśmy nastawieni pro-wzrostowo, jeśli chodzi o akcje.
Liczba zarejestrowanych bezrobotnych nie wskazuje na pozytywne dane dla zatrudnienia w sektorze pozarolnicznym (NFP), jeśli odejmiemy zatrudnienie związane ze spisem powszechnym. Wskaźnik cen produktów i usług nie powinien się zmienić zbyt mocno miesiąc-do-miesiąca, potwierdzając pogląd, że inflacja jest i będzie przez dłuższy okres na bardzo niskim poziomie.
Chiny przeprowadzają testy, by oszacować wynik uwolnienia kursu renminbi od USD. Kontrakty forward wskazują na 2.4% umocnienie renminbi w ciągu najbliższego roku.
Publikacje Makroekonomiczne
USA - 13:30 polskiego czasu - Wskaźnik cen produktów i usług/Inflacja bazowa miesiąc-do-miesiąca (LUTY), oczekiwania Saxo Bank: 0.1%/0.0%, Konsensus 0.1%/0.1%, Wcześniej 0.2%/-0.1%
USA - 13:30 - Liczba zarejestrowany bezrobotnych, Konsensus: 455000/4522000, Wcześniej 462000/4558000
USA - 15:00 polskiego czasu - Philly FED/Wskaźniki wyprzedzające Miesiąc-do-miesiąca (LUTY), Konsensus: 18/0.1%, Wcześniej: 17.6/0.3%
Indeksy
DAX: Kupuj na spadkach do 5985, cel 6022. Stop-loss poniżej 5965.
FTSE: Kupuj na spadkach do 5623, cel 5644. Stop-loss poniżej 5610.
S&P500: Kupuj na spadkach do 1156, cel 1162. Stop-loss poniżej 1153.
Waluty
EURUSD: Kupuj na spadkach w kierunku 1.3653, cel 1.3700. Stop-loss poniżej 1.3637.
USDJPY: Kupuj na przełamaniu 90.40, cel 90.63. Stop-loss poniżej 90.28.
EURJPY: Kupuj na spadkach w kierunku 123.18, cel 123.69. Stop-loss poniżej 123.00.
GBPUSD: Kupuj na spadkach w kierunku 1.5285, cel 1.5334. Stop-loss powyżej 1.5269.
AUDUSD: Kupuj na spadkach w kierunku 0.9202, cel 0.9249. Stop-loss poniżej 0.9185.
EURPLN: opór 3.8959, 3.9120 silny, 3.9290. Wsparcie 3.8545 silne, 3.8400 silne, 3.8220. Odbicie z minimum na 3.8545 osiągnęło 3.9120 przed spowolnieniem. Powyżej 3.9120 możliwe otwarcie w kierunku 3.9455, a nawet wyżej. Tylko poniżej 3.8545 może odświeżyć niedźwiedzie do 3.8400/3.8150.
USDPLN: opór 2.8570 silny, 2.8700 silny, 2.8795 silny. Wsparcie 2.7900, 2.7700 silne, 2.7365. Przełom minimum na 2.8210 może testować wsparcie w rejonie 2.7900/2.7700. Trwałe przełamanie może otworzyć drogę w kierunku 2.7365/2.7175. Tylko przełom powyżej 2.8700/2.8795 może otworzyć się na 2.9260/2.9410.
Opcje Walutowe
EURUSD: Zmienność była sprzedawana ponownie w dniu wczorajszym z rynkiem spotowym kontynuującym ruch w trendzie bocznym. Uważamy, że ruch ten w tym przedziale cenowym się utrzyma, lecz spodziewamy się wzrostu zmienności, jeśli przebity zostanie poziom 1.3600. Do tego czasu nadal widzimy tę parę wyżej w krótkim terminie.
EURCHF: Zmienność była wczoraj kupowana, prawdopodobnie tylko jako ochrona przed ruchami SNB, kiedy rynek spotowy przełamał 1.4500. To powinno utrzymywać rynek spotowy przed spadkami, lecz nadal widzimy EURCHF kierującego się do 1.40 w dłuższym horyzoncie czasowym.
Kontrakty Futures
ZŁOTO: Kupuj na spadkach do 5985, cel 6022, Stop-loss poniżej 5965.
SREBRO: Kupuj na spadkach do 5623, cel 5644. Stop-loss poniżej 5610.
ROPA (CLJ0): Kupuj na spadkach do 1156, cel 1162. Stop-loss poniżej 1153.
www.saxobank.pl
środa, 17 marca 2010
Komentarz Kena Vekslera
Dzień dobry,
No i już po posiedzeniu FOMC, które przebiegło wedle oczekiwań bez zmiany tonu komentarzy ani retoryki. Indeks DXY utrzymuje się na kluczowym poziomie wsparcia a skłonność do ryzykowania jest w chwili obecnej dość wyraźna przy zwyżkujących rynkach akcji. Ogłoszona została również decyzja BOJ, która również nic się nie zmieniła poza zwiększeniem zasięgu programu wspomagającego płynność. Nie uległa zmianie długość owego programu. Nadal ma on potrwać 3 miesiące.
Co to oznacza dla głównych par... Tak samo jak FOMC, wczorajsze posiedzenie w Europie nie przyniosło nic nowego, ale tak czy inaczej eurodolar obecnie zwyżkuje w kierunku kluczowego pivotu 1,3840. Słychać rozmowy o dobrych ofertach tuż poniżej tego poziomu. Po dotarciu do 1,3817 w nocy, para ta nieznacznie spadła. Biorąc obie te sprawy pod uwagę, nadal zdecydowanie uważam, iż przełamiemy ten poziom w ciągu najbliższych 24 godzin, a następnie wykasowane zostaną stop lossy znajdujące się pomiędzy 1,3855 a 1,3870. Kolejnym przystankiem będzie 1,3900. U dołu sprawy wyglądają dość dobrze, z konkretnymi ofertami kupna poniżej 1,3750. Nie kupuję ani nie sprzedaję dzisiaj, jednak, jak już wcześniej zauważyłem, jestem dość pozytywnie nastawiony co do tej pary podczas dzisiejszej sesji. W tej chwili patrząc na tą całą sytuację z boku potwornie się nudzę.
Cable rozpoczął dziś rano marsz w górę; dalsze prognozy też wyglądają pozytywnie dla funta. Ruch ten nie jest już postrzegany jako jedynie podskok zdechłego kota. Oczekuję, iż będziemy świadkami testu 1,5330/50 pod koniec tygodnia. Na tym poziome sugeruję rozpoczęcie otwierania nowych krótkich pozycji. Dzisiaj spadki w pobliże 1,5160/70 powinny być dość dobrze wsparte ofertami kupna znajdującymi się w tamtej strefie.
USDJPY to totalne nudy... Ta sama śpiewka już od dłuższego czasu. Sprzedawajcie zwyżki w oczekiwaniu na przełamanie w dół poziomu 89,80.
Dolar australijski oraz nowozelandzki miały dość ciekawą noc dzięki publikacjom danych oraz przełamaniu technicznych poziomów i, co za tym idzie, wyczyszczeniem stopów na AUDNZD. AUD zwyżkował do 0,9215, podczas gdy NZD zawitał jeszcze wyżej, wznosząc się do 0,7133. Moja pozycja na AUDNZD wygląda dziś rano lepiej po przejściu poziomu zatwierdzającego (20-dniowa średnia krocząca). Teraz czekam na dalsze spadki; pozostałe krótkie pozycje będę zamykał w okolicy 1,2850 i 1,2800. Niech Was to jednak nie zmyli. AUD jest wciąż chętnie kupowany i nie zatrzyma się zanim dotrze do 0,9250, jednak ja jestem w dalszym ciągu negatywnie nastawiony wobec tej pary i będę sprzedawał zwyżki, realizując zyski z tych krótkich pozycji w okolicy 0,9130 i 0,9050.
Na froncie danych mamy poziom bezrobocia w Wielkiej Brytanii oraz amerykańskie PPI. Nie sądzę, aby któraś z tych publikacji jakkolwiek wpłynęła na rynki, aczkolwiek wydaje mi się, że obecnie na GBPUSD widzimy trochę gry pod nazwą 'kupuj plotki, sprzedawaj fakty'.
I to by było na tyle....
Jutro lecę do Australii i nie będzie mnie w biurze do połowy kwietnia, kiedy to (po kilku rozgrzewkowych dniach) wznowię swoje regularne komentarze.
Życzę Wam powodzenia i udanego inwestowania... ja będę na plaży popijał koktajle.
Z pozdrowieniami,
Ken Veksler
No i już po posiedzeniu FOMC, które przebiegło wedle oczekiwań bez zmiany tonu komentarzy ani retoryki. Indeks DXY utrzymuje się na kluczowym poziomie wsparcia a skłonność do ryzykowania jest w chwili obecnej dość wyraźna przy zwyżkujących rynkach akcji. Ogłoszona została również decyzja BOJ, która również nic się nie zmieniła poza zwiększeniem zasięgu programu wspomagającego płynność. Nie uległa zmianie długość owego programu. Nadal ma on potrwać 3 miesiące.
Co to oznacza dla głównych par... Tak samo jak FOMC, wczorajsze posiedzenie w Europie nie przyniosło nic nowego, ale tak czy inaczej eurodolar obecnie zwyżkuje w kierunku kluczowego pivotu 1,3840. Słychać rozmowy o dobrych ofertach tuż poniżej tego poziomu. Po dotarciu do 1,3817 w nocy, para ta nieznacznie spadła. Biorąc obie te sprawy pod uwagę, nadal zdecydowanie uważam, iż przełamiemy ten poziom w ciągu najbliższych 24 godzin, a następnie wykasowane zostaną stop lossy znajdujące się pomiędzy 1,3855 a 1,3870. Kolejnym przystankiem będzie 1,3900. U dołu sprawy wyglądają dość dobrze, z konkretnymi ofertami kupna poniżej 1,3750. Nie kupuję ani nie sprzedaję dzisiaj, jednak, jak już wcześniej zauważyłem, jestem dość pozytywnie nastawiony co do tej pary podczas dzisiejszej sesji. W tej chwili patrząc na tą całą sytuację z boku potwornie się nudzę.
Cable rozpoczął dziś rano marsz w górę; dalsze prognozy też wyglądają pozytywnie dla funta. Ruch ten nie jest już postrzegany jako jedynie podskok zdechłego kota. Oczekuję, iż będziemy świadkami testu 1,5330/50 pod koniec tygodnia. Na tym poziome sugeruję rozpoczęcie otwierania nowych krótkich pozycji. Dzisiaj spadki w pobliże 1,5160/70 powinny być dość dobrze wsparte ofertami kupna znajdującymi się w tamtej strefie.
USDJPY to totalne nudy... Ta sama śpiewka już od dłuższego czasu. Sprzedawajcie zwyżki w oczekiwaniu na przełamanie w dół poziomu 89,80.
Dolar australijski oraz nowozelandzki miały dość ciekawą noc dzięki publikacjom danych oraz przełamaniu technicznych poziomów i, co za tym idzie, wyczyszczeniem stopów na AUDNZD. AUD zwyżkował do 0,9215, podczas gdy NZD zawitał jeszcze wyżej, wznosząc się do 0,7133. Moja pozycja na AUDNZD wygląda dziś rano lepiej po przejściu poziomu zatwierdzającego (20-dniowa średnia krocząca). Teraz czekam na dalsze spadki; pozostałe krótkie pozycje będę zamykał w okolicy 1,2850 i 1,2800. Niech Was to jednak nie zmyli. AUD jest wciąż chętnie kupowany i nie zatrzyma się zanim dotrze do 0,9250, jednak ja jestem w dalszym ciągu negatywnie nastawiony wobec tej pary i będę sprzedawał zwyżki, realizując zyski z tych krótkich pozycji w okolicy 0,9130 i 0,9050.
Na froncie danych mamy poziom bezrobocia w Wielkiej Brytanii oraz amerykańskie PPI. Nie sądzę, aby któraś z tych publikacji jakkolwiek wpłynęła na rynki, aczkolwiek wydaje mi się, że obecnie na GBPUSD widzimy trochę gry pod nazwą 'kupuj plotki, sprzedawaj fakty'.
I to by było na tyle....
Jutro lecę do Australii i nie będzie mnie w biurze do połowy kwietnia, kiedy to (po kilku rozgrzewkowych dniach) wznowię swoje regularne komentarze.
Życzę Wam powodzenia i udanego inwestowania... ja będę na plaży popijał koktajle.
Z pozdrowieniami,
Ken Veksler
Subskrybuj:
Posty (Atom)
Posty
